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| 基金全稱 | 東吳安享量化靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 東吳安享量化混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 580007（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2010年05月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2010年06月29日 / 4.340億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.18億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3661億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 譚菁 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.58元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*55%+中國(guó)債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率*45% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,采用定量、定性相結(jié)合的策略進(jìn)行資產(chǎn)配置,追求持續(xù)的資產(chǎn)增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、權(quán)證、股指期貨、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具等以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要采用“自上而下”的投資思路進(jìn)行大類資產(chǎn)及行業(yè)配置,并使用量化模型控制組合回撤,優(yōu)化基金的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)。本基金一方面參考量化擇時(shí)指標(biāo)進(jìn)行股票組合的開平倉(cāng)和止損等投資交易,另一方面通過行業(yè)模型和多因子選股模型進(jìn)行分散化投資,以期為投資者帶來穩(wěn)健收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、政策變化、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況、國(guó)際市場(chǎng)變化情況等因素,定量分析大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,采用“自上而下”的方法動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置。本基金參考均線系統(tǒng)、相對(duì)強(qiáng)弱等模型,在具體交易過程中引入止損、再進(jìn)場(chǎng)等量化策略,控制組合下行風(fēng)險(xiǎn)。此外,本基金還可通過債券投資策略、股指期貨、權(quán)證及其他金融工具投資策略等輔助投資策略,控制基金組合的投資風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 選股策略 1、行業(yè)配置 本基金借鑒投資時(shí)鐘模型,按照經(jīng)濟(jì)周期理論對(duì)行業(yè)進(jìn)行分類,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)的分析和預(yù)測(cè),以及對(duì)行業(yè)組合相對(duì)收益趨勢(shì)的量化分析,選擇當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下投資者可能偏好的行業(yè)進(jìn)行配置。本基金還會(huì)利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)行業(yè)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平進(jìn)行度量,根據(jù)統(tǒng)計(jì)規(guī)律,同時(shí)參考行業(yè)基本面和景氣度等定性標(biāo)準(zhǔn),選擇未來一段時(shí)間里絕對(duì)收益概率較高的行業(yè)進(jìn)行配置。 2、個(gè)股精選 本基金使用多因子模型進(jìn)行個(gè)股優(yōu)選,主要參考估值因子、成長(zhǎng)因子、盈利因子、分紅因子、反轉(zhuǎn)因子等指標(biāo),前三類因子為長(zhǎng)期有效因子,在模型中會(huì)保持較高比例,其余因子的權(quán)重要視市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分配。體現(xiàn)估值水平的因子包括但不限于歷史PE、PB、預(yù)估PE等,體現(xiàn)成長(zhǎng)性的因子包括但不限于凈利潤(rùn)歷史增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)預(yù)期增長(zhǎng)率、主營(yíng)收入增長(zhǎng)率等,體現(xiàn)盈利水平的因子包括但不限于ROE、毛利率等。 首先,多因子模型使用歷史數(shù)據(jù)對(duì)每個(gè)因子X計(jì)算得到其與股票收益Y之間的Spearman相關(guān)系數(shù)歷史序列ρ(t,X,Y),計(jì)算方法和公式如下。 對(duì)X、Y進(jìn)行排序(同時(shí)為升序或降序),得到兩個(gè)元素排行集合x、y,其中元素xi、yi分別為Xi在X中的排行以及Yi在Y中的排行。將集合x、y中的元素對(duì)應(yīng)相減得到一個(gè)排行差分集合d,其中di=xi-yi,1<=i<=N,N為橫截面樣本數(shù)量。 之后,根據(jù)每個(gè)因子的數(shù)值高低對(duì)股票集合排序打分,按照得分高低將股票分成i個(gè)組別,得到單因子選股組合Portf(X,i),其中X代表因子,i代表組別,i=1,…,5。統(tǒng)計(jì)單因子選股組合的歷史收益,計(jì)算超額收益及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)。 最后,根據(jù)觀察相關(guān)系數(shù)ρ(t,X,Y)和單因子的超額收益能力,對(duì)各因子的選股有效性進(jìn)行評(píng)價(jià),據(jù)此調(diào)整多因子模型中的因子權(quán)重,選取綜合得分最高的一定比例的股票進(jìn)行配置。 此外,本基金還使用事件選股策略對(duì)組合進(jìn)行增強(qiáng),所關(guān)注的事件因子包括但不限于高送轉(zhuǎn)類、業(yè)績(jī)超預(yù)期類等,通過公開披露數(shù)據(jù)進(jìn)行選股并買入持有,持有一定時(shí)間后賣出,期間視市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)股非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行相應(yīng)的止損操作。 權(quán)證投資策略 本基金權(quán)證投資將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價(jià)的基礎(chǔ)上,把握市場(chǎng)的短期波動(dòng),進(jìn)行積極操作,追求在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。具體投資方法如下: 考量標(biāo)的股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)方式、股價(jià)歷史與預(yù)期波動(dòng)率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率等要素,估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值。 根據(jù)權(quán)證合理價(jià)值與其市場(chǎng)價(jià)格間的差幅以及權(quán)證合理價(jià)值對(duì)定價(jià)參數(shù)的敏感性,結(jié)合標(biāo)的股票合理價(jià)值考量,決策買入、持有或沽出權(quán)證。 固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益類資產(chǎn)的投資目標(biāo)主要為非股票資產(chǎn)的有效使用和管理。在實(shí)際管理中,在保持較好流動(dòng)性以及控制組合違約風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過主動(dòng)篩選,投資于收益較高的固定收益類資產(chǎn),提高基金收益。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用時(shí),基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年最多分配八次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的10%; 4、若基金合同生效不滿3個(gè)月則可不進(jìn)行收益分配; 5、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利發(fā)放日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 7、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是一只進(jìn)行主動(dòng)投資的混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益均高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金,在證券投資基金中屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益較高的基金產(chǎn)品。本基金力爭(zhēng)通過資產(chǎn)配置、精選個(gè)股等投資策略的實(shí)施和積極的風(fēng)險(xiǎn)管理而追求較高收益。