| 投資策略 |
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,以中證A500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),基金股票投資方面主要采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略,力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%,以實(shí)現(xiàn)高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益和基金資產(chǎn)的長期增值。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人將采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。
指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市風(fēng)險(xiǎn),且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人將按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,綜合考慮成份股的退市風(fēng)險(xiǎn)、其在指數(shù)中的權(quán)重以及對跟蹤誤差的影響,據(jù)此制定成份股替代策略,通過提請召開臨時投資決策委員會,及時對投資組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
資產(chǎn)配置策略
本基金為股票指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金,為實(shí)現(xiàn)有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)并力爭超越標(biāo)的指數(shù)的投資目標(biāo),投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后,本基金持有的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
本基金為指數(shù)基金,大類資產(chǎn)配置不作為本基金的核心策略。一般情況下將保持各類資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后,對基金資產(chǎn)配置做出適當(dāng)調(diào)整。
股票(含存托憑證)投資策略
本基金作為采用增強(qiáng)策略的指數(shù)基金,一方面采用指數(shù)化被動投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù),另一方面采用量化模型調(diào)整投資組合力求超越標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)。
(1)指數(shù)化投資策略
本基金指數(shù)化投資以標(biāo)的指數(shù)的構(gòu)成為基礎(chǔ),通過對各成份股權(quán)重偏離和行業(yè)偏離的控制,力求將跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。
(2)指數(shù)增強(qiáng)策略
本基金通過數(shù)量化方法,尋找具有良好經(jīng)營業(yè)績、穩(wěn)定現(xiàn)金流和合理估值的公司進(jìn)行投資,注重公司現(xiàn)金流穩(wěn)定性;同時尋找業(yè)績穩(wěn)健增長,且被市場投資者認(rèn)同的低估值公司進(jìn)行投資,注重公司估值水平。首先,根據(jù)機(jī)構(gòu)關(guān)注度、主營收入增長率或凈利潤增長率等構(gòu)建基本面具有良好成長性的備選股票池或者用全部成份股作為備選股票池。然后,在備選股票池中綜合考慮股票的估值水平、歷史業(yè)績和最新業(yè)績、盈利質(zhì)量、盈利持續(xù)性和量價(jià)特征等因素,對股票進(jìn)行綜合評價(jià)打分,挑選行業(yè)內(nèi)具有相對優(yōu)勢的股票構(gòu)建股票組合,以爭取實(shí)現(xiàn)指數(shù)增強(qiáng)的投資目標(biāo)。
在力爭有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合,其中股票選擇以指數(shù)成份股及備選成份股為主,同時適當(dāng)投資于非成份股。本基金在追求超額收益的同時,需要控制跟蹤偏離過大的風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)組合將根據(jù)標(biāo)的指數(shù)對其行業(yè)權(quán)重和個股權(quán)重進(jìn)行控制,并及時調(diào)整投資組合,力求將跟蹤誤差控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。
債券和貨幣市場工具投資策略
本基金將以降低跟蹤誤差和流動性管理為目的,綜合考慮流動性和收益性,適當(dāng)參與債券和貨幣市場工具的投資。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金管理人可投資具有較高投資價(jià)值的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與融資與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因申購造成基金倉位較低帶來的跟蹤誤差,達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將在分析市場情況、出借證券流動性等因素的基礎(chǔ)上合理確定范圍、期限和比例,力爭為基金份額持有人增厚投資收益。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)池信用風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、稅收溢價(jià)等因素進(jìn)行分析,選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行配置。
國債期貨交易策略
本基金參與國債期貨交易將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨合約,以降低交易成本,提高投資效率,從而更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。
股指期貨交易策略
本基金參與股指期貨交易將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約,以降低交易成本,提高投資效率,從而更好地跟蹤標(biāo)的指數(shù)。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人屆時發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額、C類基金份額的收費(fèi)方式不同,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人履行適當(dāng)程序且基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對上述基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并及時公告。 |
