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| 基金全稱 | 諾安策略精選股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 諾安策略精選股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 320020（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2012年04月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年05月28日 / 36.058億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.81億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4593億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孔憲政、周穎愷 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 80%滬深300指數(shù)+20%中證全債指數(shù) | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過靈活運用多種投資策略,充分挖掘和利用市場中的潛在投資機會,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
在嚴格風險管理的基礎(chǔ)上,積極把握可帶來增值回報的投資機會,實現(xiàn)穩(wěn)健收益。
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的A股股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、權(quán)證、股指期貨、債券、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略包括大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、存托憑證投資策略、債券投資策略、權(quán)證投資策略、股指期貨投資策略六個方面 (1)大類資產(chǎn)配置策略 本基金從宏觀層面的經(jīng)濟基本面與流動性水平出發(fā),研判市場當前所處階段,調(diào)整基金所持有的主要資產(chǎn)種類即股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)及現(xiàn)金資產(chǎn)的比例,實施資產(chǎn)配置策略。 宏觀經(jīng)濟基本面總是處于基本面帶動下的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟收縮的周期性循環(huán),對企業(yè)盈利水平、增長預期、投資意愿等構(gòu)成實質(zhì)性影響;而流動性水平則一般在貨幣政策影響下在過剩與緊縮間循環(huán)更迭,影響市場整體估值水平。宏觀經(jīng)濟基本面與流動性水平密切相關(guān),共同決定了市場的整體長期趨勢,進而決定了不同資產(chǎn)類別在不同階段的收益情況。一般而言,在經(jīng)濟基本面較好、流動性較高時、股票類資產(chǎn)會在盈利增長以及市場估值水平抬升的推動下取得較高收益;而在宏觀經(jīng)濟增長減速、流動性緊縮時持有到期還本付息收益穩(wěn)定的債券類資產(chǎn)則是相對較好選擇;在經(jīng)濟基本面趨于惡化、流動性嚴重不足時則應(yīng)更多的持有現(xiàn)金以減少可能損失。 本基金采用定性分析和定量分析相結(jié)合的手段,對宏觀經(jīng)濟整體景氣情況、政策環(huán)境、行業(yè)表現(xiàn)以及證券市場走勢等因素進行綜合分析后研判當前宏觀經(jīng)濟所處周期階段,來預測市場未來整體的趨勢性表現(xiàn),從而為基金的大類資產(chǎn)配置提供決策依據(jù),在不同情況下構(gòu)建較好的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。 (2)股票投資策略 1)主題策略 投資主題是影響經(jīng)濟發(fā)展或企業(yè)盈利前景的關(guān)鍵性和趨勢性因素,具有動態(tài)、前瞻、跨行業(yè)或跨地區(qū)等特征。主題策略基于自上而下的投資主題分析框架,綜合運用定量和定性分析方法,通過對經(jīng)濟發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢的研究和分析,深入挖掘上述趨勢得以產(chǎn)生和持續(xù)的內(nèi)在驅(qū)動因素以及潛在的投資主題,并選擇那些受惠于投資主題的公司進行投資。 2)成長策略 本基金對成長型企業(yè)的投資以新興產(chǎn)業(yè)、處于周期性景氣上升階段的拐點行業(yè)以及持續(xù)增長的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為重點,并精選其中行業(yè)代表性高、潛在成長性好、估值具有吸引力的個股進行投資。對于新興產(chǎn)業(yè),在對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢進行深入研究和分析的基礎(chǔ)上,準確把握新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,重點投資體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展方向、擁有核心技術(shù)、創(chuàng)新意識領(lǐng)先并已經(jīng)形成明確盈利模式的公司;對于拐點產(chǎn)業(yè),依據(jù)對行業(yè)景氣變化趨勢的研究,結(jié)合投資增長率等輔助判斷指標,提前發(fā)現(xiàn)景氣度進入上升周期的行業(yè),重點投資拐點行業(yè)中景氣敏感度高的公司;對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)增長的持續(xù)性、企業(yè)的競爭優(yōu)勢、發(fā)展戰(zhàn)略以及潛在發(fā)展空間,重點投資具有清晰商業(yè)模式、增長具有可持續(xù)性和不可復制性的企業(yè)。 3)領(lǐng)先策略 領(lǐng)先策略是對國際上流行的均值反轉(zhuǎn)策略的一種積極運用。國際經(jīng)驗表明,從長期來看,股票收益率存在均值反轉(zhuǎn)現(xiàn)象,收益率高的股票會逐漸走低,而收益率低的股票會逐漸走高,并均趨向于平均收益。因此,在市場取得一致認識之前,超前發(fā)現(xiàn)和介入價值被低估的行業(yè)和個股,就可以充分利用市場的均值反轉(zhuǎn)規(guī)律,從其價值回歸過程中獲益。 4)動量策略 動量策略基于股價走勢的短期持續(xù)性特征,以個股的短期漲幅作為組合篩選的主要指標,以動量技術(shù)指標(如相對漲跌幅度RI)作為組合篩選的輔助指標,選擇那些動量特征表現(xiàn)最為明顯的個股進行短期投資。 (3)存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的研究判斷,進行存托憑證的投資。 (4)債券投資策略 本基金的債券投資部分采用積極管理的投資策略,具體包括利率預測策略(Interestrateanticipation)、收益率曲線預測策略、溢價分析策略(Yieldspreadanalysis)以及個券估值策略(Valuationanalysis)。 1)利率預測策略 本基金以國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟走勢與國家的財政與貨幣政策方向為出發(fā)點,評估未來投資環(huán)境的變化趨勢。在宏觀經(jīng)濟方面,本基金將密切關(guān)注經(jīng)濟運行的質(zhì)量與效率,把握領(lǐng)先指標,預測未來走勢;對于國家推行的財政與貨幣政策,本基金將深入分析其對未來宏觀經(jīng)濟運行以及投資環(huán)境的影響。本基金將重點關(guān)注未來的利率變化趨勢,因此,對宏觀經(jīng)濟運行中的價格指數(shù)與中央銀行的貨幣供給與利率政策研判將成為投資決策的基本依據(jù),為資產(chǎn)配置提供具有前瞻性的指導。 2)收益率曲線策略 未來利率走勢將對不同到期期限的債券品種產(chǎn)生不同的影響,從而對市場的收益率曲線形狀產(chǎn)生影響。收益率曲線策略通過考察市場收益率曲線的動態(tài)變化及預期變化,尋求在一段時期內(nèi)獲取因收益率曲線形狀變化而導致的債券價格變化所產(chǎn)生的超額收益。在組合久期期限結(jié)構(gòu)方面,本基金將比較不同地投資策略,包括子彈組合、杠鈴組合、梯形組合等。 3)收益率溢價策略 收益率溢價策略是基于不同債券市場板塊間國債、金融債、公司債券以及可轉(zhuǎn)換債券溢價從而在組合中分配資本的方法?；鸸芾砣丝疾焖鼈兊南鄬r值以等價稅后收益為基礎(chǔ),以其歷史價格關(guān)系的數(shù)量分析為依據(jù),同時兼顧特定類屬收益的基本面分析。 4)個券選擇策略 通過以上的策略,基金管理人形成債券備選庫,最終構(gòu)建的債券組合從債券備選庫中選取?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)債券估值模型給出的理論定價和理論到期收益率,主要選取那些被市場低估的債券建構(gòu)投資組合。 (5)股指期貨投資策略 本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎性原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。股指期貨的具體投資策略包括:(1)對沖投資組合的系統(tǒng)性風險;(2)有效管理現(xiàn)金流量、降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (6)權(quán)證投資策略 本基金在權(quán)證投資方面主要運用的策略包括:價值發(fā)現(xiàn)策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具,本基金會結(jié)合自身資產(chǎn)狀況審慎投資,力圖獲得最佳風險調(diào)整收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金當期收益先彌補前期虧損后,方可進行當期收益分配; 4、基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多6 次;每次基金收益分配比例不得低于期 末可供分配利潤的20%?；鸷贤Р粷M三個月,收益可不分配; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日的時間不超過15 個工作日; 7、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點后第2 位,小數(shù)點后第3 位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只股票型基金,基金的風險與預期收益高于混合型基金和債券型基金。