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| 基金全稱(chēng) | 東方阿爾法醫(yī)療健康混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 東方阿爾法醫(yī)療健康混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014842（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年03月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年03月30日 / 2.453億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.13億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1937億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孟昱 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*60%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率*20%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資方法,以基本面分析為立足點(diǎn),精選醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)證券,在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),對(duì)證券市場(chǎng)當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)時(shí)期內(nèi)各大類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金、衍生品等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 本基金將通過(guò)系統(tǒng)和深入的基本面研究,專(zhuān)注于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資,對(duì)行業(yè)發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,根據(jù)市場(chǎng)不同階段充分把握各個(gè)子行業(yè)輪動(dòng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。本基金將不低于80%的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于國(guó)家醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)。醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)不同于傳統(tǒng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式,是由單一救治模式轉(zhuǎn)向“防-治-養(yǎng)”一體化防治模式。 (1)醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)的界定: 隨著技術(shù)革新、居民收入水平提升,以及人口結(jié)構(gòu)變化,居民對(duì)于醫(yī)療、健康產(chǎn)品和服務(wù)的需求逐步多元化,醫(yī)療健康主題相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和公司具備發(fā)展?jié)摿屯顿Y價(jià)值。本基金所指醫(yī)療健康主題企業(yè)包括提供預(yù)防、診斷、治療、康復(fù)及健康產(chǎn)品與服務(wù)的企業(yè),具體包括以下兩類(lèi)公司:一是從事醫(yī)藥相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以及提供專(zhuān)業(yè)醫(yī)藥服務(wù)的企業(yè),包括主營(yíng)業(yè)務(wù)為化學(xué)制藥、中藥、生物制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通、醫(yī)療服務(wù)的公司。二是提供健康產(chǎn)品及服務(wù)的健康產(chǎn)業(yè)公司,包括主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)療健康保險(xiǎn)服務(wù)、健康管理、保健品、體育健身、健康咨詢(xún)、母嬰健康的公司。 未來(lái)隨著政策或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致本基金對(duì)醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)的界定范圍發(fā)生變動(dòng),本基金在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?可調(diào)整對(duì)上述主題界定的標(biāo)準(zhǔn),并及時(shí)公告。 在具體操作上,本基金將主要采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的方法,自上而下是分析每個(gè)階段行業(yè)的主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì),進(jìn)而判斷醫(yī)療健康相關(guān)行業(yè)內(nèi)各細(xì)分領(lǐng)域的景氣度和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益,在其中配置優(yōu)質(zhì)個(gè)股。在備選行業(yè)內(nèi)部通過(guò)定量與定性相結(jié)合的分析方法,綜合分析上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、成長(zhǎng)性和估值水平等,精選具有良好成長(zhǎng)性、估值合理的個(gè)股。本基金將首先采用定量的方法分析公司的財(cái)務(wù)指標(biāo),考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長(zhǎng)能力、運(yùn)營(yíng)能力以及負(fù)債水平等方面,初步篩選出財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性良好的優(yōu)質(zhì)股票。此外,本基金將從公司所處行業(yè)的投資價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力、主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理能力、商業(yè)模式、受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的程度等多角度對(duì)股票進(jìn)行定性分析。 (2)初選股票庫(kù)的構(gòu)建 本基金對(duì)初選股票庫(kù)的構(gòu)建,是在醫(yī)療健康行業(yè)范疇中,過(guò)濾掉明顯不具備投資價(jià)值的股票。剔除的股票包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、籌碼集中度高且流動(dòng)性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。同時(shí),本基金將密切關(guān)注股票市場(chǎng)醫(yī)療健康行業(yè)動(dòng)態(tài),根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整初選股票庫(kù)。 (3)風(fēng)格股票庫(kù)的構(gòu)建 在初選股票庫(kù)的基礎(chǔ)上,本基金將結(jié)合定量評(píng)估、定性分析和估值分析來(lái)綜合評(píng)估醫(yī)療健康行業(yè)備選公司的價(jià)值,主要考慮五方面因素: 1)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是企業(yè)獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)的根本動(dòng)力。本基金對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的分析將從企業(yè)的技術(shù)、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時(shí)結(jié)合醫(yī)療健康行業(yè)的特點(diǎn),本基金將選擇具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè),主要是指公司現(xiàn)在或未來(lái)有可能在行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)中占據(jù)較大的市場(chǎng)份額,或擁有較高的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率。 2)成長(zhǎng)性:本基金對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)性的分析從內(nèi)生增長(zhǎng)和外延并購(gòu)兩個(gè)方面進(jìn)行分析。內(nèi)生增長(zhǎng)即通過(guò)分析企業(yè)的商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)前景等方面來(lái)選擇業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁臁⒊掷m(xù)性更強(qiáng)的公司。外延并購(gòu)即通過(guò)整體上市、并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的公司,以及被并購(gòu)價(jià)值、資產(chǎn)或品牌價(jià)值明顯、被并購(gòu)后能夠出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)改善、利潤(rùn)水平大幅提高的公司。 3)公司治理:本基金對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估,主要是對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對(duì)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、對(duì)股東利益的保護(hù)、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、政府及母公司對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 4)財(cái)務(wù)穩(wěn)定:本基金對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的分析將包括定量及定性?xún)煞矫?。在定量的分析方法?我們主要參考主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。同時(shí),基于定性的公司基本面分析對(duì)公司未來(lái)盈利狀況進(jìn)行預(yù)測(cè),綜合考慮行業(yè)前景、下游需求、市場(chǎng)地位和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行判斷。 5)估值合理:本基金基于動(dòng)態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值相結(jié)合的評(píng)估方法,如市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅、折舊、攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等,對(duì)醫(yī)療健康行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。 (4)股票組合的構(gòu)建和調(diào)整。 基金經(jīng)理根據(jù)本基金的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益特征后,構(gòu)建投資組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金主要從以下幾個(gè)方面對(duì)港股通標(biāo)的股票進(jìn)行篩選: (1)治理結(jié)構(gòu)與管理層:良好的公司治理結(jié)構(gòu),優(yōu)秀、誠(chéng)信的公司管理層; (2)行業(yè)集中度及行業(yè)地位:具備獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì))和定價(jià)能力; (3)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn):具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的能力。 (4)與A股同類(lèi)公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 融資業(yè)務(wù)的投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件選擇合適的交易對(duì)手方。同時(shí),在保障基金投資組合充足流動(dòng)性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對(duì)現(xiàn)有基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金。 本基金除了投資于A股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)外,還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)投資港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。