| 基金全稱 | 招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商價值嚴(yán)選混合 |
| 基金代碼 | 024464（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年06月04日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 招商基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 管理費率 | 詳情 | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | --- | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） |
| 最高申購費率 | 1.50%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》 |
招商價值嚴(yán)選混合(024464) - 基金經(jīng)理
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| 姓名 | 朱紅裕 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-05-28 |
朱紅裕先生:中國籍,清華大學(xué)工學(xué)碩士。曾就職于華夏證券研究所、銀河基金管理有限公司和華安基金管理有限公司,任行業(yè)與策略研究員。2010年6月加入國投瑞銀基金管理有限公司,任專戶投資部投資經(jīng)理。2011年5月20日起任國投瑞銀穩(wěn)健增長靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理,2012年2月15日起兼任國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任紅杉資本中國基金副總裁,弘尚資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人、合伙人、首席投資官、投資經(jīng)理,招銀理財權(quán)益投資部總經(jīng)理、投資經(jīng)理。2021年5月加入招商基金管理有限公司,現(xiàn)任公司首席研究官兼招商核心競爭力混合型證券投資基金基金經(jīng)理(管理時間:2022年4月13日至今)。2023年4月26日至今擔(dān)任招商社會責(zé)任混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 024464 | 招商價值嚴(yán)選混合 | 混合型-偏股 | 2025-05-28 | 至今 | 21天 | |
| 018310 | 招商社會責(zé)任混合C | 混合型-偏股 | 2023-04-26 | 至今 | 2年又54天 | -6.35% |
| 018311 | 招商社會責(zé)任混合D | 混合型-偏股 | 2023-04-26 | 至今 | 2年又54天 | -1.73% |
| 018309 | 招商社會責(zé)任混合A | 混合型-偏股 | 2023-04-26 | 至今 | 2年又54天 | -1.70% |
| 014413 | 招商核心競爭力混合C | 混合型-偏股 | 2022-04-13 | 至今 | 3年又67天 | 41.13% |
| 014412 | 招商核心競爭力混合A | 混合型-偏股 | 2022-04-13 | 至今 | 3年又67天 | 44.78% |
| 150001 | 瑞福進(jìn)取 | 指數(shù)型-股票 | 2012-02-15 | 2012-10-30 | 258天 | -10.26% |
| 121099 | 瑞福分級 | 指數(shù)型-股票 | 2012-02-15 | 2012-10-30 | 258天 | 46.09% |
| 121007 | 瑞福優(yōu)先 | 指數(shù)型-股票 | 2012-02-15 | 2012-10-30 | 258天 | 3.66% |
| 121006 | 國投瑞銀穩(wěn)健增長混合 | 混合型-偏股 | 2011-05-20 | 2013-07-31 | 2年又73天 | -0.47% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保證基金資產(chǎn)流動性的前提下,通過對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的全面深入研究,精選具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)上市公司,分享其在中國經(jīng)濟增長大背景下的可持續(xù)性增長,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票和存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資股指期權(quán)或其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟和證券市場發(fā)展趨勢以及行業(yè)趨勢變化、對證券市場當(dāng)期的系統(tǒng)性風(fēng)險以及可預(yù)見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,在基金合同以及法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi),制定本基金在股票、存托憑證、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險監(jiān)控,適時地做出相應(yīng)的調(diào)整。 股票投資策略 本基金所述價值嚴(yán)選策略主要采取自下而上,兼顧自上而下的選股策略,以價值投資為理念,從長期視角挖掘企業(yè)深度價值,以企業(yè)經(jīng)營邏輯和產(chǎn)業(yè)生命周期為基礎(chǔ),通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方法挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司,篩選其中安全邊際較高的個股構(gòu)建投資組合。 (1)A股選擇策略 1)定量分析 定量的方法主要通過對公司財務(wù)狀況、盈利質(zhì)量、成長能力、估值水平等方面的綜合評估,選擇估值合理、財務(wù)健康、成長性好的公司。 ①財務(wù)狀況:評估公司的財務(wù)穿越宏觀經(jīng)濟和行業(yè)的蕭條和衰退期的能力,主要考察指標(biāo)為資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率等;②盈利質(zhì)量:評估公司持續(xù)發(fā)展能力,主要考察近三年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報率(ROIC)等; ③成長能力:評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,成長能力是隨著市場環(huán)境的變化,企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力,反映了企業(yè)未來的發(fā)展前景。主要考察指標(biāo)為凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率等。 ④估值分析:評估公司相對市場和行業(yè)的相對投資價值,選擇價格低于價值的上市公司,或是比較企業(yè)動態(tài)市盈率等指標(biāo),選擇目前估值水平明顯較低或估值合理的上市公司,主要考察指標(biāo)為市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、PEG、EV/EBITDA等。 2)定性分析 在定量分析的基礎(chǔ)上,基金管理人將深入調(diào)研上市公司,并基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競爭優(yōu)勢、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢等關(guān)健因素,評估上市公司的中長期發(fā)展前景、成長性和核心競爭力,進(jìn)一步優(yōu)化備選投資標(biāo)的。本基金對公司基本面的定性分析包括但不限于以下幾個方面: ①具有核心競爭力。在管理、品牌、資源、技術(shù)、創(chuàng)新能力中的某一方面或多個方面具有競爭對手在短時間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢,從而能夠獲得超越行業(yè)平均的盈利水平和增長速度。 ②主營業(yè)務(wù)突出,具有良好的盈利能力,未來盈利具有可持續(xù)性。 ③公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范,管理能力強。已建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)和市場化經(jīng)營機制,管理層對企業(yè)未來發(fā)展有著明確的方向和清晰的思路。 (2)港股投資策略 本基金所投資香港市場股票標(biāo)的除適用上述股票投資策略外,還需關(guān)注: 1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。 資產(chǎn)支持證券投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金對資產(chǎn)支持證券從五個方面綜合定價,選擇低估的品種進(jìn)行投資。五個方面包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。 國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資是為了有效控制債券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險,本基金將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,適度運用國債期貨提高投資組合運作效率。在國債期貨投資過程中,基金管理人通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。通過對股指期貨的投資,實現(xiàn)管理市場風(fēng)險和改善投資組合風(fēng)險收益特性的目的。 股票期權(quán)投資策略 股票期權(quán)為本基金輔助性投資工具。股票期權(quán)的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。本基金參與股票期權(quán)交易應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的。 此外,本基金將關(guān)注其他金融衍生品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資其他金融衍生品,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值方法,在充分評估金融衍生品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、獲取股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款和標(biāo)的公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用定價模型進(jìn)行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:久期策略、收益率曲線策略、個券選擇策略和信用策略等,對于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券等特殊品種,將根據(jù)其特點采取相應(yīng)的投資策略。 (1)久期策略 根據(jù)國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢、經(jīng)濟周期、國家的貨幣政策、匯率政策等經(jīng)濟因素,對未來利率走勢做出預(yù)測,并確定本基金投資組合久期的長短。 (2)收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的一個重要依據(jù),本基金將據(jù)此調(diào)整組合長、中、短期債券的搭配,并進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 (3)個券選擇策略 通過分析單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結(jié)合信用等級、流動性、選擇權(quán)條款、稅賦特點等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進(jìn)行投資。 (4)信用策略 通過主動承擔(dān)適度的信用風(fēng)險來獲取信用溢價,根據(jù)內(nèi)、外部信用評級結(jié)果,結(jié)合對類似債券信用利差的分析以及對未來信用利差走勢的判斷,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配僅有現(xiàn)金分紅一種方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、投資者的現(xiàn)金紅利按四舍五入方法,保留到小數(shù)點后2位,由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔(dān); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在不違反法律法規(guī)的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風(fēng)險收益特征 | 本基金是混合型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金和債券型基金。 本基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,包括港股市場股價波動較大的風(fēng)險(港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對個股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風(fēng)險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險(在內(nèi)地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風(fēng)險)等。 |
招商價值嚴(yán)選混合(024464) - 基金費率
| 管理費率 | 特殊%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） | 銷售服務(wù)費率 | --- |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于1000萬元 | --- | 1.20% |
| 大于等于1000萬元 | --- | 每筆1000元 |
招商價值嚴(yán)選混合(024464) - 基金公告
- 關(guān)于招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金提前結(jié)束募集的公告2025-06-17
- 招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金基金合同及招募說明書提示性公告2025-05-28
- 招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金托管協(xié)議2025-05-28
- 招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金招募說明書2025-05-28
- 招商價值嚴(yán)選混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要2025-05-28