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| 基金全稱 | 中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 590008（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年06月12日 / 5.758億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.95億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5252億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 吳尚 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)*75%+上證國債指數(shù)*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金重點關注國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中帶來的投資機會,在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎,對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)可以成為推動經(jīng)濟增長和社會進步的新興力量,孕育著資本市場上的重大投資機會,本基金通過主題投資策略重點投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關個股,分享這一投資機遇。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項重要的經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經(jīng)濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 股票投資策略 本基金采用主題投資策略,通過對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況持續(xù)跟蹤,結(jié)合對國家政策的解讀、重大科技和工藝創(chuàng)新情況調(diào)研、上市公司戰(zhàn)略規(guī)劃及商業(yè)運營模式分析等方法挖掘?qū)儆趹?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇的投資主題及相關股票,作為重點進行投資,分享這類企業(yè)帶來的較高回報。 (1)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的界定 本基金對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的界定和我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中保持一致。 產(chǎn)業(yè)定義:戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎,對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。 產(chǎn)業(yè)范疇:根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的特征,立足我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎,現(xiàn)階段重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)。本基金管理人持續(xù)跟蹤國家相關政策、關注戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況、科研成果和技術工藝的重大突破及市場需求商業(yè)模式創(chuàng)新等因素的變化,對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的范疇進行動態(tài)調(diào)整。 (2)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題挖掘 在確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的范疇之后,本基金將采用“自上而下”的方式進行主題挖掘和主題配置。通過對《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》及后續(xù)相關政策的解讀,我們將國家層面上明確提出的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題作為本基金投資重點,具體如下圖所示。在此基礎上,本基金還會從宏觀經(jīng)濟、社會文化、人口結(jié)構(gòu)、科技進步、突發(fā)事件等方面對投資主題進行深入研究分析和動態(tài)調(diào)整。從投資邏輯上來看,投資主題與傳統(tǒng)行業(yè)存在一定的對應關系,但不拘泥于行業(yè),因此更符合經(jīng)濟發(fā)展和資本市場運行的內(nèi)在規(guī)律。 和一般的投資主題相比,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題具備如下特點: 第一,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題生命周期長,生命力強?！爸黝}的生命周期”是指投資主題對經(jīng)濟和資本市場的影響持續(xù)期。一般來說,對經(jīng)濟影響深遠的投資主題生命周期較長。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎,對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題都屬于國家重點培養(yǎng)和發(fā)展的產(chǎn)業(yè),隨后還將出臺各細分產(chǎn)業(yè)的扶植政策(包括財稅、投融資、進出口等方面),且列入國家中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。因此,此類投資主題具有生命周期長且生命力強的顯著特征,適合基金進行長期投資。 第二,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資主題大多處于主題生命周期的萌芽期和形成期。主題的生命周期一般分為四個階段:主題萌芽、主題形成、主題實現(xiàn)和主題衰退。主題萌芽期投資主題影響力并不明顯,在主題形成期,主題影響力不斷增強并在主題實現(xiàn)期達到鼎盛,最后隨著主題的衰退逐步減弱。對基金投資而言,主題萌芽期和形成期是比較好的介入時機,而主題形成期的中后和實現(xiàn)期的初期是投資收益最好的階段,實現(xiàn)期的中后期則應是逐步退出此主題投資的階段。 基金管理人定期召開投資決策委員會會議,由宏觀經(jīng)濟研究員、策略研究員、行業(yè)研究員和基金經(jīng)理對主題進行評估,綜合考慮主題發(fā)展階段、主題催化因素、主題市場容量、主題估值水平等因素,確定每個主題的配置權(quán)重范圍,從而進行主題配置。 (3)個股選擇 第一步,通過主題相關度篩選,構(gòu)建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股票庫。 在確定了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇和相關投資主題之后,基金管理人每半年末根據(jù)股票“主題相關度”指標打分情況,確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關股票。在此期間對于未被納入最近一次篩選范圍的股票(如新股上市等),如果其“主題相關度”可滿足標準,也稱為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關股票。 本基金主要根據(jù)公司戰(zhàn)略定位、公司營業(yè)收入和利潤能夠受惠于投資主題的程度來確定“主題相關度”。具體來說,就是由研究員衡量主題因素對企業(yè)的主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤等財務指標的影響程度并打分,作為企業(yè)和投資主題的相關度標準。打分的依據(jù)主要有以下幾個方面: 公司戰(zhàn)略定位。 公司所處行業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和國家產(chǎn)業(yè)政策的影響程度。 公司主營業(yè)務收入和利潤受此主題驅(qū)動的變動幅度。 公司的盈利模式。 公司競爭力分析,包括管理者素質(zhì)、市場營銷能力、技術創(chuàng)新能力、專有技術、特許權(quán)、品牌、重要客戶等。 公司財務狀況及財務管理能力,包括財務安全性指標,反映行業(yè)特性的主要財務指標、公司股權(quán)與債權(quán)融資能力與成本分析、公司再投資收益率分析等。還特別關注公司投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關公司股權(quán)情況。 本基金將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關股票納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股票庫。本基金投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關股票比例不低于基金股票資產(chǎn)的80%。 第二步,綜合考慮企業(yè)成長、價值及盈利特性,構(gòu)建股票備選庫。本基金重點選擇市場估值合理、盈利能力出色且營業(yè)收入和利潤穩(wěn)定增長的股票進入備選庫。研究員對上市公司的財務報表和經(jīng)營數(shù)據(jù)進行分析預測,分別評估企業(yè)成長、價值及盈利特性。通過對各項指標設定一定的權(quán)重進行加權(quán)打分排序,選取排名在前50%的個股進入股票備選庫。 由于公司經(jīng)營狀況和市場環(huán)境在不斷發(fā)生變化,基金將實時跟蹤上市公司風險因素和成長性因素的變動,對上述幾類指標及其權(quán)重設置進行動態(tài)調(diào)整。 第三步,個股定性分析,構(gòu)建股票精選庫 在股票備選庫的基礎上,本基金從公司治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營運行等方面對個股進行定性分析,構(gòu)建股票精選庫。 精選庫股票在公司治理結(jié)構(gòu)方面需滿足以下標準: 主要股東資信良好,持股結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定,注重中小股東利益,無非經(jīng)營性占款; 公司主營業(yè)務突出,發(fā)展戰(zhàn)略明晰,具有良好的創(chuàng)新能力和優(yōu)良的核心競爭力,信息披露透明; 管理規(guī)范,企業(yè)家素質(zhì)突出,具有合理的管理層激勵與約束機制,建立科學的管理與組織架構(gòu)。 精選庫股票在公司經(jīng)營運行方面需滿足以下標準: 具有持續(xù)經(jīng)營能力和償債能力,資產(chǎn)負債率合理。具有持續(xù)的成長能力,通過對公司商業(yè)模式的全方位分析判斷公司成長動力來源和持續(xù)性; 主營業(yè)務穩(wěn)定運行,收入及利潤保持合理增長,資產(chǎn)盈利能力較高; 凈資產(chǎn)收益率處在領先水平; 財務管理能力較強,現(xiàn)金收支安排有序; 公司擁有創(chuàng)新能力、專有技術、特許權(quán)、品牌、渠道優(yōu)勢、重要客戶等。
本基金收益分配應遵循下列原則: 1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2.在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的50%;若基金合同生效不滿3個月,可不進行收益分配; 3.基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅,收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由基金投資者自行承擔; 5.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)規(guī)定的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后,調(diào)整基金收益分配原則和支付方式,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型證券投資基金,其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種。