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| 基金全稱 | 國泰海通高端裝備混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰海通高端裝備混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017934（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年03月01日 / 0.150億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.06億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0659億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 國泰海通資管 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李煜 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證高端裝備制造指數(shù)收益率*65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*15%+中債總指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于高端裝備主題相關(guān)股票,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括內(nèi)地依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票、存托憑證)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、中期票據(jù)、短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,本基金可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)、市場與政策等因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經(jīng)濟(jì)因素,包括GDP增長率及其構(gòu)成、CPI、市場利率水平變化、貨幣政策等;(2)微觀經(jīng)濟(jì)因素,包括各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化情況及其盈利預(yù)期;(3)市場因素,包括股票及債券市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化;(4)政策因素,與證券市場密切相關(guān)的各種政策出臺對市場的影響等。 股票投資策略 (1)地區(qū)配置策略 本基金將對內(nèi)地和香港市場進(jìn)行自上而下的研究,主要通過對財(cái)政金融政策、GDP增長率、物價(jià)水平、利率走勢、匯率走勢、證券市場相對估值水平等方面的分析,對內(nèi)地和香港市場的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評價(jià),作為進(jìn)行地區(qū)配置的依據(jù)。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將主要通過“自下而上”的方法精選高端裝備行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行配置,在構(gòu)建組合過程中將對組合的行業(yè)構(gòu)成進(jìn)行權(quán)衡和持續(xù)優(yōu)化,以保持組合的行業(yè)分散性和保證流動(dòng)性,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 1)行業(yè)景氣度及發(fā)展趨勢 本基金將對國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈上下游等情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤,對各行業(yè)景氣度周期與未來發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)判。 2)行業(yè)競爭格局及變化 本基金通過跟蹤行業(yè)新進(jìn)入者、各公司的競爭策略、市場份額變化、買方議價(jià)能力等,判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化。 (3)個(gè)股選擇策略 1)內(nèi)地市場股票投資策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方法精選高端裝備主題的優(yōu)質(zhì)上市公司。 (a)定性分析方面,基金管理人基于行業(yè)景氣度、商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、公司治理、管理團(tuán)隊(duì)等關(guān)鍵因素,評估上市公司的中長期發(fā)展前景、成長性和核心競爭力,進(jìn)一步優(yōu)化備選投資標(biāo)的。 行業(yè)景氣度:主要分析產(chǎn)品或服務(wù)的市場需求、景氣周期、未來成長前景等; 商業(yè)模式:主要分析公司商業(yè)模式的可持續(xù)性、差異性、可復(fù)制性、未來變化等; 競爭優(yōu)勢:主要分析公司是否在品牌、產(chǎn)品或服務(wù)、規(guī)模、資源、技術(shù)、專利、經(jīng)營許可、創(chuàng)新能力等方面具備競爭優(yōu)勢,公司競爭優(yōu)勢在過去如何形成,以及未來是否保持和強(qiáng)化; 公司治理:主要分析公司的股權(quán)機(jī)構(gòu)、公司文化、未來愿景等; 管理團(tuán)隊(duì):主要分析公司管理層的專業(yè)性、穩(wěn)定性及進(jìn)取性,以及戰(zhàn)略執(zhí)行力度等。 (b)定量分析方面,通過財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評估,進(jìn)一步篩選出具備優(yōu)勢的股票作為備選投資標(biāo)的。本基金主要從盈利能力、成長能力、盈利質(zhì)量、營運(yùn)能力以及估值水平等方面對股票進(jìn)行考量。 盈利能力方面,本基金主要通過凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率、EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等指標(biāo)分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力; 成長能力方面,本基金主要通過EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等指標(biāo)分析評估上市公司未來的盈利增長速度; 盈利質(zhì)量方面,本基金主要通過經(jīng)營性現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流等指標(biāo)分析評估上市公司現(xiàn)金創(chuàng)造能力; 營運(yùn)能力方面,本基金主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)分析評估上市公司的各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)營效率; 估值水平方面,本基金主要通過市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價(jià)值/EBITDA等指標(biāo)分析評估股票的估值是否有吸引力。 2)港股通股票投資策略 對于港股通股票的選擇,本基金也將綜合分析上述指標(biāo)。對于發(fā)行人有A股上市的港股通股票,本基金還將考慮AH股折溢價(jià)情況。 本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 (4)估值水平分析 本基金將根據(jù)行業(yè)及公司的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括但不限于市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (5)股票投資組合的構(gòu)建與調(diào)整 在以上分析的基礎(chǔ)上,本基金將進(jìn)行股票投資組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時(shí),本基金將對股票組合適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。 高端裝備主題界定 本基金所指的高端裝備指生產(chǎn)制造高技術(shù)、高附加值的先進(jìn)裝備的行業(yè)以及圍繞上述行業(yè)提供原材料、服務(wù)和產(chǎn)品的行業(yè)。高端裝備是國家制造強(qiáng)國發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分,代表未來新興產(chǎn)業(yè)方向。本基金旨在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和裝備制造業(yè)升級的過程中尋找具有核心競爭力的高端裝備業(yè)的公司進(jìn)行投資。 本基金界定的高端裝備產(chǎn)業(yè)包括高端裝備產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈,應(yīng)當(dāng)具有高成長性、高盈利性和高壁壘性的基本特征。具體地說,根據(jù)國家高端裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的界定,本基金投資的高端裝備制造行業(yè)囊括航空航天裝備工業(yè)、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)、軌道交通設(shè)備制造業(yè)、海洋工程裝備制造業(yè)、信息電子設(shè)備工業(yè)。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)換債券(包括可交換債券、可分離交易債券)投資策略 可轉(zhuǎn)換債券(包括可交換債券、可分離交易債券)兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資,并采用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價(jià)值,以合理價(jià)格買入并持有。本基金持有的該類債券可以轉(zhuǎn)換為股票。 融資策略 為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金可在綜合考慮預(yù)期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,選擇投資價(jià)值較高的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行投資。 國債期貨投資策略 本基金可投資國債期貨。若本基金投資國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,綜合考慮流動(dòng)性、基差水平、與債券組合相關(guān)度等因素,以對沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 股指期貨投資策略 本基金可投資股指期貨。若本基金投資股指期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,綜合考慮流動(dòng)性、基差水平、與股票組合相關(guān)度等因素,以對沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 股票期權(quán)投資策略 本基金可投資股票期權(quán)。若本基金投資股票期權(quán),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,綜合考慮流動(dòng)性、價(jià)格等因素,以對沖投資組合的風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 債券投資策略 在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個(gè)層次進(jìn)行投資管理。在類屬配置層次,本基金結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的權(quán)重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)等因素,實(shí)施積極主動(dòng)的債券投資管理。 隨著國內(nèi)債券市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動(dòng)態(tài)變化,選擇合適的介入機(jī)會,謀求高于市場平均水平的投資回報(bào)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、A類基金份額和C類基金份額之間由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)將導(dǎo)致在可供分配利潤上有所不同;本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額的基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場,除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場的風(fēng)險(xiǎn)以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。