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| 基金全稱(chēng) | 華潤(rùn)元大信息傳媒科技混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 華潤(rùn)元大信息傳媒科技混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 019089（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2014年02月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年08月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0371億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 華潤(rùn)元大基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉宏毅 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證TMT產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于信息傳媒科技產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司,在控制風(fēng)險(xiǎn)、確?；鹳Y產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金凈值增長(zhǎng)持續(xù)地超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板,創(chuàng)業(yè)板,存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨、銀行存款、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)以及證券市場(chǎng)表現(xiàn)為資產(chǎn)配置策略的主要考量因素。 (1)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素方面,考量因素包括但不限于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格指數(shù)(PPI)、狹義貨幣供應(yīng)量(M1)、廣義貨幣供應(yīng)量(M2)、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、工業(yè)企業(yè)增加值、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、消費(fèi)品零售增長(zhǎng)率、匯率、貿(mào)易盈余、大宗商品庫(kù)存及價(jià)格變化等定量因素,評(píng)估宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變量變化趨勢(shì)。 (2)政策法規(guī)因素方面,主要關(guān)注政府貨幣政策和財(cái)政政策,考量因素包括但不限于社會(huì)總需求、社會(huì)總供給、物價(jià)和利率水平,影響因素有:稅制變化、政府支出及轉(zhuǎn)移支付、國(guó)債發(fā)行、利率水平、信貸規(guī)模以及存款準(zhǔn)備金率等。 (3)證券市場(chǎng)表現(xiàn)因素方面主要關(guān)注市場(chǎng)估值和技術(shù)指標(biāo)分析,考量因素包括但不限于市場(chǎng)整體估值水平、各行業(yè)及板塊相對(duì)估值水平、一致預(yù)期估值水平、大勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)、超買(mǎi)超賣(mài)型技術(shù)指標(biāo)、趨勢(shì)型技術(shù)指標(biāo)、成交量型技術(shù)指標(biāo)、均線(xiàn)型技術(shù)指標(biāo)等。 而在實(shí)際執(zhí)行上,本基金將依據(jù)上述宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因子在基金投資模型中所產(chǎn)生的投資信號(hào),實(shí)施即時(shí)性的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整,通過(guò)持倉(cāng)比例的實(shí)時(shí)調(diào)整,有效增強(qiáng)基金收益并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 股票投資策略 (1)信息傳媒科技(TMT)產(chǎn)業(yè)上市公司股票的界定 TMT(Technology,Media,Telecom)產(chǎn)業(yè),即以IT、互聯(lián)網(wǎng),固定互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為代表的數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè)。TMT產(chǎn)業(yè)利用新技術(shù),空前地活躍了信息溝通和信息融合,代表了未來(lái)電信、媒體科技(互聯(lián)網(wǎng))、信息技術(shù)的融合趨勢(shì),是我國(guó)信息化升級(jí)進(jìn)程的主要受益產(chǎn)業(yè)。本基金將29個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中的通信、傳媒、電子元器件和計(jì)算機(jī)這四個(gè)一級(jí)行業(yè)歸為T(mén)MT產(chǎn)業(yè)。 如果未來(lái)由于技術(shù)進(jìn)步或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致本基金TMT產(chǎn)業(yè)的覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng),基金管理人有權(quán)適時(shí)對(duì)上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂。如果未來(lái)中信證券對(duì)行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,例如對(duì)一、二級(jí)行業(yè)進(jìn)行增減,則本基金管理人亦將酌情進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。如果未來(lái)中信證券不再存續(xù)或不再發(fā)布行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn),本基金管理人將根據(jù)上述對(duì)TMT產(chǎn)業(yè)的界定,自行選擇符合TMT產(chǎn)業(yè)范疇的上市 公司股票進(jìn)行投資。 本基金為主題型基金,投資信息傳媒科技產(chǎn)業(yè)上市公司股票的比例不少于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。 (2)股票投資策略是本基金的核心部分,本基金將結(jié)合定量與定性分析,充分發(fā)揮基金管理人研究團(tuán)隊(duì)和投資團(tuán)隊(duì)的選股能力,選擇具有長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)能力的公司。 I.定量分析是建立在已為國(guó)際市場(chǎng)上廣泛應(yīng)用的多因子阿爾法模型(Multiple Factors Alpha Model)的基礎(chǔ)上,根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,由本基金管理人團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的更具針對(duì)性和實(shí)用性的修正的多因子阿爾法選股模型。本基金采用的因子指標(biāo)主要分為兩大類(lèi): 1)市場(chǎng)面因子 本基金管理人認(rèn)為,市場(chǎng)面因子對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接,比基本分析更能反應(yīng)實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象;在一個(gè)非完全有效的市場(chǎng)中,這些因子對(duì)選擇股票的表現(xiàn)具有一定的正面貢獻(xiàn)。本基金主要采用的市場(chǎng)面因子包括絕對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)等。 ①絕對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) 通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)股票的絕對(duì)漲幅和股價(jià)走勢(shì)的斜率高低來(lái)分析市場(chǎng)看好該股票的程度,從而判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。 ②相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) 通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的意向和實(shí)力,從而判斷未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì)。 2)成長(zhǎng)因子 本基金通過(guò)量化統(tǒng)計(jì)模型,建立企業(yè)成長(zhǎng)因子庫(kù),根據(jù)歷史表現(xiàn),將直接能反映超額收益的成長(zhǎng)因子作為本基金的成份因子。本基金入庫(kù)的成長(zhǎng)因子主要包含主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。 ①主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的比率)/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 該指標(biāo)通常是公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的先導(dǎo)指標(biāo),是分析公司投資價(jià)值的重要指標(biāo)。 主營(yíng)收入快速增長(zhǎng)往往意味著市場(chǎng)占有率的上升,這是公司競(jìng)爭(zhēng)力提高的重要標(biāo)志,體現(xiàn)了公司的持續(xù)成長(zhǎng)能力。 ②凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)額-上期凈利潤(rùn)額)/上期凈利潤(rùn)額該指標(biāo)反映的是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的擴(kuò)張速度,是反映公司成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。 本基金利用“多因子阿爾法模型”計(jì)算每只股票的因子加權(quán)得分,并挑選總得分最高的若干只個(gè)股構(gòu)建投資組合。每隔一段時(shí)期,我們將重新計(jì)算個(gè)股加權(quán)因子得分,并以新得分值為依據(jù)對(duì)股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,始終保證組合中個(gè)股具有相對(duì)較高的分值。在挑選多因子模型的過(guò)程中,量化研究團(tuán)隊(duì)并不以模型的復(fù)雜性為目的,而是以達(dá)到模型的有效性為最大考量。 II.定性分析主要依賴(lài)基本面的研究,TMT產(chǎn)業(yè)的上市公司包含很多一般意義的行業(yè),其發(fā)展階段也有所不同。在個(gè)股的精選上,本基金將著重選擇那些產(chǎn)品已經(jīng)過(guò)前期的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)備、下游需求在政策刺激下將大幅增長(zhǎng)、具有良好業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性的上市公司。因此,本基金將從上市公司的成長(zhǎng)性、科技研發(fā)能力、估值水平等方面對(duì)TMT產(chǎn)業(yè)的上市公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià): 1)成長(zhǎng)性:本基金對(duì)科技主題上市公司的成長(zhǎng)性分析將包括定量及定性?xún)煞矫?。在定量的分析方法?我們主要參考主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等成長(zhǎng)性指標(biāo)。在實(shí)際投資操作中,本基金并不拘泥于單一成長(zhǎng)性指標(biāo),而是將綜合考慮上市公司的基本面后,最大程度地篩選出具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的科技主題上市公司。因此,在對(duì)上市公司成長(zhǎng)性的定性分析上,本基金強(qiáng)調(diào)企業(yè)成長(zhǎng)能力的可持續(xù)性,重點(diǎn)從行業(yè)成長(zhǎng)前景、行業(yè)地位、用戶(hù)消費(fèi)習(xí)慣、產(chǎn)品前景、盈利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行研判。 2)科技研發(fā)能力:本基金將選擇那些產(chǎn)品具有較高科技含量或公司具有較強(qiáng)技術(shù)開(kāi)發(fā)能力的上市公司,考慮的因素包括:產(chǎn)品技術(shù)含量、技術(shù)發(fā)展前景、技術(shù)成熟程度、研究經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模、配套政策支持、研究成果轉(zhuǎn)化的經(jīng)濟(jì)效果等。 3)公司治理結(jié)構(gòu):公司治理結(jié)構(gòu)的評(píng)估是指對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對(duì)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、對(duì)股東利益的保護(hù)、經(jīng)營(yíng)管理的自主性、政府及母公司對(duì)公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的實(shí)際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。因此,公司治理結(jié)構(gòu)是決定公司評(píng)估價(jià)值的重要因素,也是決定上市公司盈利能力能否持續(xù)的重要因素。 4)估值水平分析 基金管理人將對(duì)科技主題的上市公司給予估值分析,并結(jié)合行業(yè)地位分析,優(yōu)選出具有盈利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、價(jià)值低估且在各自行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的優(yōu)質(zhì)上市公司股票進(jìn)行投資。本基金采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)等。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 現(xiàn)金管理 在現(xiàn)金管理上,本基金通過(guò)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算管理,及時(shí)滿(mǎn)足本基金運(yùn)作中的流動(dòng)性需求。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%,若基金合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,基金管理人可對(duì)各類(lèi)別基金份額分別制定收益分配方案,同一類(lèi)別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于調(diào)整實(shí)施日前在指定媒體公告。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)品種,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。