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| 基金全稱 | 財通華臻量化選股混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 財通華臻量化選股混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 021148（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2024年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年05月06日 / 3.278億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.84億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.7358億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 朱海東、郭欣 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 華證價值優(yōu)選50指數(shù)收益率*70%+恒生指數(shù)收益率*10%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風(fēng)險的前提下,充分挖掘和利用市場中潛在的投資機會,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟基本面狀況、宏觀政策變化、金融市場形勢等多方面因素,通過對貨幣市場、債券市場和股票市場的整體估值狀況比較分析,對各主要投資品種市場的未來發(fā)展趨勢進行研判,根據(jù)判斷結(jié)果進行資產(chǎn)配置及組合的構(gòu)建,確定基金在股票、債券、貨幣市場工具等資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險收益特征的相對變化,適時動態(tài)調(diào)整各資產(chǎn)類別的投資比例,在控制投資組合整體風(fēng)險基礎(chǔ)上力爭提高收益。 本基金進行綜合分析的各項指標和因素主要包括:基本面分析方面主要包括國民生產(chǎn)總值、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù);政策面分析方面主要包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場操作等各項貨幣政策,財政支出總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財政政策;金融市場分析方面主要包括市場投資者參與度、市場資金供求變化、市場估值水平等。 股票投資策略 本基金主要通過定量投資模型,選取并持有預(yù)期收益較好的股票構(gòu)成投資組合,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。 本基金利用多因子選股模型進行選股。多因子選股模型認為每只股票所獲得的收益都源于其對各種因子(包括價值、質(zhì)量、成長、事件驅(qū)動、市場等大類)的暴露,以及其本身的特定風(fēng)險。對于因子的選取,我們重點關(guān)注因子的穩(wěn)定性、解釋性、統(tǒng)計顯著性,并保證因子有經(jīng)濟學(xué)上的意義,并且彼此之間沒有強共線性。特別的,本基金將側(cè)重從基本面投資角度出發(fā),重點關(guān)注質(zhì)量、成長等反映公司基本面信息的核心因子(比如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)增長率、凈利潤增長率等),優(yōu)選具備核心成長潛力的上市公司。通過對股票在每類因子上進行打分,并按照一定的權(quán)重加權(quán),可得到股票的綜合得分,綜合得分越高說明其預(yù)期回報越高。 在此基礎(chǔ)上,本基金將增加約束條件以合理控制行業(yè)風(fēng)險、個股風(fēng)險和風(fēng)格風(fēng)險等,比如控制行業(yè)集中度以避免過度集中投資于某一個或幾個行業(yè),控制個股集中度以分散持倉,控制組合相對業(yè)績基準的跟蹤誤差,另外還將考慮換手率約束和交易成本等因素,最后以最大化經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的投資組合預(yù)期超額收益為目標進行投資組合優(yōu)化,確定個股投資權(quán)重。 港股通標的股票投資策略 本基金可通過港股通機制投資于香港股票市場。對于港股投資,本基金將結(jié)合宏觀基本面,包含資金流向等對香港上市公司進行初步判斷,并結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢以及公司發(fā)展前景自下而上進行布局,從公司商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新及競爭力、主營業(yè)務(wù)收入來源和區(qū)域分布等多維度進行考量,挖掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 固定收益投資在保證資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,采取利率預(yù)期策略、信用風(fēng)險管理和時機策略相結(jié)合的積極性投資方法,力求在控制各類風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定的收益。 (1)利率預(yù)期與久期控制策略 本基金密切跟蹤最新發(fā)布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融運行數(shù)據(jù),分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,在此基礎(chǔ)上預(yù)測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢。在預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。并根據(jù)收益率曲線變化情況制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,如子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 (2)個券選擇策略 個券選擇層面,對各信用品種進行詳細的財務(wù)分析和非財務(wù)分析后,進行個券選擇。財務(wù)分析方面,以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù),對企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、償債能力和盈利能力四方面進行評分;非財務(wù)分析方面(包括管理能力、市場地位和發(fā)展前景等指標)則主要采取實地調(diào)研和電話會議等形式實施。 (3)時機策略 i.價值分析策略。根據(jù)當日收益率曲線和債券特性,建立債券的估值模型,對當日無交易的債券計算理論價值,買進價格低于價值的債券;相反,賣出價格高于價值的債券。 ⅱ.騎乘策略。當收益率曲線比較陡峭時,也即相鄰期限利差較大時,可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平處于相對高位的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券的收益率的下滑,進而獲得資本利得收益。 ⅲ.息差策略。利用回購利率低于債券收益率的情形,通過正回購將所獲得資金投資于債券以獲取超額收益。 iv.利差策略。對兩個期限相近的債券的利差進行分析,對利差水平的未來走勢做出判斷,從而進行相應(yīng)的債券置換。當預(yù)期利差水平縮小時,買入收益率高的債券同時賣出收益率低的債券,通過兩債券利差的縮小獲得投資收益;當預(yù)期利差水平擴大時,買入收益率低的債券同時賣出收益率高的債券,通過兩債券利差的擴大獲得投資收益。 (4)可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期權(quán)價值,本基金將對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進行投資。 融資策略 本基金參與融資業(yè)務(wù)將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用融資發(fā)掘可能的增值機會。投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值,控制下跌風(fēng)險,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險,實現(xiàn)保值和鎖定收益。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為對應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金是混合型證券投資基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平理論上低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。 本基金可以投資港股通標的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險。