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| 基金全稱 | 富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有期混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015047（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年04月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月17日 / 2.199億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5571億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 富安達(dá)基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙恒毅 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*15%+上證國債指數(shù)收益率*85% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過積極主動(dòng)的管理,追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、衍生工具(包括國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金還可根據(jù)法律法規(guī)參與融資。 本基金投資評(píng)級(jí)在AA+及以上級(jí)別的信用債。信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為短期信用評(píng)級(jí)的,依照其主體評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間,如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)逐步賣出。本基金所指的信用債是除國債、央行票據(jù)、地方政府債以及政策性金融債之外的債券。 評(píng)級(jí)為AAA的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例不低于80%;評(píng)級(jí)為AA+的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例為0-20%。相關(guān)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的許可。 本基金投資可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和可交換債券合計(jì)比例不超過基金資產(chǎn)的20%。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金采用自上而下的富安達(dá)多維經(jīng)濟(jì)模型,通過對(duì)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況及經(jīng)濟(jì)政策、物價(jià)水平變動(dòng)趨勢(shì)、資金供求關(guān)系和市場(chǎng)估值的分析,結(jié)合FED模型,對(duì)未來一定時(shí)期各大類資產(chǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)做出預(yù)測(cè),并據(jù)此適時(shí)動(dòng)態(tài)的調(diào)整本基金在股票、債券、衍生工具、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例。同時(shí)結(jié)合富安達(dá)擇時(shí)量化模型,輔助判斷大類資產(chǎn)配置及權(quán)益類資產(chǎn)倉位。 股票投資策略 通過GARP來構(gòu)建股票組合:以“合理的價(jià)格購買中國企業(yè)的增長”是本基金構(gòu)建股票投資組合的基本投資策略。GARP的股票資產(chǎn)策略是投資于具有良好成長潛力和價(jià)值相對(duì)合適上市公司股票,采取自下而上、三重過濾的方法構(gòu)建股票組合。 (1)采取模型識(shí)別法對(duì)所有股票的估值(PE、PEG)與成長前景(CAGR1-過去三年和CAGR2-未來兩年)進(jìn)行數(shù)量化掃描,形成基礎(chǔ)池; (2)其次,通過核心財(cái)務(wù)指標(biāo)(ROE、ROIC、NetCFO和商譽(yù)占比)審查,進(jìn)行盈利質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性的考核,形成優(yōu)先池; (3)最后,對(duì)優(yōu)選池的股票組合通過上市公司實(shí)地調(diào)研,對(duì)上市公司的成長前景進(jìn)行翔實(shí)分析與評(píng)估,剔除偽成長和價(jià)值陷阱的上市公司,甄別具有真正成長潛力的優(yōu)質(zhì)上市公司,同時(shí)對(duì)其進(jìn)行公司治理評(píng)估,從而構(gòu)成本基金股票核心池;最后,在股票組合的構(gòu)建過程中,宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和行業(yè)趨勢(shì)分析輔助本基金股票組合的構(gòu)建。 (4)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、企業(yè)品質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)因素、估值水平等因素,精選出具備估值優(yōu)勢(shì)、質(zhì)地優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)可控的存托憑證進(jìn)行投資。 債券投資策略 在進(jìn)行固定收益類資產(chǎn)配置時(shí),本基金首先通過久期配置、期限結(jié)構(gòu)配置、類屬配置策略來實(shí)現(xiàn)對(duì)固定收益類資產(chǎn)的配置。 (1)久期配置策略 久期配置策略為了提高或降低債券組合對(duì)于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度,采取自上而下的債券組合管理策略,旨在對(duì)債券組合進(jìn)行合理的久期控制,從而提高收益水平或降低跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 本基金管理人基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)測(cè),結(jié)合債券市場(chǎng)資金面供應(yīng)狀況、債券供需狀況等因素,采用定性與定量相結(jié)合的方式預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)。根據(jù)利率周期變化、市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)、市場(chǎng)主流預(yù)期,以及當(dāng)期債券收益率水平,確定債券組合目標(biāo)久期。在預(yù)期利率下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益,在預(yù)期利率上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 期限結(jié)構(gòu)配置策略是在確定組合目標(biāo)平均久期后對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行從上而下的最優(yōu)化組合配置。本基金管理人對(duì)債券市場(chǎng)收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,選擇確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以從長期、中期和短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)類屬配置策略 在宏觀分析及其決定的久期配置范圍下,本基金管理人將進(jìn)行類屬配置以貫徹久期配置策略。對(duì)不同類屬債券(國債、央票、金融債、企業(yè)債等),本基金將對(duì)其收益和風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)估,同時(shí)關(guān)注其利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人將科學(xué)分析各類屬債券的利差變化趨勢(shì),合理配置并靈活調(diào)整不同類屬債券在組合中的構(gòu)成比例,增加預(yù)期利差將收窄的債券品種的投資比例,降低預(yù)期利差將擴(kuò)大的券種的投資比例,通過對(duì)類屬的合理配置力爭(zhēng)獲取超越基準(zhǔn)的收益率水平。 (4)個(gè)券選擇 在確定債券平均組合久期、期限結(jié)構(gòu)配置和類屬配置的基礎(chǔ)上,本基金將對(duì)對(duì)影響個(gè)別債券券定價(jià)的主要因素,包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、市場(chǎng)供求、票息及付息頻率、稅賦、含權(quán)等因素進(jìn)行分析,選擇具有良好投資價(jià)值的債券品種進(jìn)行投資。對(duì)于信用類債券,本基金將充分借鑒外部的信用評(píng)級(jí)結(jié)果,并建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,根據(jù)對(duì)債券發(fā)行人及債券資信狀況的分析,給發(fā)行主體和標(biāo)的債券打分,進(jìn)而確定無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平和信用風(fēng)險(xiǎn)利差,并建立信用債備選庫,固定周期對(duì)信用債備選庫進(jìn)行更新,以便于基金經(jīng)理選擇。 (5)其他投資策略 1)騎乘策略 騎乘策略又稱收益率曲線下滑策略,是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),即相鄰期限利差較大時(shí),可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對(duì)高位的債券,隨著持有債券剩余期限的逐漸縮短,其收益率水平也會(huì)從較為陡峭的區(qū)間進(jìn)入較為平緩的低位,這時(shí)將債券按市場(chǎng)價(jià)格出售,投資人除了獲得債券利息以外,還可以獲得資本利得。通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,本基金可以買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著基金持有債券時(shí)間的延長,債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,從而可獲得資本利得收入。 2)回購策略 本基金可以在基礎(chǔ)組合基礎(chǔ)上,使用基礎(chǔ)組合持有的債券進(jìn)行回購放大融入短期資金滾動(dòng)操作,同時(shí)選擇交易所和銀行間品種進(jìn)行投資以捕獲騎乘及短期債券與貨幣市場(chǎng)利率的利差。在進(jìn)行回購放大操作時(shí),必須考慮到始終保持債券收益率與回購收益率的相互關(guān)系,只有當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí)該策略才能夠有效執(zhí)行。另外本基金還將密切關(guān)注由于新股申購等原因?qū)е碌亩唐谫Y金需求激增的機(jī)會(huì),通過逆回購的方式融出資金以分享短期資金拆借利率陡升的投資機(jī)會(huì)。 3)滾動(dòng)配置策略 根據(jù)具體投資品種的市場(chǎng)特性,采用持續(xù)滾動(dòng)投資的方法,以提高基金資產(chǎn)的整體持續(xù)的變現(xiàn)能力。 (6)信用債投資策略 個(gè)券精選是本基金投資策略的重要組成部分。信用債券相對(duì)央票、國債等利率產(chǎn)品的信用利差是本基金獲取較高投資收益的來源。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金投資評(píng)級(jí)在AA+及以上級(jí)別的信用債。 評(píng)級(jí)為AAA的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例不低于80%;評(píng)級(jí)為AA+的信用債投資占信用債資產(chǎn)的比例為0-20%。相關(guān)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的許可?；鸸芾砣藢⒍ㄆ趯?duì)所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。債券發(fā)行人的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。本基金將充分借鑒外部的信用評(píng)級(jí)結(jié)果,并同時(shí)建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。信用基本面分析具體的分析內(nèi)容及指標(biāo)包括但不限于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平及其債務(wù)水平等。基金管理人對(duì)債券發(fā)行人及債券資信狀況進(jìn)行分析,給發(fā)行主體和標(biāo)的債券打分,進(jìn)而確定無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平和信用風(fēng)險(xiǎn)利差,建立信用債備選庫,并以固定周期對(duì)信用債備選庫進(jìn)行更新。 在信用基本面分析的基礎(chǔ)上,基金管理人綜合分析個(gè)券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級(jí)、信用利差水平、稅賦特點(diǎn)等因素,對(duì)個(gè)券進(jìn)行內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估,精選估值合理或者相對(duì)估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)債及可交換債投資策略 本基金可投資于可轉(zhuǎn)債債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券等,該類債券賦予債券投資者某種期權(quán),比普通債券投資更加靈活。本基金將綜合研究此類含權(quán)債券的債券價(jià)值和權(quán)益價(jià)值,債券價(jià)值方面綜合考慮票面利率、久期、信用資質(zhì)、發(fā)行主體財(cái)務(wù)狀況及公司治理等因素;權(quán)益價(jià)值方面仔細(xì)開展對(duì)含權(quán)債券所對(duì)應(yīng)個(gè)股的價(jià)值分析,包括估值水平、盈利能力及未來盈利預(yù)期,此外還需結(jié)合對(duì)含權(quán)條款的研究綜合判斷內(nèi)含期權(quán)的價(jià)值。本基金力爭(zhēng)在市場(chǎng)低估該類債券價(jià)值時(shí)買入并持有,以期在未來獲取超額收益。 本基金投資可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和可交換債券合計(jì)比例不超過基金資產(chǎn)的20%。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 衍生工具投資策略 (1)股指期貨和國債期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用股指期貨和國債期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨和國債期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨和國債期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。此外,本基金還將運(yùn)用股指期貨和國債期貨來對(duì)沖諸如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理。 (2)基金管理人在進(jìn)行股指期貨和國債期貨投資前將建立股指期貨和國債期貨投資決策小組,負(fù)責(zé)股指期貨和國債期貨的投資管理的相關(guān)事項(xiàng),同時(shí)針對(duì)股指期貨和國債期貨投資管理制定決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。 (3)股票期權(quán)的投資策略 基金管理人在進(jìn)行股票期權(quán)投資前將建立股票期權(quán)投資決策小組,負(fù)責(zé)股票期權(quán)投資管理的相關(guān)事項(xiàng)。 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。 融資的投資策略 本基金將在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資交易。本基金將基于對(duì)市場(chǎng)行情和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析,確定投資時(shí)機(jī)、標(biāo)的證券以及投資比例。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可對(duì)本基金進(jìn)行基金分紅,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;投資者選擇紅利再投資的,紅利再投資的份額免收申購費(fèi),紅利再投份額從紅利發(fā)放日起開始計(jì)算最短持有期,每份基金份額的最短持有期為6個(gè)月;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。