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基本概況

基金全稱貝萊德浦悅豐利混合型證券投資基金基金簡稱貝萊德浦悅豐利混合A
基金代碼016678(前端)基金類型混合型-偏債
發(fā)行日期2022年11月01日成立日期/規(guī)模2022年11月23日 / 2.704億份
資產規(guī)模0.18億元(截止至:2025年06月30日)份額規(guī)模0.1716億份(截止至:2025年06月30日)
基金管理人貝萊德基金管理基金托管人浦發(fā)銀行
基金經理人李倩、王洋/WANG YANG劉鑫/LIU XIN成立來分紅每份累計0.00元(0次)
管理費率0.60%(每年)托管費率0.15%(每年)
銷售服務費率0.00%(每年)最高認購費率0.60%(前端)
最高申購費率0.80%(前端)
天天基金優(yōu)惠費率:0.08%(前端)
最高贖回費率1.50%(前端)
業(yè)績比較基準中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率*75%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%+一年期定期存款利率(稅后)*5%跟蹤標的該基金無跟蹤標的
基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除,具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》

本基金在控制風險的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)組合資產長期穩(wěn)健的增值。

暫無數(shù)據

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機構債券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券、次級債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權、信用衍生品等)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金可根據法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資融券業(yè)務中的融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

本基金為偏債混合型基金。投資策略主要包括波動率控制策略、資產配置策略、債券投資策略、股票投資策略、金融衍生品投資策略以及參與融資業(yè)務的投資策略。 資產配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素,結合全球宏觀經濟形勢,研判國內外經濟的發(fā)展趨勢,并在嚴格控制投資組合風險的前提下,對組合中股票、債券、金融衍生品、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例進行戰(zhàn)略配置和動態(tài)調整,以規(guī)避或分散市場風險,力爭實現(xiàn)基金資產的中長期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 本基金將結合定量、定性分析,考察和篩選未被充分定價的、具備增長潛力的個股,建立本基金的初選股票池。在股票投資上,本基金將在符合經濟發(fā)展規(guī)律、有政策驅動的、推動經濟結構轉型的新的增長點和產業(yè)中,通過自上而下的行業(yè)配置及自下而上的個股選擇,投資兼具好的商業(yè)模式與盈利增長可持續(xù)的公司。 (1)在行業(yè)配置方面,本基金將密切關注國內外經濟狀況、宏觀經濟政策、微觀產業(yè)政策等政策環(huán)境,對行業(yè)景氣度、市場競爭、行業(yè)估值等方面進行深入研究,對具有良好收益或成長前景的尤其是符合國家總體發(fā)展戰(zhàn)略的相關行業(yè)進行重點配置。 (2)在個股選擇方面,本基金會通過定性及定量的分析篩選股票: 定性方面,本基金會通過市場容量、行業(yè)周期、公司及管理層等多個維度對股票的基本面進行研究分析,并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司。 定量方面,本基金將主要通過企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流,結合市盈率(市值/凈利潤)、市凈率(市值/凈資產)、市銷率(市值/營業(yè)收入)等指標考察股票的價值是否被低估。本基金采用年復合營業(yè)收入增長率、盈利增長率、息稅前利潤增長率、凈資產收益率以及現(xiàn)金流量增長率等指標綜合考察上市公司的成長性。在盈利水平方面,本基金重點考察主營業(yè)務收入、經營現(xiàn)金流利潤比、盈利波動程度三個關鍵指標,以衡量具有高質量持續(xù)增長潛力的公司。在綜合評估的基礎上,選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金基金資產可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于港股通標的股票,將重點關注以下幾類港股通標的股票,作為A股標的的重要補充: i.在港股市場上市,屬于A股所不具備的稀缺性行業(yè),或在行業(yè)中居于龍頭地位,在技術或產品、市場競爭力強的代表性企業(yè); ii.掌握核心技術、具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的優(yōu)質企業(yè); iii.滬港兩地同時上市的,港股市場在估值、AH股折溢價、股息率等方面具有吸引力的投資標的。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,采取定量與定性相結合的分析方法,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 波動率控制策略 本基金將明確產品風格定位并設立中長期投資管理目標,同時力爭將回撤和波動率控制在較低水平,從而在風險可控的前提下追求實現(xiàn)產品投資目標。本基金將主要在以下三個方面管理組合波動率: 首先,本基金將充分利用貝萊德自有風險控制系統(tǒng)的技術優(yōu)勢,通過量化分析方法追溯宏觀以及微觀市場數(shù)據,來推定投資組合中各類資產相關的風險因素,做到有效拆解分析風險來源,在綜合考量風險敞口的基礎上進行資產選擇,以實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健優(yōu)化。 其次,本基金將從資產配置的角度控制組合波動率,根據宏觀經濟、貨幣政策、財政政策及單個資產的估值水平等一系列關鍵因素,通過適度調節(jié)組合久期把握風險對沖敞口,靈活調整股債比例以平衡權益資產風險等。本基金將以高質量信用債票息為基礎收益的核心,追求在降低流動性風險的同時積累穩(wěn)定收益。 最后,在投資組合構建上做到全面分散配置。對于固定收益資產,本基金將發(fā)揮自有評級體系優(yōu)勢,在信用研究的基礎上通過對細分行業(yè)發(fā)展前景與投資價值的分析,在行業(yè)、評級、期限等層面進行分散化配置。而在股票投資方面,本基金核心倉位均來自公司核心股票池,重點配置于盈利增長與估值匹配、盈利動能可持續(xù)的行業(yè)及公司,核心池風格平衡行業(yè),有助于本基金避免單一風格風險,以應對多樣的市場風格調整。重點配置高品質債券也利于構建與股票倉位的低相關性,從而降低投資組合的整體集中度風險,進而控制組合波動率。 金融衍生品投資策略 本基金的金融衍生品投資將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束,合理利用國債期貨、股指期貨、股票期權、信用衍生品等衍生工具。 本基金投資國債期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控。 本基金以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等。 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 本基金投資信用衍生品,按照風險管理原則,以風險對沖為目的,對所投資的資產組合進行風險管理。本基金將根據所持標的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。 融資投資策略 本基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎上,審慎參與融資交易。本基金將基于對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券以及投資比例。若相關融資業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將遵從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 可轉換債券及可交換債券投資策略 對于可轉換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關注可轉債的轉換價值、市場價值與其轉換價值的比較、轉換期限、公司經營業(yè)績、公司當前股票價格、相關的贖回條件、回售條件等??山粨Q債券是一種風險收益特性與可轉換債券相類似的債券品種。兩者相同點在于都可以以特定價格轉換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉股標的相關聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉股標的的可交換債券和可轉換債券的發(fā)行主體是不同的。 可交換債券的轉股標的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉換債券的轉股標的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過分析目標公司股票的投資價值、可轉換債券和可交換債券的純債部分價值綜合開展投資決策。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:久期策略、信用策略、息差策略、可轉換債券及可交換債券投資策略等。 (1)久期策略 本基金通過對宏觀經濟基本面(包括經濟增長、通貨膨脹、貨幣信貸、財政收支、匯率和資本流動等)、政策面(包括財政政策、貨幣政策、產業(yè)政策和外貿政策等)、資金面、估值、債券供求和市場情緒等技術因素進行分析,判斷債券市場對上述變量和政策的反應,預測未來的利率水平變化趨勢,并據此積極調整債券組合的平均久期,減輕通脹等因素對基金債券投資的負面影響,利用通脹下降對債市帶來的投資機會,提高債券組合的總投資收益。 (2)信用策略 信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?;谶@兩方面的因素,本基金管理人分別采用以下兩種策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經濟周期和相關市場變化對信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場容量、結構、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響,最后綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,本基金將采用變化后債券信用級別所對應的信用利差曲線對公司債、企業(yè)債定價。影響信用債信用風險的因素分為行業(yè)風險、公司風險、現(xiàn)金流風險、資產負債風險和其他風險等五個方面。本基金主要依靠內部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風險及理論信用利差。 本基金進行信用債(含資產支持證券)投資時,投資于AAA評級的信用債資產占比應不低于本基金所投信用債資產的50%;在此基礎上,本基金投資于AA+評級的信用債資產占比應不高于本基金所投信用債資產的50%,本基金投資于AA評級的信用債資產占比應不高于本基金所投信用債資產的20%。具體可參見下表: 所投信用債評級(含資產支持證券) 該評級信用債占信用債資產比例(含資產支持證券) AAA 50%-100% 其他: AA+ 0%-50% AA 0%-20% 因證券/期貨市場波動、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動、信用評級調整等基金管理人之外的因素致使信用債投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的,基金管理人應當在3個月內進行調整。 本基金將綜合參考國內依法成立并經中國證監(jiān)會認可的擁有證券評級資質的評級機構所出具的信用評級(具體評級機構名單以基金管理人確認為準)。除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級,對于沒有債項評級的上述信用債,債項評級參照主體評級;短期融資券、超短期融資券采用主體評級。如出現(xiàn)同一時間多家評級機構所出具信用評級不同的情況或沒有對應評級的信用債券,基金管理人需結合自身的內部信用評級進行獨立判斷與認定,以基金管理人的判斷結果為準。 (3)息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。

1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,無需召開基金份額持有人大會。

本基金為混合型基金,預期風險和收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。 本基金如果投資港股通標的股票,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。

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