投資目標(biāo)

在合理控制風(fēng)險的前提下,通過穩(wěn)定的資產(chǎn)配置和精細化優(yōu)選基金,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%;本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計原則上不超過30%;本基金投資于QDII基金和香港互認基金的比例不超過基金資產(chǎn)的20%,投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不超過基金資產(chǎn)的10%;本基金應(yīng)當(dāng)保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等;其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。 本基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金和混合型基金)的比例中樞為20%,投資比例范圍為基金資產(chǎn)的10%-25%,其中,計入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個條件之一:1、基金合同約定股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金;2、根據(jù)基金披露的定期報告,最近四個季度中任一季度股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括QDII基金和香港互認基金,不包括基金中基金)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板以及其他依法上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。在開放式基金的投資選擇上,更傾向于挑選中長期主動管理能力得到驗證的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品進行配置。在具體選擇維度上分為基金公司、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品三個方向,進行定量和定性的合理分析,篩選出超額收益穩(wěn)定的基金產(chǎn)品進入組合配置。

本基金采用目標(biāo)風(fēng)險策略,在嚴格控制投資組合下行風(fēng)險的前提下確定大類資產(chǎn)配置比例,并通過全方位的定量和定性分析方法精選出優(yōu)質(zhì)基金組成投資組合,以期達到風(fēng)險收益的優(yōu)化平衡,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。本基金的風(fēng)險等級為穩(wěn)健型,力爭在控制風(fēng)險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略,通過對目標(biāo)養(yǎng)老資金投資者的風(fēng)險收益特征、國內(nèi)資本市場特性的研究,設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益及其他類資產(chǎn)的配置目標(biāo)比例為基金資產(chǎn)的20%、80%。權(quán)益類資產(chǎn)包括股票、股票型證券投資基金和混合型證券投資基金。其中,計入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個條件之一:1、基金合同約定股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金;2、根據(jù)基金披露的定期報告,最近四個季度中任一季度股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金。 為了確保資產(chǎn)配置的有效性,基金會采用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置進行資產(chǎn)比例的調(diào)整。基于對宏觀經(jīng)濟與資本市場環(huán)境的審慎分析,結(jié)合定量和定性研究,確定最終投資比例,以求達到風(fēng)險收益的最佳平衡。其中,權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可依據(jù)權(quán)益類資產(chǎn)基準上浮不超過5%、下浮不超過10%。即權(quán)益類資產(chǎn)實際投資比例占基金資產(chǎn)的比例為10%-25%。 股票的投資策略 通過分析宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)景氣程度,以證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準為基礎(chǔ),挑選出增長前景持續(xù)向好的行業(yè)或周期景氣復(fù)蘇或上升的行業(yè)。通過定性和定量分析精選個股。定量分析使用的指標(biāo)包括成長指標(biāo)、價值指標(biāo)和盈利指標(biāo),針對不同行業(yè)采取相應(yīng)的估值方法;定性分析對精選公司進行“波特五力模型”分析,結(jié)合行業(yè)估值模型進行數(shù)量化的輔助投資決策。 基金投資策略 在開放式基金的投資選擇上,更傾向于挑選中長期主動管理能力得到驗證的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品進行配置。在具體選擇維度上分為基金公司、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品三個方向,進行定量和定性的合理分析,篩選出超額收益穩(wěn)定的基金產(chǎn)品進入組合配置。 1)在基金公司維度,主要考慮的因素有:基金公司的股東背景、公司治理、核心管理團隊的綜合素質(zhì)和穩(wěn)定性、基金經(jīng)理與投研團隊的綜合素質(zhì)和穩(wěn)定性、公司管理的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力、管理層的管理風(fēng)格、投資決策程序的科學(xué)性和執(zhí)行度、公司風(fēng)險控制制度健全性和執(zhí)行力度、公司基金的類型和收益情況、公司基金交叉持股情況、基金公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力及客戶服務(wù)水平等。評價方式主要來自于實地調(diào)研、公司刊物和公開信息。 2)基金經(jīng)理維度,對基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)驗、業(yè)績表現(xiàn)、風(fēng)險控制、業(yè)績歸因、風(fēng)格特征等多個層面全方位地進行分析,定量和定性相結(jié)合,并通過持續(xù)跟蹤保持更新。該體系從多種維度對基金經(jīng)理的風(fēng)格特征加以剖析,包括但不限于:組合構(gòu)建思路、選股偏好、擅長投資領(lǐng)域、投資集中度、換手率情況等。 3)基金產(chǎn)品維度,重點考量首先根據(jù)基金的歷史業(yè)績情況,挑選出業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀的基金,根據(jù)基金的風(fēng)險收益特征,構(gòu)建合適的基金投資組合。通過風(fēng)險收益綜合評價方法挖掘持續(xù)穩(wěn)定的基金品種,主要包括選股能力、擇時能力、風(fēng)險控制能力等指標(biāo)。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助數(shù)量化定價模型,評估其內(nèi)在價值。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資策略 本基金將對可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進行深入分析與研究,重點選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時,本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營狀況,從財務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計劃等方面推測、并通過實地調(diào)研等方式確認上市公司對轉(zhuǎn)股價的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 債券的投資策略 本基金將采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無風(fēng)險套利、杠桿策略和個券選擇策略等投資策略,發(fā)現(xiàn)、確認并利用市場失衡實現(xiàn)組合增值。在綜合考慮流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,評估債券投資價值,選擇定價合理或者價值被低估的債券構(gòu)建投資組合,并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金的收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,A類基金份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;Y類基金份額默認的收益分配方式是紅利再投資; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、對于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)紅利再投資所獲得的基金份額的持有期限,按該原份額的持有期限計算,即與原份額最短持有期到期日相同; 6、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。