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| 基金全稱 | 匯豐晉信豐盈債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯豐晉信豐盈債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014443（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年08月16日 / 10.713億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.86億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 6.3661億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 匯豐晉信基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 傅煜清、吳劉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.05%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.06%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*90%+同業(yè)存款利率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在積極控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金不投資于股票,也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(不包括分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)和可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、債券投資策略 本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì),將嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范化的基本面研究分析與積極主動(dòng)的投資風(fēng)格相結(jié)合,在分析和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)比例,自上而下決定債券組合久期、期限結(jié)構(gòu)配置及債券類別配置;同時(shí)在對(duì)企業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上,綜合考量企業(yè)債券(含公司債、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù))的信用評(píng)級(jí)以及包括其它券種在內(nèi)的債券流動(dòng)性、供求關(guān)系、收益率水平等因素,自下而上地配置債券類屬和精選個(gè)券。 1、久期管理策略 久期管理策略是債券型基金最基本的投資策略。久期管理策略在本質(zhì)上是一種自上而下的策略,其目的在于通過(guò)合理的久期控制實(shí)現(xiàn)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。 從全球、區(qū)域的宏觀層面(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹和利息的預(yù)期)出發(fā),本基金管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政、貨幣政策變化做出判斷,密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè),并據(jù)此確定合理的債券組合久期。 具體而言,基金管理人通過(guò)以下三個(gè)方面的分析來(lái)確定實(shí)際投資中債券組合的目標(biāo)久期: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析:通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如月度、季度進(jìn)出口增長(zhǎng)率、消費(fèi)增長(zhǎng)率、投資增長(zhǎng)率等的跟蹤與分析,預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì),合理預(yù)期當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在經(jīng)濟(jì)周期中所處的階段;針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的問(wèn)題,合理預(yù)期中央政府的財(cái)政與貨幣政策取向以及當(dāng)前利率在利率周期中所處的階段。 (2)市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)分析:基于利率周期運(yùn)行階段的預(yù)期,密切關(guān)注月度CPI、PPI等物價(jià)指數(shù)、準(zhǔn)備金比率、貨幣供應(yīng)量、信貸、匯率等金融運(yùn)行數(shù)據(jù)、投資、貿(mào)易順差、工業(yè)增加值等實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)以及就業(yè)數(shù)據(jù)等等央行貨幣政策所監(jiān)控的目標(biāo)數(shù)據(jù)的變化,預(yù)測(cè)法定利率在時(shí)間與空間上的變動(dòng)與趨勢(shì)。根據(jù)法定利率的變化,分析投資人心理與市場(chǎng)供求關(guān)系以及流動(dòng)性等的變化,合理預(yù)期市場(chǎng)利率、債券收益率在時(shí)間與空間上的可能變動(dòng)。 (3)目標(biāo)久期分析:根據(jù)法定利率與市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)、所處利率周期的階段,結(jié)合當(dāng)期的債券收益率水平,確定組合目標(biāo)久期?；驹瓌t為,在利率上行通道中,通過(guò)縮短目標(biāo)久期規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);在利率下行通道中,通過(guò)延長(zhǎng)目標(biāo)久期分享債券價(jià)格上漲的收益。 2、品種選擇策略 綜合考慮收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性,進(jìn)行主動(dòng)性的品種選擇,主要包括根據(jù)利率預(yù)測(cè)調(diào)整組合久期、選擇低估值債券進(jìn)行投資、把握市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì),增加盈利性、控制風(fēng)險(xiǎn)等等,以爭(zhēng)取獲得適當(dāng)?shù)某~收益,提高整體組合收益率。 3、信用債投資策略 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差;基準(zhǔn)收益率主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和市場(chǎng)供求等因素的影響;信用利差主要受到該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)信用利差以及該信用債本身資質(zhì)變化的影響。因此,針對(duì)市場(chǎng)信用利差水平和信用債本身資質(zhì)變化,本基金分別采取以下的分析策略: (1)基于市場(chǎng)信用利差水平變化的策略: 一是分析經(jīng)濟(jì)周期和公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)信用利差的影響,若宏觀經(jīng)濟(jì)向好,企業(yè)盈利能力提升,經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流改善,則信用利差將收窄,反之則信用利差將加大;二是分析信用債市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變量對(duì)信用利差的影響。 本基金通過(guò)綜合分析各種因素,判斷信用利差的整體及分行業(yè)走勢(shì),確定信用債券總比例及分行業(yè)投資比例。 (2)基于信用債本身資質(zhì)變化的策略: 債券發(fā)行人自身資質(zhì)的變化,如公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的變化將對(duì)信用級(jí)別產(chǎn)生影響。發(fā)行人信用發(fā)生變化后,將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行定價(jià)。 本基金通過(guò)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系分析債券發(fā)行人的行業(yè)前景、市場(chǎng)地位、管理水平、財(cái)務(wù)狀況等因素,并結(jié)合外部信用評(píng)級(jí),判斷信用債可能發(fā)生的資質(zhì)變化及相應(yīng)的合理利差水平,發(fā)掘相對(duì)價(jià)值被低估的信用債券。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對(duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測(cè)資產(chǎn)池未來(lái)現(xiàn)金流變化;通過(guò)研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測(cè)提前償還率變化對(duì)標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,同時(shí)密切關(guān)注流動(dòng)性對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響。綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇以及把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,并估計(jì)違約率和提前償付比率,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 4、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;A類和C類基金份額持有人可分別選擇不同的分紅方式; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于債券型基金產(chǎn)品,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。