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基本概況

基金全稱招商資管核心優(yōu)勢(shì)混合型證券投資基金基金簡(jiǎn)稱招商資管核心優(yōu)勢(shì)混合A
基金代碼970184(前端)基金類型混合型-偏股
發(fā)行日期2009年09月16日成立日期/規(guī)模2022年08月08日 / --
資產(chǎn)規(guī)模0.12億元(截止至:2025年03月31日)份額規(guī)模0.1176億份(截止至:2025年03月31日)
基金管理人招商證券資管基金托管人建設(shè)銀行
基金經(jīng)理人李傳真成立來分紅每份累計(jì)0.00元(0次)
管理費(fèi)率1.20%(每年)托管費(fèi)率0.20%(每年)
銷售服務(wù)費(fèi)率0.00%(每年)最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率---(前端)
最高申購(gòu)費(fèi)率1.50%(前端)
天天基金優(yōu)惠費(fèi)率:0.15%(前端)
最高贖回費(fèi)率1.50%(前端)
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*20%跟蹤標(biāo)的該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的
基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除,具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見基金《招募說明書》

本基金精選具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司股票進(jìn)行投資,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

暫無(wú)數(shù)據(jù)

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票)、債券(國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、股指期貨,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

股票投資策略 本基金以“自下而上”精選股票的策略為主,對(duì)上市公司成長(zhǎng)、估值、紅利、公司治理、投資風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)核心方面進(jìn)行綜合分析,通過定性分析與定量分析相結(jié)合的方法,挑選具備一項(xiàng)或多項(xiàng)核心優(yōu)勢(shì)的上市公司進(jìn)行投資。 (1)成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì) 定性分析:從政策導(dǎo)向及經(jīng)濟(jì)環(huán)境角度出發(fā),在受益于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和環(huán)境、或受政策扶持、或具有壟斷優(yōu)勢(shì)、或具有創(chuàng)新性的景氣性產(chǎn)業(yè)中,對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況、商業(yè)模式、核心技術(shù)、市場(chǎng)占比等方面進(jìn)行深度研究,判斷公司是否具備技術(shù)創(chuàng)新、壟斷優(yōu)勢(shì)、開拓市場(chǎng)等創(chuàng)造利潤(rùn)增長(zhǎng)方面的能力和潛力。 定量分析:通過對(duì)上市公司凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、研發(fā)投入,及其歷史增速或預(yù)期增速等指標(biāo)進(jìn)行分析。選擇凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、研發(fā)投入額、一致預(yù)期盈利增長(zhǎng)率這5個(gè)指標(biāo)之一在行業(yè)中從大到小排名前50%的股票。 (2)估值優(yōu)勢(shì) 以合理的價(jià)格買入具有估值優(yōu)勢(shì)的股票可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)?;鸸芾砣酥饕ㄟ^定量方法分析公司的估值情況,通過靜態(tài)估值和動(dòng)態(tài)估值相結(jié)合的方式挖掘具有估值優(yōu)勢(shì)的股票。靜態(tài)估值方法將運(yùn)用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等估值指標(biāo),橫向?qū)Ρ刃袠I(yè)估值水平,縱向?qū)Ρ葰v史估值水平,選擇相對(duì)低估或估值合理的股票。動(dòng)態(tài)估值方法將采用現(xiàn)金流折價(jià)模型,考慮成長(zhǎng)性的PEG指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行估值。 對(duì)于上市公司的市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)這4個(gè)估值性指標(biāo),首先剔除任一指標(biāo)為負(fù)的股票,再選擇上述4個(gè)指標(biāo)之一在行業(yè)中從小到大排名前50%的股票。 (3)紅利優(yōu)勢(shì) 紅利優(yōu)勢(shì)是指上市公司擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的分紅能力或分紅潛力。該類公司通常受到投資者認(rèn)可,具備財(cái)務(wù)質(zhì)量高、盈利穩(wěn)定增長(zhǎng),自由現(xiàn)金流充裕的特征。通過紅利優(yōu)勢(shì)股票的投資,可以剔除短期依靠非經(jīng)營(yíng)性損益等手段粉飾報(bào)表的公司,起到防雷排雷作用,降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)。 定性分析:通過對(duì)公司歷史分紅方式,并結(jié)合公司發(fā)展定位、分紅意愿等方面進(jìn)行分析,判斷公司的分紅能力和潛力。 定量分析:通過對(duì)股息率、歷史分紅次數(shù)、每股股利、分紅率、凈利潤(rùn)及自有現(xiàn)金流等指標(biāo)進(jìn)行分析。 (4)公司治理優(yōu)勢(shì) 公司治理優(yōu)勢(shì)是指具備穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)和股東結(jié)構(gòu),良好的內(nèi)部管理機(jī)制,透明的信息披露,與股東價(jià)值相掛鉤的考核機(jī)制等?;鸸芾砣酥饕ㄟ^定性方法研究評(píng)價(jià)上市公司的治理結(jié)構(gòu),挑選具備公司治理優(yōu)勢(shì)的股票。 (5)投資風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì) 投資風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)是指股票具備良好的流動(dòng)性、穩(wěn)定的市場(chǎng)表現(xiàn)。 定性分析:通過對(duì)公司的違規(guī)情況、商譽(yù)計(jì)提、質(zhì)押情況等方面綜合考量分析。 定量分析:通過分析股票的日均市場(chǎng)成交額、區(qū)間市場(chǎng)成交額、歷史波動(dòng)率等指標(biāo)進(jìn)行判斷。 現(xiàn)金類管理工具投資策略 本基金以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ),采用穩(wěn)健的投資組合策略,通過對(duì)現(xiàn)金類管理工具的組合操作,在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí),追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的綜合分析進(jìn)行資產(chǎn)支持證券的投資,并根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化積極調(diào)整資產(chǎn)支持證券的投資組合。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨以套期保值為目的,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研判,以對(duì)股指期貨合約的估值定價(jià),與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實(shí)現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。 可轉(zhuǎn)債投資策略 基于對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)的理解與判斷,把握熊牛轉(zhuǎn)折點(diǎn),尋找投資可轉(zhuǎn)債的合適投資時(shí)機(jī)。通過對(duì)可轉(zhuǎn)債上市公司的基本面判斷與調(diào)研,自下而上地精選具有良好成長(zhǎng)性并且估值有吸引力的投資標(biāo)的,力爭(zhēng)獲取長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的收益;同時(shí),對(duì)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排查,避開具有瑕疵的公司可轉(zhuǎn)債。 其次,通過對(duì)進(jìn)入回售以及轉(zhuǎn)股價(jià)下調(diào)進(jìn)程的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行持續(xù)跟蹤觀測(cè),并對(duì)其正股的經(jīng)營(yíng)和現(xiàn)金流情況進(jìn)行分析公司的轉(zhuǎn)股意愿,同時(shí)篩選債性較強(qiáng)具有安全邊際的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資,享有投資可轉(zhuǎn)債因轉(zhuǎn)股價(jià)下修帶來的期權(quán)價(jià)值增長(zhǎng)。另外,也把握可轉(zhuǎn)債正股因盈利超預(yù)期增長(zhǎng)、股東增持等事件型的投資機(jī)會(huì)。

1、本基金在符合分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人屆時(shí)發(fā)布的相關(guān)分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額、C類基金份額和D類基金份額的收費(fèi)方式不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告,不需召開基金份額持有人大會(huì)。

本基金是混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金、低于股票型基金。

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