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| 基金全稱 | 華安證券合贏六個月持有期債券型集合資產管理計劃 | 基金簡稱 | 華安證券合贏六個月持有債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970063（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2021年08月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月16日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 7.08億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 6.8515億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華安證券資產管理 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經理人 | 樊艷、張鈺 | 成立來分紅 | 每份累計0.12元（7次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*10%+金融機構人民幣活期存款基準利率(稅后)*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制組合風險并保持良好流動性的前提下,通過專業(yè)化研究分析,力爭實現(xiàn)集合計劃資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據
本集合計劃投資于具有良好流動性的金融工具,包括債券(國債、央行票據、金融債、地方政府債、政府支持機構債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、可轉換債券(含可分離型可轉換債券)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、債券回購、國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合計劃投資其他品種,集合計劃管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本集合計劃在嚴格控制投資風險和保持資產合理流動性的前提下,通過審慎的投資管理提高固定收益類資產收益,積極運用新股申購等方式增厚產品收益。 資產配置策略 通過自上而下對宏觀經濟的研究,結合自下而上的對個券分析,綜合評價各類資產的風險收益水平,進行積極投資及合理的資產配置,深入挖掘固定收益類和權益類的投資價值,謀求集合資產當期收益和長期穩(wěn)定增值的統(tǒng)一。 股票投資策略 1、新股申購策略 進行新股申購前,管理人通過公司研究平臺及股票估值體系,參考同類公司的估值水平,同時綜合考慮鎖定期間的投資風險以及資金成本,對新股投資的收益率進行預測。通過研究與評估,決定是否參與新股的申購與配售。如果申購收益率為負,或者收益低于資金成本,則放棄申購;否則積極參與申購。 2、股票投資策略 主要選擇有良好增值潛力的股票以及有良好現(xiàn)金流、經營業(yè)績持續(xù)增長、估值合理的防御類股票構建股票投資組合。通過前期配置無風險或低風險資產,如:現(xiàn)金管理資產、銀行間票據、國債、債券等獲得固定收益,增厚集合計劃的安全墊,當積累到一定程度的時候再逐步配置權益類資產,控制股票市場下跌風險,分享股票市場成長收益。 現(xiàn)金頭寸管理 根據法律法規(guī)和集合計劃正常運作的需要,每個交易日日終,本集合計劃須保留的現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于集合計劃資產凈值的5%。管理人將根據對客戶申購、贖回、份額轉換等業(yè)務和相關費用提留的預測,結合投資組合流動性進行合理的現(xiàn)金留存,最大限度降低現(xiàn)金持有比例,有效控制現(xiàn)金留存對組合收益的影響。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,集合計劃還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合計劃投資其他品種,本集合計劃將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 資產支持證券投資策略 通過對宏觀經濟形勢、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現(xiàn)金流變化,對個券進行風險分析,制定投資策略。嚴格控制資產支持證券的投資總量,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資,獲取資產支持證券的收益貢獻。 可轉債及可交換債投資策略 (1)精選個券。著重對可轉換債券、可交換債券對應的基礎股票進行研究,對盈利能力較強、成長前景可期的上市公司對應的可轉債、可交換債進行重點關注,從債性、股性角度綜合對可轉債、可交換債估值進行評判,對估值合理的品種進行集中投資。 (2)條款博弈。可轉債通常設置了一些特殊條款,如轉股價修正條款、回售條款和贖回條款等,本集合計劃將持續(xù)關注上市公司經營狀況、可轉債和正股價格表現(xiàn),以預測發(fā)行人對轉股價的修正和轉股意愿,以獲取條款價值。 (3)比例限制。本集合計劃投資于可轉換債券(含可分離交易可轉債)及可交換債券的比例不超過集合計劃資產的20%。 固定收益類資產投資策略 本集合計劃將運用多種積極管理增值策略,重點投資于債券等固定收益類金融產品,在嚴格控制信用風險的前提下,追求較高的穩(wěn)健收益。其投資策略主要有持有到期策略、利率預期策略、收益率曲線策略、類屬替換策略、個券優(yōu)選策略等。同時,管理人將堅持基本面分析,充分挖掘新型信用品種的投資機會。 主要投資策略有: 1、持有到期策略 在流動性許可的情況下,管理人對本集合計劃部分固定收益類資產將采取持有到期策略,該部分債券的剩余期限與其買入時本集合計劃的剩余期限相匹配,從而有效地降低再投資風險,做到收益性與流動性兼顧。 2、利率預期策略 管理人通過對影響債券投資的宏觀經濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預期,主動地調整債券投資組合的久期,提高債券投資組合的收益水平。 首先,本集合計劃主要依據如下因素預期利率變動趨勢: a、財政、貨幣政策分析; b、GDP增長率及其變化趨勢; c、物價水平、貨幣供應量、債券供求分析等及其預期。 其次,管理人依據對利率的預期,決定債券投資組合的期限結構: a、如利率預期上升,降低債券組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風險; b、如利率預期下降,提高債券組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益。 3、收益率曲線策略 管理人通過對債券市場微觀因素的分析判斷,形成對未來收益率曲線形狀變化的預期,相應地選擇子彈型、啞鈴型或梯型的組合期限配置,獲取收益率曲線形變帶來的投資收益。主要考慮的債券市場微觀因素包括:收益率曲線、歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等。 4、類屬替換策略 管理人研究宏觀、微觀經濟,觀察公司債、金融債、企業(yè)債等信用債券品種與同期限國債之間收益率利差狀況,對公司債、金融債、企業(yè)債等信用債券品種與同期限國債之間收益率利差的擴大或收窄趨勢作出判斷;在預期信用利差將收窄時,主動提高信用債券類屬品種的投資比例,相應降低同期限國債的投資比例;在預期信用利差將擴大時,主動降低信用債券類屬品種的投資比例,相應提高同期限國債的投資比例,從而獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 5、個券優(yōu)選策略 在以上債券資產久期、期限和類屬配置的基礎上,根據債券市場收益率數(shù)據,對單個債券進行估值分析,并結合債券的信用評級、流動性、息票率、稅賦、提前償還和贖回等因素,選擇具有良好投資價值的債券品種進行投資。 6、信用債投資策略 通過自下而上的精選個券策略,選擇信用風險可承擔、期限與收益率相對合理的信用債持有到期,獲取票息收益;結合對宏觀經濟周期和行業(yè)周期的判斷,根據預期利差變化趨勢對信用債券進行買賣,獲取利差收益。 在構建信用債投資組合時,本集合計劃將采取行業(yè)配置與個券評級跟蹤相結合的投資策略,投資于外部債項信用等級為AA及以上的債券(短期融資券、超短期融資券及無債項信用等級的信用債,主體信用等級應為AA及以上)。 本集合計劃不同信用等級的信用債投資比例限制如下: (1)AAA信用債的投資比例占集合計劃總資產的50%-100%; (2)AA+信用債的投資比例占集合計劃總資產的0-50%; (3)AA信用債的投資比例占集合計劃總資產的0-20%; (4)本集合計劃不可主動投資于信用等級低于AA的信用債券。 以上評級不包括中債評級和中證指數(shù)有限公司評級。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次集合計劃收益分配比例不得低于集合計劃收益分配基準日每份集合計劃份額可供分配利潤的10%,若《資產管理合同》生效不滿3個月可不進行收益分配。 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉換為集合計劃份額進行再投資的,再投資份額以紅利再投日為登記日,且需滿足持有期的規(guī)定。 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本集合計劃每份集合計劃份額享有同等分配權。 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上集合計劃收益分配原則,此項調整不需要召開集合計劃份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介和集合計劃管理人網站公告。
本集合計劃為債券型集合資產管理計劃,屬于中低等風險/收益的投資品種,其預期風險和預期收益水平高于貨幣市場基金,低于股票型基金、股票型集合資產管理計劃、混合型基金、混合型集合資產管理計劃。