掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁(yè)面
| 基金全稱 | 富蘭克林國(guó)海策略回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)富策略回報(bào)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450010（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2011年07月04日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年08月02日 / 10.141億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.49億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 5.1985億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國(guó)海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王曉寧 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.77元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+中債國(guó)債總指數(shù)收益率(全價(jià))*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
基于基本面研究和證券市場(chǎng)分析,采取靈活的資產(chǎn)配置策略,合理配置股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)比重,以及各大類資產(chǎn)中不同子類資產(chǎn)占比,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
證券市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)基本面的變化呈現(xiàn)周期性波動(dòng),積極有效的資產(chǎn)配置是取得長(zhǎng)期良好投資回報(bào)的主要決定因素。本基金將遵循經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的規(guī)律,靈活地調(diào)整股票和固定收益資產(chǎn)的投資比例,動(dòng)態(tài)控制組合風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
本基金投資于國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行或上市的股票、債券等金融工具及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,具體包括:股票(包括中小板股票、創(chuàng)業(yè)板股票及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券、衍生工具(權(quán)證等)以及法律、法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他金融衍生產(chǎn)品或其它品種的,本基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
本基金基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的判斷來(lái)進(jìn)行基金中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。在股票投資方面,本基金將通過深度挖掘具有核心競(jìng)爭(zhēng)力和良好發(fā)展前景的個(gè)股構(gòu)建基金股票投資組合。在債券投資方面,以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為主,結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的價(jià)格指數(shù)、資金供求分析、貨幣政策、財(cái)政政策研判及收益率曲線分析,在保證流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,實(shí)施積極的債券投資組合管理。 資產(chǎn)配置策略 本基金貫徹“自上而下”的資產(chǎn)配置策略,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、證券市場(chǎng)流動(dòng)性和大類資產(chǎn)相對(duì)收益特征等因素的綜合分析,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,對(duì)基金組合中股票、債券、短期金融工具的配置比例進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。本基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí),重點(diǎn)考察宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、資金流動(dòng)性、資產(chǎn)估值水平和市場(chǎng)因素這四個(gè)方面。 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:重點(diǎn)關(guān)注反映國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況及通脹水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、財(cái)政政策與貨幣政策、工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等; 資金流動(dòng)性:主要考察貨幣環(huán)境變化對(duì)利率、匯率等關(guān)鍵金融變量的影響,關(guān)注市場(chǎng)資金在各個(gè)資產(chǎn)市場(chǎng)間的流動(dòng),包括貨幣供應(yīng)量、商業(yè)銀行信貸、資金流動(dòng)情況等; 資產(chǎn)估值水平:通過對(duì)各類資產(chǎn)的相對(duì)估值和絕對(duì)估值指標(biāo)的對(duì)比分析,尋找相對(duì)的估值洼地; 市場(chǎng)因素:主要分析反映投資者情緒和市場(chǎng)動(dòng)量特征等方面的指標(biāo)來(lái)判斷未來(lái)市場(chǎng)的變化趨勢(shì)。 本基金通過對(duì)上述指標(biāo)的深入分析和綜合評(píng)估,從長(zhǎng)期、中期和短期三個(gè)視角綜合考察各類資產(chǎn)的配置時(shí)機(jī)和配置比例。 (1)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置 本基金的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置主要參考投資時(shí)鐘理論,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及貨幣財(cái)政政策的分析,判斷我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)所處的狀態(tài)。在經(jīng)濟(jì)衰退階段重點(diǎn)配置固定收益類資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和繁榮階段主要配置股票等權(quán)益類資產(chǎn);在經(jīng)濟(jì)陷入滯脹階段,則增加貨幣市場(chǎng)工具和現(xiàn)金的持有比例。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生一定的影響,市場(chǎng)對(duì)政策的預(yù)期變化也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),因此本基金在評(píng)估資產(chǎn)配置時(shí)機(jī)時(shí)也將考慮國(guó)家宏觀政策變化對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的影響。 (2)中期資產(chǎn)配置 本基金的中期資產(chǎn)配置策略重點(diǎn)考察資金流動(dòng)性因素和市場(chǎng)估值水平。利用股債吸引力模型(FED模型)來(lái)判斷股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)的相對(duì)吸引力,利用M1、M2等貨幣供應(yīng)量指標(biāo)評(píng)估市場(chǎng)的流動(dòng)性;通過各類資產(chǎn)的相對(duì)估值和絕對(duì)估值指標(biāo)的對(duì)比分析,尋找相對(duì)的估值洼地。 (3)短期資產(chǎn)配置 本基金將在中期資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,結(jié)合投資者情緒、市場(chǎng)成交量、市場(chǎng)動(dòng)量等特征對(duì)大類資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整。 股票投資策略 通過自下而上的基本面研究,選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、具備持續(xù)成長(zhǎng)能力且估值具有吸引力的上市公司股票,獲取公司成長(zhǎng)和估值提升帶來(lái)的雙重收益。在選擇個(gè)股時(shí),主要關(guān)注公司的成長(zhǎng)性和估值兩方面因素。 (1)成長(zhǎng)性因素 選擇具有持續(xù)、穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)歷史,且預(yù)期盈利能力將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的公司。在評(píng)估上市公司成長(zhǎng)性方面,主要考察公司所在行業(yè)的發(fā)展前景、公司成長(zhǎng)速度、成長(zhǎng)質(zhì)量和公司的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素。 1)行業(yè)發(fā)展前景 主要從行業(yè)的生命周期、行業(yè)景氣度、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等方面,分析上市公司所處行業(yè)的發(fā)展前景。 2)公司成長(zhǎng)速度 結(jié)合公司所處行業(yè)特征及在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位,分析公司的成長(zhǎng)速度,重點(diǎn)考察公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)等,挖掘具有較高成長(zhǎng)速度的上市公司。 3)公司成長(zhǎng)質(zhì)量 主要分析公司的利潤(rùn)構(gòu)成、利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率及其變化,同時(shí)考察公司的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流特征,以及公司的研發(fā)能力、管理能力、核心技術(shù)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),評(píng)估公司的成長(zhǎng)是否來(lái)自其內(nèi)在優(yōu)勢(shì),以及這些支撐公司成長(zhǎng)的因素是否具備持續(xù)性。 4)公司成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素 主要從公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、商業(yè)盈利模式、公司治理結(jié)構(gòu)和管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等方面考察公司保持較快成長(zhǎng)速度的驅(qū)動(dòng)因素。 (2)估值因素 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)及業(yè)務(wù)模式,運(yùn)用相對(duì)估值指標(biāo)和絕對(duì)估值模型相結(jié)合,縱向分析和橫向?qū)Ρ鹊姆椒?評(píng)估上市公司的投資價(jià)值和安全邊際。 本基金在綜合分析上市公司成長(zhǎng)性和股票估值水平的基礎(chǔ)上,選擇具備持續(xù)成長(zhǎng)能力且估值合理或低估的上市公司股票。此外,在投資管理過程中,也將關(guān)注公司信息、公司行為、行業(yè)政策、市場(chǎng)特征等催化劑因素,以優(yōu)化個(gè)股選擇和組合調(diào)整策略。 其他衍生工具投資策略 本基金將密切跟蹤國(guó)內(nèi)各種衍生產(chǎn)品的動(dòng)向,一旦有新的產(chǎn)品推出市場(chǎng),將在相應(yīng)法律法規(guī)的框架內(nèi),制訂符合本基金投資目標(biāo)的投資策略,在充分考慮衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的前提下,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2.在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的10%;若基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 3.基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若基金投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5.法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在不影響基金投資者利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)根據(jù)《信息披露辦法》于變更實(shí)施前2日內(nèi)在指定媒介上公告。
本基金為混合型基金,混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的品種。