| 基金全稱 | 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 天弘中證500指數量化增強C |
| 基金代碼 | 025014（前端） | 基金類型 | |
| 發(fā)行日期 | 2025年08月29日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 天弘基金 | 基金托管人 | 江蘇銀行 |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（前端） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
天弘中證500指數量化增強C(025014) - 基金經理
 | |
| 姓名 | 劉笑明 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-01 |
劉笑明先生:北京大學化學學士、經濟學學士,哥倫比亞大學運籌學碩士,2014年加入建信基金,歷任衍生品及量化投資部研究員,投資經理,負責量化投資系統(tǒng)搭建、策略開發(fā)及量化對沖產品投資管理,在多因子模型、事件驅動模型及大類資產配置模型的研發(fā)及投資應用方面有豐富經驗。2018年9月27日-2020年4月2日任人保量化基本面混合型證券投資基金基金經理。2019年2月28日至2020年4月2日任人保滬深300指數型證券投資基金基金經理。2018年12月7日至2020年4月2日任人保中證500指數型證券投資基金基金經理。2020年4月加盟天弘基金管理有限公司。歷任天弘國證綠色電力指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘中證新材料主題交易型開放式指數證券投資基金基金經理、天弘中證光伏產業(yè)指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘中證紅利低波動100指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理(2021年06月至2023年12月)、天弘中證高端裝備制造指數增強型證券投資基金基金經理(2021年12月至2023年05月)。現任天弘中證科技100指數增強型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘國證消費100指數增強型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘中證光伏產業(yè)交易型開放式指數證券投資基金基金經理、天弘中證醫(yī)藥主題指數增強型證券投資基金基金經理、天弘中證滬港深物聯網主題交易型開放式指數證券投資基金基金經理、天弘中證機器人交易型開放式指數證券投資基金基金經理、天弘中證新材料主題指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘中證細分化工產業(yè)主題指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理、天弘中證機器人交易型開放式指數證券投資基金發(fā)起式聯接基金基金經理、天弘中證紅利低波動100交易型開放式指數證券投資基金基金經理、天弘中證紅利低波動100交易型開放式指數證券投資基金聯接基金基金經理、天弘中證滬港深物聯網主題交易型開放式指數證券投資基金發(fā)起式聯接基金基金經理、天弘中證汽車零部件主題指數型發(fā)起式證券投資基金基金經理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數 | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025014 | 天弘中證500指數量化增強C | 2025-08-01 | 至今 | 2天 | ||
| 025013 | 天弘中證500指數量化增強A | 2025-08-01 | 至今 | 2天 | ||
| 159240 | 天弘中證A500增強策略ETF | 指數型-股票 | 2025-06-05 | 至今 | 59天 | 5.74% |
| 022980 | 天弘中證紅利低波動100聯接Y | 指數型-股票 | 2024-12-13 | 至今 | 233天 | 3.18% |
| 022558 | 天弘中證醫(yī)藥主題指數增強E | 指數型-股票 | 2024-11-08 | 至今 | 268天 | 7.00% |
| 022544 | 天弘中證科技100指數增強發(fā)起E | 指數型-股票 | 2024-11-06 | 至今 | 270天 | 10.91% |
| 022545 | 天弘國證消費100指數增強發(fā)起E | 指數型-股票 | 2024-11-05 | 至今 | 271天 | 3.04% |
| 021622 | 天弘中證汽車零部件主題指數發(fā)起C | 指數型-股票 | 2024-06-21 | 至今 | 1年又43天 | 24.92% |
| 021621 | 天弘中證汽車零部件主題指數發(fā)起A | 指數型-股票 | 2024-06-21 | 至今 | 1年又43天 | 25.20% |
| 021160 | 天弘中證滬港深物聯網主題ETF發(fā)起聯接C | 指數型-股票 | 2024-04-11 | 至今 | 1年又114天 | 36.97% |
| 021159 | 天弘中證滬港深物聯網主題ETF發(fā)起聯接A | 指數型-股票 | 2024-04-11 | 至今 | 1年又114天 | 37.33% |
| 517660 | 天弘中證滬港深物聯網主題ETF | 指數型-股票 | 2024-02-29 | 至今 | 1年又156天 | 39.21% |
| 159549 | 天弘中證紅利低波動100ETF | 指數型-股票 | 2023-11-23 | 至今 | 1年又254天 | 18.73% |
| 014880 | 天弘中證機器人ETF發(fā)起聯接A | 指數型-股票 | 2023-07-11 | 至今 | 2年又24天 | 5.74% |
| 014881 | 天弘中證機器人ETF發(fā)起聯接C | 指數型-股票 | 2023-07-11 | 至今 | 2年又24天 | 5.32% |
| 017174 | 天弘國證綠色電力指數發(fā)起A | 指數型-股票 | 2023-07-07 | 2025-03-07 | 1年又244天 | -3.32% |
| 017175 | 天弘國證綠色電力指數發(fā)起C | 指數型-股票 | 2023-07-07 | 2025-03-07 | 1年又244天 | -3.64% |
| 015897 | 天弘中證細分化工指數發(fā)起C | 指數型-股票 | 2022-06-17 | 至今 | 3年又48天 | -33.89% |
| 015896 | 天弘中證細分化工指數發(fā)起A | 指數型-股票 | 2022-06-17 | 至今 | 3年又48天 | -33.48% |
| 012213 | 天弘中證高端裝備制造指數增強C | 指數型-股票 | 2021-12-28 | 2023-05-26 | 1年又149天 | -22.76% |
| 012212 | 天弘中證高端裝備制造指數增強A | 指數型-股票 | 2021-12-28 | 2023-05-26 | 1年又149天 | -22.43% |
| 012561 | 天弘中證新材料主題指數發(fā)起式A | 指數型-股票 | 2021-12-04 | 2024-12-27 | 3年又24天 | -46.02% |
| 012562 | 天弘中證新材料主題指數發(fā)起式C | 指數型-股票 | 2021-12-04 | 2024-12-27 | 3年又24天 | -46.35% |
| 159770 | 天弘中證機器人ETF | 指數型-股票 | 2021-11-08 | 至今 | 3年又269天 | -8.17% |
| 012402 | 天弘中證醫(yī)藥主題指數增強C | 指數型-股票 | 2021-08-31 | 至今 | 3年又338天 | -24.71% |
| 012401 | 天弘中證醫(yī)藥主題指數增強A | 指數型-股票 | 2021-08-31 | 至今 | 3年又338天 | -23.82% |
| 008115 | 天弘中證紅利低波動100聯接C | 指數型-股票 | 2021-06-19 | 至今 | 4年又46天 | 52.55% |
| 008114 | 天弘中證紅利低波動100聯接A | 指數型-股票 | 2021-06-19 | 至今 | 4年又46天 | 53.81% |
| 159703 | 天弘中證新材料主題ETF | 指數型-股票 | 2021-05-28 | 2025-03-07 | 3年又284天 | -37.16% |
| 159857 | 天弘中證光伏產業(yè)ETF | 指數型-股票 | 2021-02-04 | 2025-03-07 | 4年又32天 | -37.11% |
| 011103 | 天弘中證光伏產業(yè)指數C | 指數型-股票 | 2021-01-28 | 2025-03-07 | 4年又39天 | -36.60% |
| 011102 | 天弘中證光伏產業(yè)指數A | 指數型-股票 | 2021-01-28 | 2025-03-07 | 4年又39天 | -36.08% |
| 010771 | 天弘國證消費100指數增強發(fā)起A | 指數型-股票 | 2021-01-06 | 至今 | 4年又210天 | -23.69% |
| 010772 | 天弘國證消費100指數增強發(fā)起C | 指數型-股票 | 2021-01-06 | 至今 | 4年又210天 | -24.73% |
| 010203 | 天弘中證科技100指數增強發(fā)起C | 指數型-股票 | 2020-10-29 | 至今 | 4年又279天 | 24.60% |
| 010202 | 天弘中證科技100指數增強發(fā)起A | 指數型-股票 | 2020-10-29 | 至今 | 4年又279天 | 26.40% |
| 006600 | 人保滬深300A | 指數型-股票 | 2019-02-28 | 2020-04-02 | 1年又34天 | 3.90% |
| 006611 | 人保中證500A | 指數型-股票 | 2018-12-07 | 2020-04-02 | 1年又117天 | 20.46% |
| 006225 | 人保量化混合A | 混合型-偏股 | 2018-09-27 | 2020-04-02 | 1年又188天 | 16.62% |
| 006226 | 人保量化混合C | 混合型-偏股 | 2018-09-27 | 2020-04-02 | 1年又188天 | 15.23% |
| 投資目標 | 本基金為股票型指數增強基金,在對標的指數進行有效跟蹤的被動投資基礎上,通過數量化的方法進行積極的指數組合管理與風險控制,力爭獲取高于標的指數的投資收益。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數據 |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、債券回購、國債期貨、股指期貨、股票期權、資產支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。本基金可以根據相關法律法規(guī)的規(guī)定參與融資和轉融通證券出借業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金采用指數增強型投資策略,以中證500指數作為基金投資組合的標的指數,結合深入的宏觀面、基本面研究及數量化投資技術,在指數化投資基礎上優(yōu)化調整投資組合,力爭控制本基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%,以實現高于標的指數的投資收益和基金資產的長期增值。如因指數編制規(guī)則調整或其他因素導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人將采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。本基金運作過程中,當標的指數成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市,且指數編制機構暫未作出調整的,基金管理人應當按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則,履行內部決策程序后及時對相關成份股進行調整。 資產配置策略 本基金為股票指數增強型證券投資基金,股票資產占基金資產的比例不低于80%,其中投資于港股通標的股票比例占股票資產的0%-50%,投資于標的指數成份股或備選成份股的資產不低于非現金基金資產的80%;每個交易日日終在扣除國債期貨、股指期貨和股票期權合約需繳納的交易保證金后,現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中,上述現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。類別資產配置不作為本基金的核心策略,一般情況下將保持各類資產配置的基本穩(wěn)定。在綜合考量系統(tǒng)性風險、各類資產收益風險比值、股票資產估值、流動性要求、申購贖回以及分紅等因素后,對基金資產配置做出合適調整。 股票投資策略 股票投資策略為本基金的核心策略。本基金股票投資以指數投資為主,量化增強為輔。 1、指數投資策略 本基金的投資組合以成份股在標的指數中的權重為基礎,通過控制股票組合中各股票相對其在標的指數中權重的偏離,實現對跟蹤誤差的控制,進行指數化投資。 2、量化增強策略 本基金使用基金管理人的量化投資團隊開發(fā)的多因子α預測模型、結構化風險模型和交易成本估計模型,通過組合優(yōu)化的方法構建出股票增強組合,該股票增強組合被約束了預期跟蹤誤差預算,同時具有較高的交易成本調整后預期超額收益率。本基金將不定期根據最新數據和量化模型優(yōu)化的結果對股票組合進行調整。 1)多因子α預測模型 該模型是基于中國股票市場長期數據,利用金融理論和數理統(tǒng)計方法,對各因子與股票未來收益率的關系進行深入研究,尋找和開發(fā)與未來收益率具有顯著關系的因子,包括估值、盈利、成長、波動率、流動性等多個方面的因子。之后利用特定算法將多個因子整合,根據各股票在這些因子上的暴露值,估計各股票未來一段時間的α。 2)結構化風險模型 該模型是國際上研究和應用較多的風險模型,其邏輯是將個股收益率分解為共有因子的收益率和其特有的收益率,從而將個股風險(收益率的波動)轉化為因子風險和其特有風險,將對股票組合的風險估計轉化為對因子組合風險的估計和個股特有風險的估計,這樣可以減少需要估計的變量個數,使得估計更加準確和穩(wěn)健。 本基金所用的結構化風險模型也是基于上述邏輯,結合了文獻與中國股票市場的具體情況開發(fā)而來。通過限制股票組合在各風險因子(如市值、β、行業(yè)等)上相對標的指數的敞口,力爭將股票組合的跟蹤誤差控制在預算范圍內。 3)交易成本估計模型 該模型根據各股票的交易活躍程度、買賣價差、交易費用、可能的持有期等來估計各股票的交易成本,從而在構建股票組合時對各股票的預期超額收益率進行調整,達到優(yōu)化組合的目的。 3、港股通股票投資策略 本基金可通過港股通機制投資港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯交所上市的股票。對于港股通標的股票,本基金主要采用“自下而上”個股研究方式,精選出具有投資價值的優(yōu)質標的。其篩選維度主要包括但不限于:治理結構與管理層(例如:良好的公司治理結構,優(yōu)秀、誠信的公司管理層等)、行業(yè)集中度及行業(yè)地位(例如:具備獨特的核心競爭優(yōu)勢,如產品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢和定價能力等)、公司業(yè)績表現(例如:業(yè)績穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長期持續(xù)增長的能力等)。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股,基金資產并非必然投資港股。 4、存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 其他類型資產投資策略 在法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許的情況下,本基金將在嚴格控制投資風險的基礎上適當參與資產支持證券、國債期貨、股指期貨、股票期權、融資及轉融通證券出借業(yè)務等金融工具的投資。 參與融資及轉融通證券出借業(yè)務策略 為更好的實現投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據投資管理的需要,參與融資及轉融通證券出借業(yè)務,本基金將在分析市場行情和組合風險收益的情況、投資者類型與結構、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎上,合理確定投資時機、出借證券的范圍、期限和比例。若相關融資及轉融通證券出借業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標及風險收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,履行適當程序后,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書(更新)中公告。 資產支持證券投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,根據本基金資產管理的需要運用個券選擇策略、交易策略等進行投資。 本基金通過對資產支持證券的發(fā)放機構、擔保情況、資產池信用狀況、違約率、歷史違約記錄和損失比例、證券信用風險等級、利差補償程度等方面的分析,形成對資產證券的風險和收益進行綜合評估,同時依據資產支持證券的定價模型,確定合適的投資對象。在資產支持證券的管理上,本基金通過建立違約波動模型、測評可能的違約損失概率,對資產支持證券進行跟蹤和測評,從而形成有效的風險評估和控制。 國債期貨投資策略 本基金可基于謹慎原則,以套期保值為目的,運用國債期貨對基本投資組合進行管理,提高投資效率。本基金主要采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 債券投資策略 本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結構分布策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。 (1)信用債券投資策略 由于影響信用債券利差水平的因素包括市場整體的信用利差水平和信用債自身的信用情況變化,因此本基金的信用債投資策略可以具體分為市場整體信用利差曲線策略和單個信用債信用分析策略。 1)市場整體信用利差曲線策略 本基金將從經濟周期、市場特征和政策因素三方面考量信用利差曲線的整體走勢。在經濟周期向上階段,企業(yè)盈利能力增強,經營現金流改善,則信用利差可能收窄,反之當經濟周期不景氣,企業(yè)的盈利能力減弱,信用利差擴大。同時本基金也將考慮市場容量、信用債結構以及流動性之間的相互關系,動態(tài)研究信用債市場的主要特征,為分析信用利差提供依據。另外,政策因素也會對信用利差造成很大影響。這種政策影響集中在信用債市場的供給方面和需求方面。本基金將從供給和需求兩方面分別評估政策對信用債市場的作用。 本基金將綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的投資比例及分行業(yè)的投資比例。 2)單個信用債信用分析策略 信用債的收益率水平及其變化很大程度上取決于其發(fā)行主體自身的信用水平,本基金將對不同信用類債券的信用等級進行評估,深入挖掘信用債的投資價值,增強本基金的收益。本基金主要通過發(fā)行主體償債能力、抵押物質量、契約條款和公司治理情況等方面分析和評估單個信用債券的信用水平。 (2)可轉換債券和可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本基金管理人將對可轉換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉換債券、可交換債券進行投資。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后可酌情調整以上基金收益分配原則,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數據 |
| 風險收益特征 | 本基金為股票指數增強型基金,其預期的風險和收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金。本基金若投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
天弘中證500指數量化增強C(025014) - 基金費率
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） | 銷售服務費率 | 0.40%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 費率 |
|---|---|---|
| --- | --- | 0.00% |
天弘中證500指數量化增強C(025014) - 基金公告
- 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金基金合同2025-08-01
- 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金(C類份額)基金產品資料概要2025-08-01
- 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金托管協(xié)議2025-08-01
- 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金招募說明書2025-08-01
- 天弘中證500指數量化增強型證券投資基金基金份額發(fā)售公告2025-08-01