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| 基金全稱 | 長安行業(yè)成長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長安行業(yè)成長混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016346（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年09月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月29日 / 3.057億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0320億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 長安基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張云凱 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率*60%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*20%+中債-綜合全價(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持基金資產(chǎn)流動性的前提下,重點投資成長性行業(yè),力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國債期貨、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 資本市場是經(jīng)濟的晴雨表,本基金綜合分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策形勢、證券市場走勢,判斷經(jīng)濟周期與趨勢,并據(jù)此主動判斷市場方向,進行積極的資產(chǎn)配置。本基金將在宏觀經(jīng)濟衰退末期、復(fù)蘇和繁榮周期階段,積極增加權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例;在宏觀經(jīng)濟衰退階段,適度降低權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例。 1、宏觀經(jīng)濟面的主要指標:包括但不限于國民生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資總量及增速、社會消費品零售總額及增長率、進出口額及增長率、發(fā)電量、PMI等主要宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù); 2、政策面的主要指標:包括但不限于貨幣政策、財政政策、資本市場相關(guān)的各項政策、經(jīng)濟各領(lǐng)域的改革、轉(zhuǎn)型推進等相關(guān)政策等; 3、行業(yè)層面的主要指標:包括但不限于行業(yè)的盈利周期和環(huán)境的變化、行業(yè)內(nèi)主要上市企業(yè)的盈利變化以及市場對行業(yè)變化的預(yù)測等; 4、市場環(huán)境趨勢分析的主要指標:包括但不限于市場資金面趨勢、市場估值水平、市場情緒、開戶數(shù)、市場倉位水平等。 股票投資策略 1、行業(yè)配置 本基金主要投資于成長性行業(yè),成長性行業(yè)主要包括以下兩種類型:一是從行業(yè)的生命周期來看,處于快速成長期和成熟成長期的行業(yè),處于這兩個階段的行業(yè)增長率快速提高,企業(yè)利潤水平超出市場平均水平,獲得超額收益的可能性很高;二是短期內(nèi)處于復(fù)蘇景氣階段的行業(yè),部分行業(yè)雖然從長期來看并不處于成長階段,但由于經(jīng)濟周期波動、供求關(guān)系變化等因素仍存在階段性景氣復(fù)蘇的可能性,從較長時間來看,投資于此類行業(yè)的收益率水平往往趨于市場平均值,但若能夠準確預(yù)計行業(yè)的階段性復(fù)蘇,則有可能抓住行業(yè)階段性成長的機會。 基金管理人將在申萬一級行業(yè)分類基礎(chǔ)上,以定性和定量分析相結(jié)合的方法綜合分析行業(yè)的成長性,精選成長性較高的行業(yè)。 (1)定性分析 行業(yè)的成長性受行業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)景氣程度、行業(yè)競爭狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位等多方面因素的影響。本基金將深入分析上述影響因素,評估每項因素對行業(yè)的影響方向及影響程度。 ①行業(yè)發(fā)展階段。處于不同發(fā)展階段的行業(yè)在投資價值上具有完全不同的意義,其中處于快速成長期和成熟成長期的行業(yè)具有最高的投資價值。本基金將根據(jù)行業(yè)整體的增長率、銷售額、競爭狀況、利潤率水平、定價方式、進入壁壘等多個指標,判斷行業(yè)處于何種發(fā)展階段,判斷行業(yè)的長期發(fā)展前景和當前的投資價值。 ②行業(yè)景氣程度。行業(yè)景氣程度反映了行業(yè)的發(fā)展趨勢和盈利能力,是判斷行業(yè)是否具有投資價值的重要因素之一。行業(yè)景氣程度和行業(yè)自身特點及國家宏觀經(jīng)濟周期具有密切聯(lián)系,本基金將以對宏觀經(jīng)濟的研判為基礎(chǔ),根據(jù)經(jīng)濟所處周期的不同階段對不同行業(yè)的影響,并綜合考慮行業(yè)技術(shù)進步、行業(yè)組織創(chuàng)新和社會習慣改變等因素,判斷行業(yè)景氣度及行業(yè)景氣狀態(tài)的可持續(xù)性。 ③行業(yè)競爭狀況。根據(jù)波特對行業(yè)競爭五因素(新的競爭對手入侵、替代品的威脅、客戶的議價能力、供應(yīng)商的議價能力和現(xiàn)有競爭對手之間的競爭)的分析,這五種因素影響著價格、成本和企業(yè)所需的投資,并綜合起來決定著行業(yè)的吸引力和行業(yè)中企業(yè)的盈利能力。本基金將以波特五因素為關(guān)注重點,對各行業(yè)的內(nèi)部及潛在競爭情況進行分析,以判斷行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)對行業(yè)長期盈利的影響。 ④國家產(chǎn)業(yè)政策。國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持為受扶持行業(yè)的長期發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件,降低了行業(yè)發(fā)展過程中的不確定性,容易形成行業(yè)持續(xù)性盈利的預(yù)期。本基金將在對國家產(chǎn)業(yè)政策具體分析的基礎(chǔ)上,篩選受政策扶持且未來成長性較好的行業(yè)。 ⑤所處產(chǎn)業(yè)鏈地位。行業(yè)的發(fā)展不僅受到其自身發(fā)展規(guī)律的制約,也受制于上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和所處階段及整個產(chǎn)業(yè)鏈中價格傳導(dǎo)機制的影響,正確判斷行業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈地位將有助于正確預(yù)測行業(yè)發(fā)展前景和判斷其投資價值。 (2)定量分析 判斷行業(yè)是否具有成長性,其核心是未來獲取收入與盈利的能力。本基金將對行業(yè)近三年的平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率及凈利潤增長率等成長性指標進行測算,選擇成長性超越市場平均水平的行業(yè),進行重點研究。 2、個股選擇 在個股選擇層面,通過定量分析和定性分析,優(yōu)選成長性良好且股價沒有充分反映其長期投資價值的上市公司進行投資。 (1)定量分析 本基金將通過以下財務(wù)指標對上市公司進行定量分析,篩選出成長能力較強、盈利質(zhì)量較高的上市公司。 ①成長能力較強 本基金主要利用主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性,作為判斷公司未來成長性的依據(jù)。 本基金主要考察公司最近三個會計年度的主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率及經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率與上年同期的比較,并與同行業(yè)公司相比較,選擇主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率及經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率保持增長或穩(wěn)定且高于行業(yè)中位數(shù)的公司。 ②盈利質(zhì)量較高 本基金利用總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率指標來考量公司的盈利能力和質(zhì)量。 本基金主要考察公司最近三個會計年度的總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率,并與同行業(yè)平均水平進行比較,選擇總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率保持增長或穩(wěn)定且高于行業(yè)中位數(shù)的公司。此外,本基金還將關(guān)注公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來源等,綜合分析其盈利能力和盈利質(zhì)量。 (2)定性分析 本基金將對定量分析篩選的備選股票進行定性分析,通過以下多個角度判斷上市公司的成長質(zhì)量及成長的可持續(xù)性: ①公司所處行業(yè)的市場空間:公司主營業(yè)務(wù)收入來源所在的市場空間較大且需求持續(xù)增長,或持續(xù)通過創(chuàng)新開辟新的市場空間; ②公司的商業(yè)模式:公司具有清晰的業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略,公司的核心商業(yè)模式具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性,具有較好發(fā)展前景; ③公司的競爭優(yōu)勢:公司在資源、產(chǎn)能擴張、銷售能力、市場知名度和品牌效應(yīng)等方面具有核心或獨特優(yōu)勢; ④公司的創(chuàng)新能力:公司研發(fā)投入和研發(fā)人員占比較高,在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)進步、專利儲備等方面具有核心競爭力,對市場需求的反應(yīng)速度和新產(chǎn)品推出速度較快; ⑤公司的內(nèi)部治理:公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善,管理層的管理能力較為優(yōu)秀。 (3)選擇股價沒有充分反映其長期投資價值的公司構(gòu)建投資組合 在定量分析和定性分析優(yōu)選出成長性良好且成長質(zhì)量較好的公司后,本基金將根據(jù)所篩選公司所處的行業(yè),采用市盈率、動態(tài)市盈率、市凈率等估值指標,對公司股票價值進行動態(tài)評估,選擇股價沒有充分反映其長期投資價值的公司,并考慮行業(yè)的分散性,構(gòu)建投資組合。 3、港股通標的股票的投資策略 考慮到香港股票市場與A股股票市場的差異,對于香港聯(lián)交所上市的股票,本基金除按照上述股票的投資策略外,還將結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等因素,精選符合本基金投資目標的香港聯(lián)交所上市公司股票,重點關(guān)注: (1)在香港股票市場上市、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)中資公司; (2)具有行業(yè)稀缺性的香港本地和外資公司; (3)香港股票市場在行業(yè)結(jié)構(gòu)、估值、AH股折溢價、分紅率等方面具有吸引力的投資標的。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標的股票。 4、存托憑證的投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同分紅方式;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 若基金份額持有人選擇紅利再投資方式進行收益分配,收益的計算以權(quán)益登記日當日收市后計算的兩類基金份額凈值為基準轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資,紅利再投資形成的基金份額保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點2位以后的部分舍去,由此產(chǎn)生的收益由基金財產(chǎn)享有; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán),由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及《基金合同》約定并對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,預(yù)期風險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。 本基金除了投資A股外,還可投資港股通標的股票,還面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。