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| 基金全稱 | 華創(chuàng)證券創(chuàng)享一年持有期債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華創(chuàng)證券創(chuàng)享一年持有債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970103（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年12月24日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.49億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2883億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華創(chuàng)證券 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 肖帥 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(1-3年)指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*10%+中證500指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃主要投資于債券資產(chǎn),嚴(yán)格管理權(quán)益類(lèi)品種的投資比例,在控制集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值波動(dòng)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、國(guó)債期貨、股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計(jì)劃投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),深入分析貨幣和財(cái)政政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場(chǎng)資金環(huán)境、證券市場(chǎng)走勢(shì)等,綜合考量各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征等因素,在股票、債券和銀行存款等資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置,確定資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。 股票投資策略 1、新股申購(gòu)策略 本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)新股發(fā)行公司的行業(yè)景氣度、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、公司競(jìng)爭(zhēng)力、利潤(rùn)成長(zhǎng)性等因素的分析,參考同類(lèi)公司的估值水平,進(jìn)行股票的價(jià)值評(píng)估,從而判斷一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差的大小,并根據(jù)資金成本、過(guò)往新股的中簽率及上市后股價(jià)漲幅的統(tǒng)計(jì)、股票鎖定期間投資風(fēng)險(xiǎn)的判斷,制定新股申購(gòu)策略。 2、二級(jí)市場(chǎng)股票投資策略 本集合計(jì)劃二級(jí)市場(chǎng)股票投資部分主要采取“自下而上”的投資策略,精選高成長(zhǎng)性的優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行投資。本集合計(jì)劃將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)成長(zhǎng)空間、行業(yè)集中度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等因素的判斷,對(duì)公司的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)性、估值水平、公司戰(zhàn)略、治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式等方面進(jìn)行定量和定性的分析,深入挖掘盈利預(yù)期穩(wěn)步上升、成長(zhǎng)性發(fā)生根本變化且價(jià)值低估的上市公司,構(gòu)建股票投資組合,并持續(xù)地進(jìn)行組合的優(yōu)化調(diào)整,控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和集中性風(fēng)險(xiǎn),保證股票組合的穩(wěn)定性和收益性。 3、科創(chuàng)板股票投資策略 主要投資符合下列條件的科創(chuàng)板上市公司:所處行業(yè)為國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì),或者是限制國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、亟需補(bǔ)齊短板的緊缺產(chǎn)業(yè);在行業(yè)中掌握核心技術(shù)優(yōu)勢(shì),具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),具備一定競(jìng)爭(zhēng)壁壘的核心競(jìng)爭(zhēng)力;持續(xù)保持高強(qiáng)度的技術(shù)研發(fā)投入,并具備將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為實(shí)用產(chǎn)品的能力;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和社會(huì)責(zé)任歷史,從公司控制人、管理層和中層技術(shù)人員均有完善的激勵(lì)機(jī)制,企業(yè)信息披露公開(kāi)透明等。 債券組合管理策略 1、利率策略 利率策略主要是從組合久期及組合期限結(jié)構(gòu)兩個(gè)方向制定針對(duì)市場(chǎng)利率因素的投資策略。通過(guò)全面研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo),根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略,例如:子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。 2、類(lèi)屬配置策略 債券類(lèi)屬策略主要是通過(guò)研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系,以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn),分析國(guó)債、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類(lèi)的利差水平,評(píng)定不同債券類(lèi)屬的相對(duì)投資價(jià)值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類(lèi)屬之間配置比例。 3、信用債策略 信用債品種的選擇采取以利率研究和發(fā)行人償債能力研究為核心的分析方式,在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢(shì)、發(fā)行人經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合信用品種的發(fā)行條款,建立信用債備選庫(kù),并以此為基礎(chǔ)擬定信用品種的投資方法。 本集合計(jì)劃投資于信用債主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)或擔(dān)保人評(píng)級(jí)不低于AA,其中本集合計(jì)劃投資于AAA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不低于集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的50%;本集合計(jì)劃投資于AA+信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的50%;本集合計(jì)劃投資于AA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%;信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí)。 (1)宏觀環(huán)境和行業(yè)分析 主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及法律制度對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響;行業(yè)分析主要關(guān)注企業(yè)所處的行業(yè)類(lèi)型(成長(zhǎng)型、周期型、防御型)、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和行業(yè)政策對(duì)企業(yè)信用級(jí)別的影響。 (2)發(fā)債主體基本面分析 主要包括定性分析和定量分析兩個(gè)方面: 定性分析主要包括對(duì)企業(yè)性質(zhì)和內(nèi)部治理情況、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)格、企業(yè)的盈利模式、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和核心優(yōu)勢(shì)的分析,以及企業(yè)的股東背景、政府對(duì)企業(yè)的支持、銀企關(guān)系、企業(yè)對(duì)國(guó)家或地方的重要程度等企業(yè)的外部支持分析。 定量分析主要包括資本結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金獲取能力分析、盈利能力分析以及償債能力分析四部分,定量分析的重點(diǎn)是選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)并挖掘其中蘊(yùn)含的深層含義及互動(dòng)關(guān)系,定量地實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用水平的區(qū)分和預(yù)測(cè)。 (3)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)定量分析體系 經(jīng)過(guò)廣泛的調(diào)研,基于我國(guó)目前實(shí)際情況,考慮到國(guó)內(nèi)外評(píng)級(jí)、以及專業(yè)的發(fā)行評(píng)級(jí)與投資評(píng)級(jí)的差異,從投資角度建立內(nèi)部的公司債評(píng)級(jí)體系,其分析過(guò)程包括如下幾個(gè)部分: 1)行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)篩選。基于可比原則,采用因子分析對(duì)行業(yè)內(nèi)各公司多個(gè)具有信息冗余的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)(相關(guān)性較高)進(jìn)行篩選,選擇能夠反映公司總體財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。 2)行業(yè)內(nèi)公司綜合評(píng)價(jià)?；诳杀仍瓌t,利用篩選指標(biāo)對(duì)行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行整體的綜合評(píng)級(jí),得到反映公司行業(yè)內(nèi)所處相對(duì)位置的信用分?jǐn)?shù)。 3)行業(yè)內(nèi)信用等級(jí)的切分。根據(jù)信用分?jǐn)?shù)的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行類(lèi)別劃分。 4)系統(tǒng)校驗(yàn)與跟蹤分析。根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)等信息的變化適時(shí)對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整,并建立與信用利差相應(yīng)的跟蹤。 5)信用利差分析與定價(jià)。基于實(shí)際研究,通過(guò)尋找信用利差異動(dòng)所帶來(lái)的定價(jià)偏差,獲取與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相適宜的收益。 4、相對(duì)價(jià)值策略 本集合計(jì)劃認(rèn)為市場(chǎng)存在著失效的現(xiàn)象,短期因素的影響被過(guò)分夸大。債券市場(chǎng)的參與者眾多,投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同,發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對(duì)價(jià)值,也是本集合計(jì)劃發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重要方面。本集合計(jì)劃密切關(guān)注國(guó)家法律法規(guī)、制度的變動(dòng),通過(guò)深入分析市場(chǎng)參與者的立場(chǎng)和觀點(diǎn),充分利用因市場(chǎng)分割、市場(chǎng)投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)失衡機(jī)會(huì),形成相對(duì)價(jià)值投資策略,為本集合計(jì)劃的投資帶來(lái)增加價(jià)值。 5、債券選擇策略 根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率曲線的偏離程度,結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素,確定其投資價(jià)值,選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。 6、資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本集合計(jì)劃將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 7、可交換債券及可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本集合計(jì)劃投資于可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)的比例不超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%。 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要取決于其股權(quán)價(jià)值、債券價(jià)值和內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,本集合計(jì)劃管理人將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,選擇具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。此外,本集合計(jì)劃還將根據(jù)新發(fā)可轉(zhuǎn)債的預(yù)計(jì)中簽率、模型定價(jià)結(jié)果,積極參與可轉(zhuǎn)債新券的申購(gòu)。 國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)定性和定量的分析,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在追求集合計(jì)劃資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類(lèi)集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃各類(lèi)集合計(jì)劃份額收取管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬的情況不同,各集合計(jì)劃份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,同一類(lèi)別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響投資者利益的情況下,集合計(jì)劃管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上集合計(jì)劃收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介和集合計(jì)劃管理人網(wǎng)站公告。
本集合計(jì)劃為債券型集合計(jì)劃,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型集合計(jì)劃和混合型集合計(jì)劃,高于貨幣市場(chǎng)集合計(jì)劃。