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| 基金全稱 | 興合安迎混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興合安迎混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017814（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年04月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月30日 / 2.139億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0055億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 興合基金 | 基金托管人 | 華安證券 |
| 基金經理人 | 梁辰星 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.60%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證安徽發(fā)展指數收益率*70%+中證港股通綜合指數(CNY)收益率*10%+中債綜合財富(總值)指數收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于安徽省上市公司及業(yè)務跟安徽省有重要關聯的上市公司,在深入研究的基礎上精選個股進行投資,在嚴格控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證或港股通機制下允許投資的香港聯合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”))、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、地方政府債、政府支持機構債券、可轉換債券、可交換債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權、國債期貨、信用衍生品及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
資產配置策略 本基金通過跟蹤考量宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢、外匯占款等)及國家財政、稅收、貨幣、匯率各項政策,判斷經濟周期當前所處的位置及未來發(fā)展方向,并通過監(jiān)測重要行業(yè)的產能利用與經濟景氣輪動研究,調整股票資產和固定收益資產的配置比例。 股票投資策略 1、個股投資策略 2022年6月,安徽省政府發(fā)布了推進企業(yè)上市“迎客松行動”計劃?！坝退尚袆印蓖ㄟ^大力推進全省企業(yè)對接多層次資本市場上市融資,促進創(chuàng)新型企業(yè)加快發(fā)展、新興產業(yè)加速集聚,推動實現高質量發(fā)展,進而積極發(fā)揮上市公司產業(yè)引領作用,做強產業(yè)鏈,提高核心競爭力,進一步提升安徽省在資本市場上的全國地位。預計安徽省上市公司數量、質量、規(guī)模將持續(xù)得到提升,安徽板塊在資本市場上的吸引力有望穩(wěn)步提升。 本基金采用定性和定量相結合的方法深入分析挖掘安徽省上市公司及業(yè)務跟安徽省有重要關聯的上市公司的投資價值,甄選流動性良好的優(yōu)質個股進行投資。 (1)定性分析 深入考察安徽省上市公司及業(yè)務跟安徽省有重要關聯的上市公司的產業(yè)環(huán)境、政策環(huán)境、市場格局、技術優(yōu)勢、銷售渠道、治理結構、激勵機制等方面,選擇基本面良好且具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質個股。 (2)定量分析 具體考量以下三類指標,以識別具備潛在盈利彈性或持續(xù)成長能力、估值合理的個股進行投資。 成長性指標:行業(yè)增速和潛在市場空間,產業(yè)潛在空間/公司市值比,收入增長率,息稅折舊前利潤(EBITDA)增長率,經營性活動現金流入增長率,自由現金流增長率; 財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產收益率、投入資本回報率、經營性活動現金凈流量、自由現金流凈額、研發(fā)費用/收入比,息稅折舊前利潤/收入比; 估值指標:市銷率(P/S),市凈率(P/B)、市現率(P/CF)和總市值。 2.港股投資策略 考慮到香港股票市場與A股股票市場的差異,對于香港聯合交易所上市的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個股精選策略,還將結合公司基本面、國內經濟和相關行業(yè)發(fā)展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及世界主要經濟體經濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等因素,精選符合本基金投資目標的香港聯合交易所上市公司股票。 本基金將持續(xù)追蹤A股市場和港股市場的相對估值和市場情況,適時調整組合中港股通標的股票的投資比例。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略、可轉債投資策略等。 1、期限結構策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置。具體策略又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 2、信用策略 信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金管理人分別采用(1)基于信用利差曲線變化策略和(2)基于信用債信用變化策略。 本基金主動投資信用債(含資產支持證券,下同)的信用級別評級為AA+級及以上,其中AA+級的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%,AAA級的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評級為債項評級,若無債項評級的或債項評級為A-1的,依照其主體評級。本基金所持有的信用債因信用評級下降,證券市場波動、經濟環(huán)境變化等導致評級不符合要求的,在評級發(fā)布之日三個月內賣出或調整至符合比例要求。 3、互換策略 不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差。 4、息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 5、可轉債投資策略 本基金利用宏觀經濟變化和上市公司的盈利變化,判斷市場的變化趨勢,選擇不同的行業(yè),再根據可轉換債券的特性選擇各行業(yè)不同的轉債券種。本基金利用可轉換債券的債券底價和到期收益率來判斷轉債的債性,增強本金投資的相對安全性;利用可轉換債券溢價率來判斷轉債的股性,在市場出現投資機會時,優(yōu)先選擇股性強的品種,獲取超額收益。 衍生產品投資策略 本基金可以參與股指期貨交易,但必須根據風險管理的原則,以套期保值為目的。本基金將根據對現貨和期貨市場的分析,采取多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。股指期貨的具體投資策略包括:(1)對沖投資組合的系統(tǒng)性風險;(2)有效管理現金流量、降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與國債期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。 股票期權為本基金輔助性投資工具。股票期權的投資原則為有利于基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。 信用衍生品投資策略 依托于公司整體的信用研究團隊,當預期某只債券有較高的違約風險時,可以購買對應債券的信用衍生品來控制標的債券的信用風險沖擊。 本基金按風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,同時會根據實際情況盡量保持信用衍生品的名義本金與對應標的債券的面值相一致。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型基金,其預期收益和預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。本基金如果投資港股通標的股票,需承擔匯率風險以及境外市場的風險。