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| 基金全稱 | 泰信中證200指數(shù)證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泰信中證200指數(shù) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 290010（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2011年05月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年06月09日 / 3.168億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1042億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泰信基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張海濤 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.02元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.70%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證200指數(shù)收益率×95%+ 商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 中證200指數(shù) |
本基金采用被動(dòng)式指數(shù)化投資方法,通過嚴(yán)格的投資流程約束和數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理手段,以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。力爭(zhēng)控制本基金的凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展為中國(guó)資本市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),而指數(shù)化投資以低成本和較低的風(fēng)險(xiǎn)而獲取市場(chǎng)的長(zhǎng)期平均回報(bào)。中證200指數(shù)具有良好的市場(chǎng)代表性,并兼具成長(zhǎng)性和流動(dòng)性。本基金以復(fù)制和跟蹤中證200指數(shù)為原則,通過買入并持有的長(zhǎng)期化投資策略,為投資者提供一個(gè)低成本的投資工具,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的中長(zhǎng)期收益。
投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要采用完全復(fù)制法,按照在中證200指數(shù)中的成份股的構(gòu)成及其基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合,以擬合和跟蹤中證200的收益表現(xiàn),并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 為控制基金偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn),本基金力求控制基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)間的日跟蹤誤差不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過4%。當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時(shí),或因基金的申購和贖回等對(duì)本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí),或因某些特殊情況導(dǎo)致流動(dòng)性不足時(shí),或其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí),基金管理人可以對(duì)投資組合管理進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整,使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。 本基金建倉期為6個(gè)月,6個(gè)月后本基金投資組合比例達(dá)到 《基金合同》的相關(guān)規(guī)定。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采用兩層次的自上而下資產(chǎn)配置策略,首先確定基金資產(chǎn)在權(quán)益資產(chǎn)與固定收益及現(xiàn)金資產(chǎn)間的配置比例,再按照中證200指數(shù)成份股的權(quán)重確定個(gè)股的配置比例。本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為 90%-95%,其中投資于中證200指數(shù)成份股及備選成份股的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的90%;現(xiàn)金以及到期日在1年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%?；鸸芾砣藢⒕C合考慮股票市場(chǎng)情況、基金資產(chǎn)的流動(dòng)性要求等因素確定各類資產(chǎn)的具體配置比例。在巨額申購贖回發(fā)生、成份股大比例分紅等情況下,管理人將在綜合考慮沖擊成本因素和跟蹤效果后,及時(shí)將股票配置比例調(diào)整至合理水平。 2、股票投資策略 (1)股票組合構(gòu)建原則 本基金通過復(fù)制指數(shù)的方法,根據(jù)中證200指數(shù)成分股組成及其基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票投資組合。當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整,成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為,以及因基金的申購和贖回對(duì)本基金跟蹤中證200指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí),基金管理人將根據(jù)市場(chǎng)情況,采取合理措施控制基金的跟蹤誤差。 在特殊情況下,本基金將選擇其他股票或股票組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)中的股票加以適當(dāng)替換,這些情況包括但不限于以下情形: 1)法律法規(guī)的限制; 2)標(biāo)的指數(shù)成份股流動(dòng)性嚴(yán)重不足,或因受股票停牌的限制等其他市場(chǎng)因素,使基金管理人無法依指數(shù)權(quán)重購買某成份股; 3)本基金資產(chǎn)規(guī)模過大導(dǎo)致本基金持有某些股票比例過高; 4)成份股上市公司存在重大虛假陳述等違規(guī)行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟; 5)預(yù)期標(biāo)的指數(shù)的成份股即將調(diào)整。 為了減小跟蹤誤差,本基金按照主營(yíng)業(yè)務(wù)相近、市值相近、相關(guān)性較高及β值相近等原則來選擇替代股票。 (2)股票組合調(diào)整方法 本基金所構(gòu)建的股票投資組合原則上根據(jù)中證200指數(shù)成份股組成及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),本基金還將根據(jù)法律法規(guī)和基金合同中的投資比例限制、申購贖回變動(dòng)情況、股票增發(fā)等因素的變化,對(duì)股票投資組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整,以保證基金凈值增長(zhǎng)率與中證200指數(shù)收益率之間的高度正相關(guān)和跟蹤誤差最小化。 1)定期調(diào)整 中證200指數(shù)委員會(huì)每隔半年召開審核會(huì)議,使用過去12個(gè)月的數(shù)據(jù),根據(jù)指數(shù)編制方法,決定成份股審核結(jié)果(指數(shù)成份股及其權(quán)重)。本基金將根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)的調(diào)整規(guī)則、備選股票的預(yù)期及調(diào)整公告,對(duì)股票投資組合及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。本基金將合理把握組合調(diào)整的節(jié)奏和方法,以盡量降低因成份股調(diào)整對(duì)基金跟蹤效果的影響。 2)臨時(shí)調(diào)整 A.當(dāng)成份股發(fā)生增發(fā)、配股、分紅等情況或其他原因而影響成份股在指數(shù)中權(quán)重的行為時(shí),本基金將根據(jù)各成份股的權(quán)重變化及時(shí)調(diào)整股票投資組合。 B.在標(biāo)的指數(shù)成份股票調(diào)整周期內(nèi),若出現(xiàn)成份股票臨時(shí)調(diào)整的情形,本基金將密切關(guān)注樣本股票的調(diào)整,并及時(shí)制定相應(yīng)的投資組合調(diào)整策略。 C.如果預(yù)期指數(shù)的成份股將會(huì)發(fā)生調(diào)整,本基金管理人將視情況對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行前瞻性的調(diào)整,以更好地跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)。 D.本基金將根據(jù)本基金的申購和贖回情況,結(jié)合基金的現(xiàn)金頭寸管理,對(duì)股票投資組合進(jìn)行調(diào)整,從而有效地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。 E.如果因基準(zhǔn)指數(shù)成份股停牌限制、交易量不足等市場(chǎng)流動(dòng)性因素,使得基金管理人無法依照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重購買某成份股,本基金管理人將視當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況,綜合考慮跟蹤誤差最小化和投資者利益,決定部分持有現(xiàn)金或買入相關(guān)的替代性股票。替代股票的選取綜合考慮基準(zhǔn)指數(shù)成份股和替代股票主營(yíng)業(yè)務(wù)的相似性、規(guī)模相似性以及歷史收益率的相關(guān)性。 F.針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)新股發(fā)行制度的特點(diǎn),在不違反相關(guān)法律法規(guī)的前提下,本基金將參與一級(jí)市場(chǎng)新股認(rèn)購,由此得到的非成份股將在其規(guī)定持有期之后的一定時(shí)間以內(nèi)賣出。 3、債券投資策略 本基金將根據(jù)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、債券市場(chǎng)資金供求情況以及市場(chǎng)利率走勢(shì)來預(yù)測(cè)債券市場(chǎng)利率變化趨勢(shì),綜合運(yùn)用利率預(yù)測(cè)模型和收益率曲線模型等工具,評(píng)定各品種的投資價(jià)值,同時(shí)著重考慮基金的流動(dòng)性管理需要,主要選取到期日在一年以內(nèi)的政府債券進(jìn)行配置。 4、現(xiàn)金管理策略 現(xiàn)金管理是指數(shù)基金投資管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié),主要由三方面內(nèi)容組成:現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、現(xiàn)金持有比例管理以及現(xiàn)金資產(chǎn)收益管理。 5、其他金融工具投資策略 本基金具備投資權(quán)證的條件。本基金在權(quán)證投資中將對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進(jìn)行研究, 結(jié)合期權(quán)定價(jià)模型和我國(guó)證券市場(chǎng)的特征來估計(jì)權(quán)證價(jià)值, 主要考慮運(yùn)用的策略包括:杠桿策略、價(jià)值挖掘策略、獲利保護(hù)策略、價(jià)差策略、雙向權(quán)證策略、賣空有保護(hù)的認(rèn)購權(quán)證策略、買入保護(hù)性的認(rèn)沽權(quán)證策略等。 6、跟蹤誤差控制策略 本基金為控制投資組合相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的偏離,以“跟蹤誤差”為指標(biāo),控制基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。 本基金以日跟蹤誤差為測(cè)評(píng)指標(biāo)對(duì)基金投資組合進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控, 本基金將跟蹤誤差容忍值上限設(shè)為0.35%,力爭(zhēng)日跟蹤誤差不超過0.35%,年跟蹤誤差不超過4%。以每周為檢驗(yàn)周期,計(jì)算區(qū)間為每周最后一個(gè)交易日起前30個(gè)交易日(含當(dāng)日)。如該指標(biāo)超過0.35%,則基金經(jīng)理必須通過歸因分析,找出造成跟蹤誤差的來源,通過對(duì)投資組合進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,以使跟蹤誤差回歸到誤差容忍值以內(nèi)。當(dāng)跟蹤誤差在誤差容忍值上限以內(nèi)時(shí),由基金經(jīng)理對(duì)最優(yōu)跟蹤誤差的選擇做出判斷。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%;若基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 4、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為指數(shù)型基金,具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高預(yù)期收益的特征,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。其風(fēng)險(xiǎn)因素主要來自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和跟蹤誤差的風(fēng)險(xiǎn)。由于采用被動(dòng)投資策略,在投資管理上將最大限度地分散掉非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于跟蹤誤差的風(fēng)險(xiǎn),本基金將通過嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束和數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,力爭(zhēng)控制本基金的跟蹤誤差在限定范圍內(nèi)。