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| 基金全稱 | 東方阿爾法健康產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 東方阿爾法健康產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 024358（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年06月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年06月12日 / 0.106億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.006億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 東方阿爾法基金 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孟昱 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*40%+中證內(nèi)地消費主題指數(shù)收益率*20%+恒生指數(shù)收益率*20%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資方法,以基本面分析為立足點,精選健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)證券,在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險的前提下,謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場發(fā)展趨勢,對證券市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險以及可預(yù)見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金、衍生品等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 (1)初選股票庫的構(gòu)建 本基金對初選股票庫的構(gòu)建,是在健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)范疇中,過濾掉明顯不具備投資價值的股票。剔除的股票包括法律法規(guī)和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、籌碼集中度高且流動性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。同時,本基金將密切關(guān)注股票市場健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)動態(tài),根據(jù)實際情況調(diào)整初選股票庫。 (2)風(fēng)格股票庫的構(gòu)建 在初選股票庫的基礎(chǔ)上,本基金將結(jié)合定量評估、定性分析和估值分析來綜合評估健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)備選公司的價值,主要考慮五方面因素: 1)競爭優(yōu)勢:企業(yè)的競爭優(yōu)勢是企業(yè)獲得長期增長的根本動力。本基金對企業(yè)競爭優(yōu)勢的分析將從企業(yè)的技術(shù)、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時結(jié)合健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)的特點,本基金將選擇具有市場優(yōu)勢的企業(yè),主要是指公司現(xiàn)在或未來有可能在行業(yè)細(xì)分市場中占據(jù)較大的市場份額,或擁有較高的市場份額增長率。 2)成長性:本基金對企業(yè)成長性的分析從內(nèi)生增長和外延并購兩個方面進(jìn)行分析。內(nèi)生增長即通過分析企業(yè)的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢、行業(yè)前景等方面來選擇業(yè)績增速最快、持續(xù)性更強(qiáng)的公司。外延并購即通過整體上市、并購重組等方式實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的公司,以及被并購價值、資產(chǎn)或品牌價值明顯、被并購后能夠出現(xiàn)經(jīng)營改善、利潤水平大幅提高的公司。 3)公司治理:本基金對公司治理結(jié)構(gòu)的評估,主要是對上市公司經(jīng)營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規(guī)范性的全面考察,包括對所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離、對股東利益的保護(hù)、經(jīng)營管理的自主性、政府及母公司對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,股東會、董事會和監(jiān)事會的實際執(zhí)行情況,企業(yè)改制徹底性、企業(yè)內(nèi)部控制的制訂和執(zhí)行情況等。 4)財務(wù)穩(wěn)定:本基金對企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性的分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上,我們主要參考主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率等財務(wù)指標(biāo)。同時,基于定性的公司基本面分析對公司未來盈利狀況進(jìn)行預(yù)測,綜合考慮行業(yè)前景、下游需求、市場地位和財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行判斷。 5)估值合理:本基金基于動態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價值、相對價值、收購價值相結(jié)合的評估方法,如市盈增長比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、企業(yè)價值/息稅、折舊、攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等,對健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行價值評估。 (3)股票組合的構(gòu)建和調(diào)整。 基金經(jīng)理根據(jù)本基金的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險收益特征后,構(gòu)建投資組合并動態(tài)調(diào)整。 健康產(chǎn)業(yè)主題的界定: 隨著經(jīng)濟(jì)的提升、醫(yī)療技術(shù)的提升以及健康觀念的進(jìn)步,人民對健康的追求不僅僅體現(xiàn)在身體健康,還體現(xiàn)在精神、心理、生理、社會、環(huán)境、道德健康等方面。未來,健康消費需求還將得到進(jìn)一步的釋放,健康產(chǎn)業(yè)將迎來新機(jī)遇。 本基金將重點投資于健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司,具體如下: 1)與人類身體健康直接相關(guān)的從事醫(yī)藥健康相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)研發(fā)、生產(chǎn)或銷售的行業(yè)和公司,主要包括化學(xué)制藥、中藥、生物制品、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、健康保健服務(wù)、健康保險、休閑健身及養(yǎng)老服務(wù)等; 2)滿足居民基本健康生活需求相關(guān)的衣食住行等行業(yè)和公司,主要包括健康食品、健康服飾、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等; 3)滿足居民精神健康需求的相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)和公司,主要包括健身鍛煉、旅游服務(wù)等。 若未來由于技術(shù)進(jìn)步或政策變化導(dǎo)致本基金健康產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務(wù)的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當(dāng)程序后有權(quán)對上述定義進(jìn)行補(bǔ)充和修訂并及時公告。 在具體操作上,本基金將主要采用“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的方法,自上而下是分析每個階段行業(yè)的主要增長驅(qū)動力和產(chǎn)業(yè)趨勢,進(jìn)而判斷健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)內(nèi)各細(xì)分領(lǐng)域的景氣度和預(yù)期風(fēng)險收益,在其中配置優(yōu)質(zhì)個股。在備選行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,綜合分析上市公司的業(yè)績質(zhì)量、成長性和估值水平等,精選具有良好成長性、估值合理的個股。本基金將首先采用定量的方法分析公司的財務(wù)指標(biāo),考察上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量、成長能力、運營能力以及負(fù)債水平等方面,初步篩選出財務(wù)健康、成長性良好的優(yōu)質(zhì)股票。此外,本基金將從公司所處行業(yè)的投資價值、核心競爭力、主營業(yè)務(wù)成長性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理能力、商業(yè)模式、受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的程度等多角度對股票進(jìn)行定性分析。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場,不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本基金主要從以下幾個方面對港股通標(biāo)的股票進(jìn)行篩選: (1)治理結(jié)構(gòu)與管理層:良好的公司治理結(jié)構(gòu),優(yōu)秀、誠信的公司管理層; (2)行業(yè)集中度及行業(yè)地位:具備獨特的核心競爭優(yōu)勢(如產(chǎn)品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢)和定價能力; (3)公司業(yè)績表現(xiàn):具備中長期持續(xù)增長的能力; (4)與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)債(含分離交易可轉(zhuǎn)債)及可交換債券投資策略 對于可轉(zhuǎn)換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉(zhuǎn)換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關(guān)注可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值、市場價值與其轉(zhuǎn)換價值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營業(yè)績、公司當(dāng)前股票價格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等。 可交換債券是一種風(fēng)險收益特性與可轉(zhuǎn)換債券相類似的債券品種。兩者相同點在于都可以以特定價格轉(zhuǎn)換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉(zhuǎn)股標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉(zhuǎn)股標(biāo)的的可交換債和可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是不同的?？山粨Q債的轉(zhuǎn)股標(biāo)的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。本基金參與融資業(yè)務(wù),將綜合考慮融資成本、保證金比例、沖抵保證金證券折算率、信用資質(zhì)等條件選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資杠桿風(fēng)險的前提下,確定融資比例。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。同時,基金管理人將密切關(guān)注流動性對標(biāo)的證券收益率的影響,綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇以及把握市場交易機(jī)會等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,結(jié)合信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 國債期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與國債期貨的投資,管理市場風(fēng)險,故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)。 股指期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風(fēng)險,如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略。 債券類資產(chǎn)投資策略 本基金的債券投資將采取較為積極的策略,通過利率預(yù)測分析、收益率曲線變動分析、債券信用分析、收益率利差分析等,研判各類屬固定收益類資產(chǎn)的風(fēng)險趨勢與收益預(yù)期,精選個券進(jìn)行投資。 (1)利率預(yù)測分析 準(zhǔn)確預(yù)測未來利率走勢能為債券投資帶來超額收益。當(dāng)預(yù)期利率下調(diào)時,適當(dāng)加大組合中長久期債券的投資比例,為債券組合獲取價差收益;當(dāng)預(yù)期利率上升時,減少長久期債券的投資,降低債券組合的久期,以控制利率風(fēng)險。 (2)收益率曲線變動分析 收益率曲線會隨著時間、市場情況、市場主體的預(yù)期變化而改變。本基金通過預(yù)測收益率曲線形狀的變化,調(diào)整債券組合內(nèi)部品種的比例獲得投資收益。 (3)債券信用分析 本基金通過對債券的發(fā)行者、流動性、所處行業(yè)等因素進(jìn)行深入、細(xì)致的調(diào)研,準(zhǔn)確評價債券的違約概率,提早預(yù)測債券評級的改變,捕捉價格優(yōu)勢或套利機(jī)會。 (4)收益率利差分析 本基金將在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間、不同市場的同一品種之間、不同市場不同板塊之間的收益率利差的基礎(chǔ)上,采取積極投資策略,選擇適當(dāng)品種,獲取投資收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一基金份額類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險高于貨幣型基金、債券型基金。 本基金除了投資于A股市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)外,還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)投資港股通標(biāo)的股票(包括滬港通股票及深港通股票)。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。