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| 基金全稱 | 東方阿爾法興科一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法興科一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015900（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年09月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月28日 / 2.664億份 |
| 資產規(guī)模 | 1.25億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.4527億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 尹智斌 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*60%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在有效控制組合風險并保持良好流動性的前提下,通過深入研究、優(yōu)選個股、主動的投資管理方式力求實現(xiàn)組合資產的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票及存托憑證)、港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉換債券、分離交易可轉債的純債部分、可交換債、央行票據、中期票據、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。本基金將根據法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務中的融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置策略 本基金將根據對宏觀經濟周期的分析研究,結合基本面、市場面、政策面等多種因素的綜合考量,研判所處經濟周期的位置及未來發(fā)展方向,以確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 股票投資策略 本基金股票投資策略為通過自上而下的選股模式,優(yōu)選成長期產業(yè),把握景氣周期上行階段的投資機會,選擇產業(yè)內在經營模式、市場格局、競爭壁壘、產能投放、研發(fā)投入、新業(yè)務拓展和公司治理等方面具有領先優(yōu)勢的優(yōu)質上市公司。 本基金通過產業(yè)精選和個股研究相結合,一方面通過產業(yè)精選分析產業(yè)景氣周期的變化和產業(yè)格局的變化,篩選具備投資機會的產業(yè);另一方面,通過對公司定性分析、經營分析和估值探討,判斷公司投資價值。選擇在景氣度上行產業(yè)內成長性突出的優(yōu)質上市公司,構成本基金的投資組合。 (1)產業(yè)精選策略 主要是從產業(yè)景氣度的判斷入手。產業(yè)景氣度分析首先是從宏觀維度自上而下看景氣度相對較好的產業(yè),同時結合宏觀周期判斷力求篩選潛在風險較小的產業(yè)。另外,產業(yè)景氣度分析的核心是通過以產業(yè)凈資產收益率(ROE)分析為主的動態(tài)分析方法,通過對產業(yè)所處景氣周期的把握,以期尋找景氣度上行產業(yè)并明確產業(yè)投資機會。分析因素包括影響產業(yè)周轉水平的因素,如行業(yè)庫存水平、供應需求變化等;影響產業(yè)凈利率的因素,如產業(yè)升級情況、供需格局、競爭格局等;以及影響產業(yè)杠桿水平的因素,如信貸水平等。同時分析產業(yè)的發(fā)展階段,產業(yè)的需求空間和潛在市場集中度提升空間等,研判長期的空間,以求明確景氣向上產業(yè)的投資機會。 (2)個股投資策略 本基金將自下而上通過對公司定性分析、經營分析和估值探討,從產業(yè)投資的視角,力求遴選出景氣向上板塊中具有先鋒優(yōu)勢的優(yōu)質企業(yè)。 其中,定性方面的分析包括: 1)企業(yè)價值觀分析:企業(yè)價值觀決定了公司的永續(xù)價值,本基金主要關注公司長遠戰(zhàn)略及其執(zhí)行力,力求選擇出具備產業(yè)愿景的事業(yè)型公司。 2)公司模式分析:包括公司的產業(yè)鏈上下游分析,商業(yè)模式分析,以及公司商業(yè)模式的未來推演。 3)競爭格局分析:關注公司競爭優(yōu)勢來源,結合成本和產品差異化等方面情況,主要分析公司優(yōu)勢是否符合所處行業(yè)的核心驅動要素。 4)管理層公司治理分析:主要關注公司股權結構、質押情況、分紅情況、激勵機制等。 定量方面的分析主要為經營數(shù)據分析和估值水平分析等。經營數(shù)據分析主要為財務指標分析,核心關注如下指標:凈資產收益率(ROE)、資產回報率(ROA)、資本支出(CAPEX)、主營收入增長、經營活動現(xiàn)金流、凈利潤率、資產負債率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率等。例如,本基金所投資公司的ROE將主要位于所屬細分產業(yè)的前二分之一,或通過分析判斷認為其ROE有望進入所屬細分產業(yè)前二分之一。經營數(shù)據分析亦包括市占率等定量指標,例如,本基金所投資公司的市占率將主要位于所屬細分產業(yè)的前三分之一,或通過分析判斷認為其市占率有望進入所屬細分產業(yè)前三分之一。估值水平分析主要關注現(xiàn)金流折現(xiàn)(DCF)模型,以及市盈率(PE)、市凈率(PB)和市盈率相對盈利增長比率(PEG)等相對估值方法,同時也關注公司的長期市值空間。 港股投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將重點關注: (1)A股稀缺性行業(yè)個股,包括優(yōu)質中資公司、A股缺乏投資標的行業(yè); (2)具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)應具有良好成長性或為市場龍頭; (3)符合內地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個股; (4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 可轉債(含分離交易可轉債)及可交換債券投資策略 對于可轉換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關注可轉債的轉換價值、市場價值與其轉換價值的比較、轉換期限、公司經營業(yè)績、公司當前股票價格、相關的贖回條件、回售條件等。 可交換債券是一種風險收益特性與可轉換債券相類似的債券品種。兩者相同點在于都可以以特定價格轉換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉股標的相關聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉股標的的可交換債和可轉債的發(fā)行主體是不同的。可交換債的轉股標的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉換債券的轉股標的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過對目標公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 融資業(yè)務的投資策略 本基金參與融資業(yè)務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質等條件選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風險的前提下,確定融資比例。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,紅利再投資的基金份額按原基金份額鎖定,即基金份額持有人持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的最短持有期限與原份額的最短持有期限同時屆滿;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同。 本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金。 本基金除了投資于A股市場優(yōu)質企業(yè)外,還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內投資港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)。除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。