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| 基金全稱 | 天風證券天澤六個月定期開放債券型集合資產管理計劃 | 基金簡稱 | 天澤六個月定開債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970002（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月14日 / -- | |
| 資產規(guī)模 | 0.03億元（截止至：2023年05月24日） | 份額規(guī)模 | 0.0087億份（截止至：2023年05月12日） |
| 基金管理人 | 天風(上海)證券資產管理 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 王圳杰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.30%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合財富(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,力求實現(xiàn)集合計劃資產的長期穩(wěn)定增值,為投資者實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā) 行上市的債券(國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、 短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府機構債券、地方政府債 券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分))、資產支持證券、 債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、 貨幣市場工具以及經中國證監(jiān)會允許本集合計劃投資的其他金融工具,但需符合 中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 本集合計劃不投資于股票。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許本集合計劃投資 其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
(一)封閉期投資策略 1、資產配置策略 本集合計劃在綜合判斷宏觀經濟形勢、重大產業(yè)政策、市場流動性及估值等因素的前提下,結合定性分析和定量分析的方法,形成對各大類資產的預測和判斷,在資產管理合同約定的范圍內確定債券和現(xiàn)金等金融資產的配置比例,并根據(jù)市場運行狀況以及各類資產預期表現(xiàn)的相對變化,動態(tài)調整大類資產的配置比例,有效控制集合計劃資產運作風險,提高集合計劃資產風險調整后收益。 2、 債券投資策略 (1)利率策略 利率策略主要是根據(jù)對宏觀經濟環(huán)境判斷,預測市場利率水平變動趨勢,以及收益率曲線變化趨勢,從而確定組合的整體久期,有效控制資產風險。當預測利率上升時,適當縮短投資組合的目標久期,預測利率水平降低時,適當延長投資組合的目標久期。 (2)信用策略 信用策略主要是根據(jù)不同信用等級資產的相對價值,確定資產在不同債券類屬之間的配置,并通過對債券的信用分析,確定信用債的投資策略。將分別采用基于信用利差曲線變化策略和基于本身信用變化的策略。 基于信用利差曲線變化策略 信用利差曲線的變化受宏觀經濟周期及市場供求兩方面的影響較大,因此一方面通過分析經濟周期及相關市場的變化,判斷信用利差曲線的變化,另一方面將分析債券市場的市場容量、市場形勢預期、流動性等因素對信用利差曲線的影響,綜合各種因素確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)投資比例。 基于信用債信用變化策略 依靠內部信用評級系統(tǒng)分析信用債的信用水平變化、違約風險及理論信用利差等。信用評級體系將通過定性與定量相結合,著力分析信用債券的實際信用風險,并尋求足夠的收益補償。另外,評級體現(xiàn)將從動態(tài)的角度,分析發(fā)行人的資產負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經營穩(wěn)定性等關鍵因素,進而預測信用水平的變化趨勢,決定投資策略的變化。 (3)收益率曲線策略 根據(jù)收益率曲線的形態(tài)特征進行利率期限結構管理,確定組合期限結構的分布方式,合理配置不同期限品種的配置比例。通過合理期限安排,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調整,在保持組合一定流動性的同時,可以從長期、中期、短期債券的價格變化中獲利。 (4)杠桿策略 杠桿放大操作即以組合現(xiàn)有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在利差套利空間,從而確定是否進行杠桿操作。進行杠桿放大策略時,將嚴格控制信用風險及流動性風險。 (5)可轉債投資策略 在經濟處于復蘇和繁榮的階段,若股市表現(xiàn)較好,則可通過超配轉股期權價 值高的可轉債來增強債券組合的收益;在經濟處于衰退的階段,若市場基準利率 下行,則可通過超配普通債券以及純債價值較高的可轉債來獲得較好的收益。在 進行可轉債篩選時,本集合計劃將在對可轉換債券條款以及發(fā)行人基本面要素進 行深入研宄的基礎上,選擇合適時機投資于低估的可轉債品種,通過積極主動管 理,獲得超額收益?；久嬉匕ü尚蕴卣鳌蕴卣?、流動性等。本集合計 劃將對可轉債對應的正股的基本面進行分析,形成對正股的價值評估。從行業(yè)選 擇和個券選擇兩方面進行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市 公司的可轉債進行重點關注,將可轉債自身的信用評估和其正股的價值分析結合 起來,最終確定投資的可轉債品種。 3、資產支持證券投資策略 基于對發(fā)行主體和證券風險收益特征的考察,通過對作為抵押的資產質量和 現(xiàn)金流特征的研究,分析資產支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇 具有投資價值的資產證券投資。本集合計劃將會嚴格控制資產支持證券的投資比 例,并且分散投資。 (二)開放期投資策略 開放期內,本集合計劃為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本集合計劃有關投資限制與投資比例的前提下,將增加高流動性的投資品種的配置,滿足開放期流動性需求。 未來,隨著市場的發(fā)展和集合計劃管理運作的需要,管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、由于本集合計劃A類計劃份額不收取銷售服務費,C類計劃份額收取銷售服務費,兩種集合計劃份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合資產管理計劃,其風險收益水平低于股票型基金及股票型集合資產管理計劃、混合型基金及混合型集合資產管理計劃,高于貨幣市場基金。