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| 基金全稱 | 浙商聚潮新思維混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商聚潮新思維混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014085（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2012年02月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月14日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0151億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 民生銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 成子浩 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過挖掘運用經(jīng)濟發(fā)展新思維與社會發(fā)展新思維實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的上市公司的投資機會,在科學(xué)管理風(fēng)險的前提下,追求基金資產(chǎn)的中長期持續(xù)穩(wěn)定增值。
本基金認為投資于以經(jīng)濟發(fā)展新思維與社會發(fā)展新思維來經(jīng)營的上市公司,既能獲得良好的投資回報,也能推動經(jīng)濟與社會的可持續(xù)發(fā)展。在投資決策中,本基金主要關(guān)注體現(xiàn)綠色創(chuàng)新與民生和諧特點的行業(yè)與公司,以充分分享中國經(jīng)濟與社會可持續(xù)發(fā)展的成果。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的投資策略,主要通過資產(chǎn)配置策略與股票選擇策略,優(yōu)選運用新思維實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的上市公司股票,在科學(xué)管理風(fēng)險的前提下構(gòu)建投資組合,以充分分享中國可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟成果,實現(xiàn)組合資產(chǎn)中長期持續(xù)穩(wěn)定增值的投資目標。 資產(chǎn)配置策略 大類資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮如下因素: 1)宏觀經(jīng)濟的分析,包括國際經(jīng)濟和國內(nèi)經(jīng)濟等,通過判斷經(jīng)濟周期是否處于衰退、復(fù)蘇、過熱和滯脹階段,確定階段性較優(yōu)資產(chǎn)。 2)政策環(huán)境的分析,主要考察財政、貨幣政策及資本市場政策。 3)資金供求和估值水平的分析,主要考察國際、國內(nèi)的資金供求變化及股票市場、債券市場及資產(chǎn)配置估值水平指標。 4)市場情緒的分析,主要從投資者交易行為、企業(yè)盈利預(yù)期變化與市場交易特征三個方面判斷短期市場波動,并輔以戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略。 本基金將深入分析上述幾個方面的情況,通過對各種因素的綜合分析,增加該階段下市場表現(xiàn)優(yōu)于其他資產(chǎn)類別的資產(chǎn)的配置,減少市場表現(xiàn)相對較差的資產(chǎn)類別的配置,以規(guī)避或分散市場風(fēng)險,提高基金經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益。 股票選擇策略 本基金關(guān)注的“新思維”,是指經(jīng)濟發(fā)展新思維與社會發(fā)展新思維,具體是指綠色創(chuàng)新與民生和諧兩大主題。 1)主題鑒別 在資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金基于基金管理人投研團隊對中國經(jīng)濟與社會中長期發(fā)展趨勢的把握,特別是對經(jīng)濟、行業(yè)轉(zhuǎn)型與企業(yè)發(fā)展的深入研究,并參考《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》、《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》等國家中長期政策與規(guī)劃,圍繞實現(xiàn)我國國民經(jīng)濟與社會發(fā)展若干重要方面的目標確定新思維主題的投資邏輯。 綠色創(chuàng)新的主要鑒別標準包括: -與掌握一批事關(guān)國家競爭力的裝備制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)核心技術(shù),制造業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平進入世界先進行列目標相關(guān)的,如高端裝備制造、新材料。 -與農(nóng)業(yè)科技整體實力進入世界前列,促進農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力的提高,有效保障國家食物安全目標相關(guān)的,如水利水電建設(shè)。 -與能源開發(fā)、節(jié)能技術(shù)和清潔能源技術(shù)取得突破,促進能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化,主要工業(yè)產(chǎn)品單位能耗指標達到或接近世界先進水平目標相關(guān)的,如新能源汽車、鋰電池、太陽能發(fā)電。 民生和諧的主要鑒別標準包括: -與增加公共產(chǎn)品供給,使得社會資源向低收入階層傾斜相關(guān)的,如加大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)投入、保障房建設(shè)以及軌道交通等解決“衣”、“食”、“住”、“行”幾個方面矛盾帶來的投資機會。 -與提高行業(yè)運營效率和有序競爭相關(guān)的,主要體現(xiàn)為醫(yī)療體系和社會服務(wù)體系的完善(如醫(yī)療保健支出的增加、新醫(yī)院建設(shè)與醫(yī)療設(shè)備采購)、信息服務(wù)及食品安全帶來的行業(yè)整合等方面的投資機會。 2)股票選擇 關(guān)于股票選擇策略,本基金以新思維投資理念為指導(dǎo),通過定性與定量兩種分析方法,精選在經(jīng)營理念、經(jīng)營范圍、經(jīng)營實踐與經(jīng)營結(jié)果中具備綠色創(chuàng)新、民生和諧兩大特征的優(yōu)質(zhì)上市公司股票。 在定性分析方面,本基金主要依據(jù)以下分析框架來分析: -致力于為客戶提供更好的產(chǎn)品與服務(wù):是否持續(xù)進行技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)創(chuàng)新,如積極改進生產(chǎn)工藝與流程,為客戶提供更加安全、健康、環(huán)保與優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù),使提供的產(chǎn)品與服務(wù)符合綠色、和諧的標準。 -視員工作為重要財富加以經(jīng)營:是否擁有良好的公司文化;是否擁有清晰的公司戰(zhàn)略與目標,能落實到位并為基層員工熟知;是否遵守國家各項勞動政策法規(guī)與制度條例;是否具有完備的員工健康安全保障體系與良好的安全性表現(xiàn)記錄;是否擁有完備的培訓(xùn)制度與公平合理的晉升機制;是否建立起有效的績效考核制度與利益分享機制;是否擁有鼓勵節(jié)能與激發(fā)創(chuàng)新的機制,培養(yǎng)員工的環(huán)保意識、激發(fā)員工的創(chuàng)造力。 -平等對待服務(wù)商、中下游廠商:是否給予公司的服務(wù)商、中下游廠商足夠的尊重;是否及時支付項目款項;是否保證其得到合理的利潤。 -具有反饋社會的意識,推動公司與社會和諧發(fā)展:是否擁有與綠色、創(chuàng)新相關(guān)的經(jīng)營項目與產(chǎn)品;是否在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實施減少污染、節(jié)約資源的方案;是否及時、如實履行納稅義務(wù);是否積極解決就業(yè);是否主動參與社會公益事業(yè),并有完善的計劃與良好的表現(xiàn)。 -給予股東良好的回報:是否定期分紅,股利報酬率達到一定的水平;凈資產(chǎn)回報率是否處于行業(yè)領(lǐng)先水平;是否擁有良好的品牌與商譽。 在定量分析方面,本基金主要從財務(wù)指標與估值指標兩個方面來分析。關(guān)于財務(wù)指標,本基金主要考察毛利率指標,以判斷該公司是否具有覆蓋日益上漲的原材料、人工成本及獲取較高利潤的能力。其次,考察公司每年是否有穩(wěn)定的預(yù)算經(jīng)費用以研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。此外,還參考體現(xiàn)公司經(jīng)營效率的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等指標。 在估值方法的選擇上,本基金根據(jù)公司所處行業(yè)及公司自身的特點選擇相應(yīng)的估值方法,綜合運用相對估值法、絕對估值法及資產(chǎn)價值法。在運用相對估值法中的市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率/盈利增長比率(PEG)等指標估值時,不僅要求與國內(nèi)可比公司進行比較,而且要求與國外可比公司進行比較。同時結(jié)合伴生因素,如分析師評級的變動、股票價格走勢與成交量、投資者關(guān)注度等對目標企業(yè)做出合理的價值判斷。絕對估值法主要運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)或股利貼現(xiàn)(DDM)。資產(chǎn)價值法的指標主要有企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)。在綜合各種估值方法的前提下,本基金注意不同方法結(jié)果之間的相互印證,以檢驗結(jié)果的可信性。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2.本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 3.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的10%; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5.基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6.若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配; 7.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為主動投資的混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險和收益高于債券型基金、貨幣市場基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險、中高收益品種。