投資目標

本基金將使用定量和定性結合的方法,通過紀律性資產配置和擇優(yōu)選取基金,在運用風險預算模型控制投資組合整體風險的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。

投資理念

暫無數(shù)據

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于基金資產的80%,投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計不超過基金資產的60%。本基金權益類資產(包括股票、股票型基金和滿足條件的混合型基金)的目標配置比例為基金資產的50%,上述權益類資產配置比例可在向上5%、向下10%的范圍內調整,即權益類資產占基金資產的比例在40%-55%之間。 基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 其中,上述“滿足條件的混合型基金”指至少滿足以下兩個條件之一的混合型基金:1)該基金的基金合同中約定的股票資產占基金資產的比例為60%以上(含);2)根據該基金的定期報告,最近4個季度每個季度股票資產占基金資產的比例均在60%以上(含)。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括QDII基金和香港互認基金)、國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 本基金不投資具有復雜、衍生品性質的基金份額,包括分級基金和中國證監(jiān)會認定的其他基金份額。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用風險預算模型。本基金將通過量化模型和調研訪談相結合的方式,對股票型和偏股混合型基金進行選擇。本基金側重選取長期投資業(yè)績優(yōu)秀、基金規(guī)模較大、流動性較好、可以準確識別信用風險、組合杠桿水平和持有債券的平均久期適當,投資操作風格與當前市場環(huán)境相匹配的基金管理人。本基金將基于資產配置的需求,綜合基金規(guī)模、流動性、跟蹤誤差、費率水平等因素,優(yōu)選指數(shù)基金進行配置。大宗商品基金選擇上,重點選擇具備有效抵御通脹,與其他資產的相關度低,且所持品種適合當前市場環(huán)境的基金。基金管理人將綜合考慮貨幣基金的規(guī)模、流動性、費率、交易方式等因素,優(yōu)選貨幣基金進行配置。

本基金所投資的證券投資基金應是依照《基金法》、基金合同及其他有關規(guī)定募集,并經中國證券監(jiān)督管理委員會注冊的基金;被投子基金管理人公司治理完善,合法經營,股權結構清晰,股東結構合理;被投子基金管理人具有完善的組織架構,穩(wěn)定的管理及投研團隊;子基金運作期限應當不少于2年,最近2年平均季末基金凈資產應當不低于2億元;子基金為指數(shù)基金、ETF和商品基金等品種的,運作期限應當不少于1年,最近定期報告披露的季末基金凈資產應當不低于1億元;被投子基金不得持有具有復雜、衍生品性質的基金份額,包括分級基金等,中國證監(jiān)會認可或批準的特殊基金中基金除外;子基金運作合規(guī),風格清晰,中長期收益良好,業(yè)績波動性較低;子基金基金管理人及子基金基金經理最近2年沒有重大違法違規(guī)行為。 作為一只服務于投資者養(yǎng)老需求的基金,本基金定位為平衡型的目標風險策略基金,根據特定的風險偏好設定權益類和固定收益類資產的比例,以獲取養(yǎng)老資金的長期穩(wěn)健增值。 資產配置策略 本基金主要運用參考組合(ReferencePortfolio,RP)、目標組合(TargetPortfolio,TP)、實際組合(Portfolio,PF)相結合的方式,確定各資產的配置比例,并實現(xiàn)對目標風險的控制。本基金是基金中基金,投資于經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金的資產比例不低于基金資產的80%,同時,本基金會將擬投資的資產分為權益類資產和非權益類資產兩類。權益類資產主要包括股票、股票型基金以及偏股混合型基金等,非權益類資產主要包括各類債券、債券型基金、偏債混合型基金、貨幣市場型基金等固收類資產。根據組合的目標風險要求、風險約束和監(jiān)管規(guī)定,設定參考組合(RP)。本基金采用的初始參考組合為:上證國債指數(shù)*50%+滬深300指數(shù)*50%,實際使用的參考組合根據市場情況進行微調。參考組合的風險資產比例即本基金的中樞風險水平。 根據再平衡周期及量化戰(zhàn)術資產配置模型,設定目標組合(TP),目標組合即組合權益類倉位根據量化模型在設定的再平衡日選擇對參考組合的小幅偏離。權益類比例相對參考組合中相關比例在向上5%、向下10%的范圍內調整,且總體權益類比例不超過55%。目標組合仍舊將根據指數(shù)設定相關基準。 根據子基金定量評估和定性調研相結合的方式確定實際組合(PF),同時組合層面采用組合優(yōu)化和風險因子的方式控制組合整體風險,在再平衡時,力爭保持母基金的整體風險水平與目標組合相當,并滿足權益類總體投資比例維持在40%-55%區(qū)間的限制。 股票投資策略 因為本基金為基金中基金,基金主要投資于基金資產,將較少投資純股票資產,投資股票的主要目的是為了調節(jié)權益類倉位和流動性需求。故本基金可能持有的股票標的主要為大盤藍籌股及公司股票池中的績優(yōu)股。 權益類基金優(yōu)選策略 本基金將通過量化模型和調研訪談相結合的方式,對股票型和偏股混合型基金進行選擇。 量化分析側重關注基金經理管理期間的收益指標、風險指標、風險調整收益指標,并通過基金倉位和持股情況的面板數(shù)據分析,對基金經理進行業(yè)績歸因和風格刻畫。 調研訪談側重關注基金經理的投資理念和選股邏輯,投研團隊人員配置、投資流程和考核機制,以及基金公司的治理結構、合規(guī)風控、運營管理等因素。 債券型基金優(yōu)選策略 本基金篩選債券型基金的量化模型將主要參考基金歷史年化收益率、波動率、夏普比例、是否發(fā)生歷史信用風險事件等因素。 本基金側重選取長期投資業(yè)績優(yōu)秀、基金規(guī)模較大、流動性較好、可以準確識別信用風險、組合杠桿水平和持有債券的平均久期適當,投資操作風格與當前市場環(huán)境相匹配的基金管理人。 指數(shù)基金和商品基金的優(yōu)選策略 本基金將基于資產配置的需求,綜合基金規(guī)模、流動性、跟蹤誤差、費率水平等因素,優(yōu)選指數(shù)基金進行配置。 大宗商品基金選擇上,重點選擇具備有效抵御通脹,與其他資產的相關度低,且所持品種適合當前市場環(huán)境的基金。 貨幣市場基金優(yōu)選策略 本基金投資貨幣市場基金主要以流動性管理以及降低投資組合整體波動率水平為目標?；鸸芾砣藢⒕C合考慮貨幣基金的規(guī)模、流動性、費率、交易方式等因素,優(yōu)選貨幣基金進行配置。 風險控制策略 本基金作為一只平衡型的養(yǎng)老目標FOF基金,在風控策略上將對權益類風險、子基金風格飄移風險及整體流動性風險進行重點控制。 權益類風險方面,本基金將嚴格遵照參考比例及目標比例要求,設定各類資產的比例,整體權益類倉位圍繞目標風險中樞,所持有的基金及其他資產將統(tǒng)一按風險預算進行組合管理,避免出現(xiàn)權益類倉位的劇烈變化。 子基金風格飄移風險方面,本基金持有的基金品種對投資風格要求為清晰穩(wěn)定,盡量不持有風格飄移程度較高的基金。若持倉基金因為基金經理變更或者其他原因導致基金投資風格的變化,則本基金將重新評估該基金品種或基金經理,從而決定是否繼續(xù)持有該基金。 整體流動性風險方面,本基金將通過嚴格控制封閉運作的基金、定期開放基金等流動受限基金的投資比例,有效控制流動性風險。

分紅政策

1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權后的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致后,可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。