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| 基金全稱 | 中?？赊D(zhuǎn)換債券債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中?？赊D(zhuǎn)債債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000003（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年02月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年03月20日 / 10.054億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.12億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.2951億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中?；?/a> | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 梅寓寒 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.21元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.75%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中信標(biāo)普可轉(zhuǎn)債指數(shù)收益率×70%+中證綜合債券指數(shù)收益率×20%+上證紅利指數(shù)×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金以可轉(zhuǎn)換債券為主要投資目標(biāo),在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,充分把握可轉(zhuǎn)換債券兼具股性和債性的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
本基金通過"自上而下"的宏觀分析實(shí)現(xiàn)在不同市場周期內(nèi)對固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的整體配置;在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過"自下而上"的個(gè)券分析充分挖掘可轉(zhuǎn)換債券的投資價(jià)值,并輔以精選其他高質(zhì)量的固定收益類和權(quán)益類投資品種,以謀取基金獲得長期穩(wěn)健的投資收益。
本基金主要投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。本基金投資的固定收益類資產(chǎn)包括國債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、政府機(jī)構(gòu)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、中小企業(yè)私募債、債券回購、短期融資券、次級債、銀行存款、資產(chǎn)支持證券等。 本基金可直接從二級市場上買入股票和權(quán)證,也可參與一級市場新股申購或增發(fā)新股。本基金的二級市場股票將優(yōu)先選擇盈利增長穩(wěn)定、過去兩年連續(xù)分紅且股息收益率排名居前的紅利股票,傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的標(biāo)的股票以及可分離交易可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人發(fā)行的股票。
1、整體資產(chǎn)配置策略 本基金在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場估值水平、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況以及信用風(fēng)險(xiǎn)情況等因素的綜合研判,預(yù)測各大類資產(chǎn)在不同市場周期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,進(jìn)而在各大類資產(chǎn)之間進(jìn)行整體動態(tài)配置,力爭為基金資產(chǎn)獲取穩(wěn)健回報(bào)。 2、類屬資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、債券基準(zhǔn)收益率研究、不同類屬債券利差水平研究,判斷不同類屬債券的相對投資價(jià)值,并確定不同債券類屬在組合資產(chǎn)中的配置比例。針對固定收益類資產(chǎn),本基金將市場細(xì)分為可轉(zhuǎn)換債券(含傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券等)、普通債券(含國債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、政府機(jī)構(gòu)債、債券回購、短期融資券、次級債、銀行存款等)、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品四個(gè)子市場,其中可轉(zhuǎn)換債券根據(jù)其市場轉(zhuǎn)換溢價(jià)率及其價(jià)格相對標(biāo)的股票價(jià)格的變動情況,將進(jìn)一步劃分為偏股型、平衡型和偏債型進(jìn)行優(yōu)化配置。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金將積極參與發(fā)行條款較好、申購收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)換債券的一級市場申購,上市后根據(jù)個(gè)券的具體情況做出持有或賣出的決策;同時(shí),本基金將綜合運(yùn)用多種可轉(zhuǎn)換債券投資策略進(jìn)行二級市場投資操作,在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取較高的投資回報(bào)。 1)傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券即指可轉(zhuǎn)換公司債券,其投資者可以在約定的期限內(nèi)按照事先確定的價(jià)格將該債券轉(zhuǎn)換為公司普通股。可轉(zhuǎn)換公司債券是一種含權(quán)債券,它同時(shí)具備了普通股票所不具備的債性和普通債券所不具備的股性。在股票市場下跌時(shí),可轉(zhuǎn)換債券由于受到純債價(jià)值的支撐,一般不會跌破其債券價(jià)值部分;在股票市場上漲時(shí),又由于內(nèi)生的期權(quán)屬性,可轉(zhuǎn)換債券可分享正股股票上漲的收益。合理地利用可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性雙重特征,可在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取一定的超額收益。 2)個(gè)券選擇策略 本基金將運(yùn)用企業(yè)基本面分析和理論價(jià)值分析策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提上,精選個(gè)券,力爭實(shí)現(xiàn)較高的投資收益。 企業(yè)基本面分析策略是指本基金將采取定性分析(經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)等)與定量分析(P/B、P/E、PEG等)相結(jié)合的方式,對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的標(biāo)的股票進(jìn)行深入研究,精選具有良好成長性且估值相對合理的標(biāo)的股票,達(dá)到分享正股上漲收益的目的。 理論價(jià)值分析策略是指本基金將結(jié)合可轉(zhuǎn)換債券的條款,根據(jù)其標(biāo)的股票股價(jià)的波動率水平、分紅率、市場的基準(zhǔn)利率、可轉(zhuǎn)換債券的剩余期限、當(dāng)前股價(jià)水平等因素,運(yùn)用BS模型以及蒙特卡洛模型等,計(jì)算期權(quán)價(jià)值,從而確定可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值。 可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值分為純債價(jià)值和期權(quán)價(jià)值。其中純債價(jià)值由當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平、債券的信用評級、剩余期限等因素決定,其中關(guān)鍵因素是當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平。當(dāng)期貼現(xiàn)利率水平與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、債券市場供求關(guān)系、市場資金面情況、物價(jià)水平預(yù)期緊密相關(guān)。期權(quán)價(jià)值主要與發(fā)債主體的行業(yè)發(fā)展前景、公司基本面、公司股價(jià)歷史波動率、分紅率、市場基準(zhǔn)利率和可轉(zhuǎn)換債券的剩余期限相關(guān)。一般而言,股價(jià)波動率越高、分紅率越高、剩余期限越長,可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價(jià)值就越高。 純債價(jià)值加期權(quán)價(jià)值即得到可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值。本基金將針對標(biāo)的股票從定價(jià)時(shí)點(diǎn)至可轉(zhuǎn)換債券到期日的不同價(jià)格路徑,重復(fù)上述步驟,取均值后得到最終的理論價(jià)值。 此外,可轉(zhuǎn)換債券一般設(shè)置提前贖回、向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)、提前回售等條款,因此還內(nèi)含了其他期權(quán),包括轉(zhuǎn)股權(quán),贖回權(quán),回售權(quán)以及轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正權(quán)。其中轉(zhuǎn)股權(quán)和回售權(quán)屬于投資者的多頭期權(quán),而轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正權(quán)和贖回權(quán)則屬于發(fā)債主體的多頭期權(quán)。因此,可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值可表達(dá)為: 可轉(zhuǎn)換債券理論價(jià)值=純債價(jià)值+期權(quán)價(jià)值+回售權(quán)價(jià)值-贖回權(quán)價(jià)值-轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正權(quán)價(jià)值 本基金將理論價(jià)值作為可轉(zhuǎn)換債券投資價(jià)值的參考,并與市場真實(shí)價(jià)格進(jìn)行比較。如果理論價(jià)值顯著高于當(dāng)前價(jià)格,說明該可轉(zhuǎn)換債券可能被低估,如果理論價(jià)值顯著低于當(dāng)前價(jià)格,顯示該可轉(zhuǎn)換債券可能被高估。 3)相對價(jià)值分析策略 本基金采用相對價(jià)值分析策略,即通過分析不同市場環(huán)境下可轉(zhuǎn)換債券股性和債性的相對價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。本基金將根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的底價(jià)溢價(jià)率和到期收益率來判斷其債性,根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券的平價(jià)溢價(jià)率和Delta系數(shù)(轉(zhuǎn)債價(jià)格對標(biāo)的股票價(jià)格的敏感性)大小來判斷其股性強(qiáng)弱。并在對可轉(zhuǎn)換債券條款、發(fā)行人基本面要素、正股估值水平與盈利成長性進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合股票市場與債券市場的預(yù)期相對風(fēng)險(xiǎn)收益,選擇時(shí)機(jī)相應(yīng)投資于期權(quán)價(jià)值低估或純債價(jià)值低估的可轉(zhuǎn)換債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 4)低風(fēng)險(xiǎn)套利策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,本基金將密切關(guān)注以下兩類套利機(jī)會:一方面,在可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股期內(nèi),當(dāng)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為負(fù)時(shí),可以買入可轉(zhuǎn)換債券并及時(shí)轉(zhuǎn)股,然后在二級市場賣出股票,以獲取套利收益;另一方面,在可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行期內(nèi),當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)先配售條款具有吸引力時(shí),可以買入股票并配售可轉(zhuǎn)換債券,待其上市后再賣出,以獲取收益。 5)條款搏弈策略 通常情況下,國內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券均設(shè)有一些特殊條款,如修正條款、回售條款、贖回條款等。修正條款給予發(fā)行人向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的權(quán)利,有利于提升可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價(jià)值,對投資者是一種保護(hù)條款,有時(shí)甚至能直接推動可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的上漲;回售條款給予投資者將可轉(zhuǎn)換債券回售給發(fā)行人的權(quán)利,對于投資者有保護(hù)作用,回售價(jià)格是判斷可轉(zhuǎn)換債券安全邊際的重要因素之一;贖回條款給予發(fā)行人從投資者處贖回可轉(zhuǎn)換債券的權(quán)利,如發(fā)行人放棄贖回權(quán)則會提高可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)價(jià)值。本基金將充分發(fā)掘各項(xiàng)條款博弈給可轉(zhuǎn)換債券帶來的投資機(jī)會。 6)可分離交易可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可分離交易可轉(zhuǎn)換債券是指認(rèn)股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券,即是一種附認(rèn)股權(quán)證的公司債,上市后可分離為純債和認(rèn)股權(quán)證兩部分?？煞蛛x交易可轉(zhuǎn)換債券是債券和股票的混合融資品種,它與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的本質(zhì)區(qū)別在于上市后債券與期權(quán)可分離交易。但是,不論是認(rèn)股權(quán)證還是標(biāo)的股票,與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)之間都具有很強(qiáng)的相關(guān)性。因此,分離交易后的純債和認(rèn)股權(quán)證組合在一起仍然具有傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的部分特征,甚至也可以構(gòu)造出類可轉(zhuǎn)換債券品種。 可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的投資策略與傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券的投資策略類似。本基金將綜合分析純債部分的收益性、流動性,以及發(fā)債公司基本面等情況,以此為基礎(chǔ)判斷純債部分的投資價(jià)值。此外,本基金將通過調(diào)整純債和認(rèn)股權(quán)證或標(biāo)的股票之間的比例,來組合成不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的類可轉(zhuǎn)換債券產(chǎn)品,并根據(jù)不同的市場環(huán)境適時(shí)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 4、普通債券投資策略 本基金將采取利率策略、期限結(jié)構(gòu)策略、信用策略、息差策略和個(gè)券選擇策略,判斷不同債券在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段的相對投資價(jià)值,并確定不同債券在組合資產(chǎn)中的配置比例,實(shí)現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。 1)利率策略 本基金通過全面研究和分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),結(jié)合對財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的研判,從而預(yù)測出金融市場利率水平變動趨勢; 2)期限結(jié)構(gòu)策略 本基金在確定組合久期后,通過研究收益率曲線形態(tài),采用收益率曲線分析模型對各期限段的風(fēng)險(xiǎn)收益情況進(jìn)行評估,對收益率曲線各個(gè)期限的騎乘收益進(jìn)行分析。通過選擇預(yù)期收益率最高的期限段進(jìn)行配比組合,從而在子彈組合、杠鈴組合和梯形組合中選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比最佳的配置方案。 3)信用策略 本基金依靠內(nèi)部信用評級系統(tǒng)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估,以此作為個(gè)券選擇的基本依據(jù); 4)息差策略 本基金可通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,獲得杠桿放大收益。 5)個(gè)券選擇策略 本基金采取自下而上的方法精選個(gè)券。在個(gè)券選擇方面,本基金將債券的估值水平、剩余期限以及信用風(fēng)險(xiǎn)程度等作為個(gè)券是否能夠納入投資組合的主要考量指標(biāo); 5、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資主要以信用品種投資策略為基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)分析私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動性風(fēng)險(xiǎn)。首先,確定經(jīng)濟(jì)周期所處階段,研究中小企業(yè)私募債發(fā)行人所處行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期和政策變動中所受的影響,以確定行業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)的變動情況,并投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè);其次,對中小企業(yè)私募債發(fā)行人的經(jīng)營管理、發(fā)展前景、公司治理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力綜合分析;最后,結(jié)合中小企業(yè)私募債的票面利率、剩余期限、擔(dān)保情況及發(fā)行規(guī)模等因素,綜合評價(jià)中小企業(yè)私募債的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn),選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的品種進(jìn)行配置。 6、股票投資策略 1)新股申購?fù)顿Y策略 本基金作為固定收益類產(chǎn)品,將充分依靠公司研究平臺和股票估值體系、深入研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司基本面,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下制定相應(yīng)的新股認(rèn)購策略。對通過新股申購獲得的股票,將根據(jù)其實(shí)際的投資價(jià)值確定持有或賣出。 2)股票二級市場投資策略 本基金投資于非固定收益類資產(chǎn)的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的20%。因此,在投資比例約束范圍內(nèi),本基金可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓善倍壥袌鐾顿Y以強(qiáng)化組合獲利能力,提高預(yù)期收益水平。 本基金將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選擇其中具有突出價(jià)值優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資。 定性分析指標(biāo)包括:具備良好的公司治理結(jié)構(gòu)、具有誠信、優(yōu)秀且穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況良好,現(xiàn)金流充足、在行業(yè)中具有良好的品牌影響力、具備自主知識產(chǎn)權(quán)或自主創(chuàng)新能力、具備產(chǎn)品市場定價(jià)能力以及產(chǎn)品質(zhì)量控制能力強(qiáng),且具有良好的成本控制能力。 定量分析方面,基于對公司估值、資產(chǎn)質(zhì)量及財(cái)務(wù)狀況的考量,本基金還要將各優(yōu)質(zhì)上市公司的估值、成長及財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較,優(yōu)先選擇具有相對比較優(yōu)勢的公司作為最終股票投資對象。 本基金考察的估值指標(biāo)包括:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈率/增長率(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等。 本基金考察的成長指標(biāo)包括:總資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、銷售毛利率變化率、凈利潤增長率、存貨周轉(zhuǎn)率。 本基金考察的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利息保障比率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額、經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量/營業(yè)收入。 通過歸一化等量化處理,對入選的上市公司按照其在每項(xiàng)指標(biāo)的高低順序進(jìn)行打分,最終得到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)分?jǐn)?shù)。再將分指標(biāo)分?jǐn)?shù)加權(quán)相加,得到一個(gè)總分。最后,按照總分的高低進(jìn)行排序,選取排名靠前的股票組成本基金的二級市場最終股票投資標(biāo)的。 在以上最終股票投資標(biāo)的基礎(chǔ)上,本基金將會優(yōu)先選擇公司盈利增長穩(wěn)定、過去兩年連續(xù)分紅且股息收益率排名居前的紅利股票,傳統(tǒng)可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的標(biāo)的股票以及可分離交易可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人發(fā)行的股票。 本基金對紅利股票的選取標(biāo)準(zhǔn)為:公司過去三年扣除經(jīng)常性損益后的凈利潤持續(xù)增長、過去兩年連續(xù)分紅、且過去兩年年均股息率排名相對較高的A股上市公司。本基金認(rèn)為那些盈利能力較強(qiáng)的、以持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅方式回報(bào)投資人的上市公司將成為本基金股票投資的首選。 7、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略 資產(chǎn)證券化是將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過一定的結(jié)構(gòu)化安排,對資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行分離組合,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過程。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 8、權(quán)證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金可適度進(jìn)行權(quán)證投資。投資權(quán)證的目的為控制下跌風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值。 本基金管理人將以價(jià)值分析為基礎(chǔ),采用權(quán)證定價(jià)模型分析其合理定價(jià),充分考慮可能持有的權(quán)證品種的收益率、流動性及風(fēng)險(xiǎn)收益特征,避免投資風(fēng)險(xiǎn),力求取得穩(wěn)健收益。
1、本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的50%;若基金合同生效不滿3個(gè)月,可不進(jìn)行收益分配; 3、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的中低風(fēng)險(xiǎn)、中低預(yù)期收益品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型、混合型基金,高于貨幣市場基金。 本基金主要投資于可轉(zhuǎn)換債券,在債券型基金中屬于風(fēng)險(xiǎn)水平相對較高的投資產(chǎn)品。