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| 基金全稱 | 中郵中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 中郵中證500指數(shù)增強(qiáng)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 590007（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2011年09月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年11月22日 / 4.569億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.43億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3576億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王高 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.51元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.00%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率×95%+銀行活期存款利率(稅后)×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 中證500指數(shù) |
本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,以指數(shù)化分散投資為主,適度的增強(qiáng)型主動(dòng)管理為輔,在嚴(yán)格控制跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。在正常市場(chǎng)情況下,本基金力求控制基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。
暫無數(shù)據(jù)
本基金資產(chǎn)投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、次級(jí)債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券或票據(jù))、股指期貨、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金可以按照法律法規(guī)和監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行融資以及參與轉(zhuǎn)融通等相關(guān)業(yè)務(wù)。
本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,以中證500指數(shù)為基金投資組合跟蹤的標(biāo)的指數(shù)。本基金以指數(shù)化分散投資為主要投資策略,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行適度的主動(dòng)增強(qiáng),在基本面深入研究與數(shù)量化投資技術(shù)的結(jié)合中,謀求基金投資組合在嚴(yán)控跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)與力爭(zhēng)獲得適度超額收益之間的最佳匹配。 當(dāng)預(yù)期成分股發(fā)生調(diào)整和成分股發(fā)生分紅、配股、增發(fā)等行為時(shí),或因基金的申購(gòu)和贖回等對(duì)本基金跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí),或因某些特殊情況導(dǎo)致流動(dòng)性不足時(shí),或因其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)時(shí),基金管理人可以對(duì)投資組合管理進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整,并輔之以金融衍生產(chǎn)品投資管理等,最終使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。 本基金的投資策略包括以下幾個(gè)層面: 1、資產(chǎn)配置策略 本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,采用“被動(dòng)投資為主,主動(dòng)增強(qiáng)為輔”國(guó)際通行的量化多因子選股模型進(jìn)行的投資策略投資。為實(shí)現(xiàn)有效跟蹤并力爭(zhēng)超越標(biāo)的指數(shù)的投資目標(biāo),在資產(chǎn)類別配置上,本基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為90-95%,其中投資于標(biāo)的指數(shù)成分股及備選成分股的資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%,其余基金資產(chǎn)可適當(dāng)投資于債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 2、股票投資策略 本基金采用的量化模型主要分為“多因子模型”和“組合優(yōu)化模型”、“風(fēng)險(xiǎn)模型”三個(gè)部分: (1)多因子模型 首先,我們篩選出在A股具備長(zhǎng)期超額收益的單因子構(gòu)建因子池,單因子選擇上,既要保證單因子超額收益的穩(wěn)定性和統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著,也要保證因子具備一定的投資邏輯。單因子主要基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)構(gòu)建,包括但不限于以下指標(biāo): 1)估值類因子:如市盈率、市凈率、市銷率等; 2)盈利類因子:如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)成長(zhǎng)類因子:營(yíng)業(yè)收入同比、凈利潤(rùn)同比、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比等; 4)質(zhì)量類因子:資產(chǎn)負(fù)債率、賬面市值比等; 5)一致預(yù)期類因子:預(yù)期凈利潤(rùn)、預(yù)期營(yíng)業(yè)收入等; 6)動(dòng)量/反轉(zhuǎn)類因子:20日收益率、240日收益率等; 7)波動(dòng)性因子:過去一個(gè)月日收益標(biāo)準(zhǔn)差、過去六個(gè)月日收益標(biāo)準(zhǔn)差等; 8)流動(dòng)性因子:過去一個(gè)月日均成交量、過去一個(gè)月日均換手率等; 9)規(guī)模類因子:總市值、流動(dòng)市值等; 10)其他:如分紅類因子、其他技術(shù)類因子等; 之后,應(yīng)用ICIR、機(jī)器學(xué)習(xí)等方法對(duì)個(gè)股進(jìn)行打分或收益率預(yù)測(cè)。 (2)組合優(yōu)化模型 我們將通過組合優(yōu)化模型確定最終的投資組合,在模型構(gòu)建時(shí),包括但不限于以下限制條件: 1)交易成本; 2)組合相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)的行業(yè)、市值偏離以及各類風(fēng)險(xiǎn)因子敞口(詳見風(fēng)險(xiǎn)模型); 3)投資于標(biāo)的指數(shù)成分股及其備選成分股的比例; 4)日均跟蹤偏離度; (3)風(fēng)險(xiǎn)模型 通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型控制投資組合在各類風(fēng)險(xiǎn)因子上的敞口,降低組合相對(duì)指數(shù)超額收益的波動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)因子包括但不限于行業(yè)、規(guī)模、波動(dòng)、成長(zhǎng)等; 3、債券投資策略 本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析,預(yù)測(cè)未來的利率趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期;通過對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,預(yù)測(cè)收益率曲線的變化趨勢(shì),制定組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略;通過對(duì)不同類型債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅賦水平等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國(guó)債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略。 4、股票組合調(diào)整策略 本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,基金所構(gòu)建的指數(shù)化投資組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),本基金還將根據(jù)法律法規(guī)中的投資比例限制、申購(gòu)贖回變動(dòng)情況、成分股流動(dòng)性異常、成分股調(diào)整及配股、分紅、增發(fā)等因素變化,對(duì)基金投資組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整,以保證基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)間的高度正相關(guān)和跟蹤誤差最小化。 (1)定期調(diào)整 本基金所構(gòu)建的指數(shù)化投資組合將根據(jù)所跟蹤的中證500指數(shù)對(duì)其成分股的調(diào)整而進(jìn)行相應(yīng)的跟蹤調(diào)整。根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的編制規(guī)則及調(diào)整公告,基金經(jīng)理在指數(shù)成分股調(diào)整生效前,分析并確定組合調(diào)整策略,并報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)。基金經(jīng)理通過執(zhí)行批準(zhǔn)后的組合調(diào)整策略,盡量減少成分股變更帶來的跟蹤偏離度和跟蹤誤差。 (2)不定期調(diào)整 若基金投資組合表現(xiàn)與指數(shù)組合表現(xiàn)偏離超過基金管理人確定的預(yù)警水平,基金經(jīng)理將根據(jù)市場(chǎng)狀況及個(gè)股權(quán)重偏離狀況,制定組合調(diào)整策略,降低組合跟蹤偏離度。 此外,我們將根據(jù)組合效果、市場(chǎng)狀況及交易成本等多個(gè)因素確定量化多因子選股模型的調(diào)倉(cāng)頻率。 5、跟蹤誤差控制策略 本基金采取“跟蹤誤差”和“跟蹤偏離度”這兩個(gè)指標(biāo)對(duì)投資組合進(jìn)行監(jiān)控與評(píng)估。其中,跟蹤誤差為核心監(jiān)控指標(biāo),跟蹤偏離度為輔助監(jiān)控指標(biāo),以求控制投資組合相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的偏離風(fēng)險(xiǎn)。 6、股指期貨投資策略 本基金在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,以套期保值為目的,參與股指期貨的投資。選擇流動(dòng)性好且交易活躍的合約,根據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)走勢(shì)的判斷,通過買入期貨合約降低建倉(cāng)期股票價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn),通過賣出期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)。此外,通過股指期貨的投資,還可以提升資金使用效率,降低倉(cāng)位調(diào)整的交易成本以及跟蹤誤差。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 8、融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略 本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時(shí),本基金將力爭(zhēng)利用融資的杠桿作用,降低因申購(gòu)造成基金倉(cāng)位較低帶來的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時(shí),本基金將從基金持有的融券標(biāo)的股票中選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對(duì)象,力爭(zhēng)為本基金份額持有人增厚投資收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是股票型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。同時(shí)本基金為指數(shù)基金,具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。