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| 基金全稱 | 諾安瑞鑫定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 諾安瑞鑫定開債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000521（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2017年12月26日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月28日 / 2.100億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 10.08億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 8.8348億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 潘飛、孫繼鑫 | 成立來分紅 | 每份累計0.22元（10次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在謹慎投資的前提下,本基金力爭獲取高于業(yè)績比較基準的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國債、央行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、次級債、可轉(zhuǎn)換債券或可交換債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購、同業(yè)存單等,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不買入股票、權(quán)證,也不參與新股申購和新股增發(fā)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、封閉期投資策略 在封閉期內(nèi),為合理控制本基金開放期的流動性風(fēng)險,并滿足每次開放期的流動性需求,原則上本基金在投資管理中將持有債券的組合久期與封閉期進行適當(dāng)?shù)钠ヅ?。同時,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,減小基金凈值的波動。 (1)固定收益資產(chǎn)配置策略 1)組合久期配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢、財政及貨幣政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求等因素的分析,主動判斷利率和收益率曲線可能移動的方向和方式,并據(jù)此確定收益資產(chǎn)組合的平均久期。原則上,利率處于上行通道時,縮短目標(biāo)久期;利率處于下降通道時,則延長目標(biāo)久期。 ①宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 通過跟蹤、分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增長、固定資產(chǎn)投資、CPI、PPI、進出口貿(mào)易等)判斷宏觀經(jīng)濟運行趨勢及在經(jīng)濟周期中所處的位置,預(yù)測國家貨幣政策、財政政策取向及當(dāng)期利率在利率周期中所處的位置;密切跟蹤、關(guān)注貨幣金融指標(biāo)(包括貨幣供應(yīng)量M1/M2,新增貸款、新增存款、準備金率等),判斷利率在中短期內(nèi)的變動趨勢及國家可能采取的調(diào)控措施。 ②利率變動趨勢分析 基于對宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)及利率變動趨勢的判斷,同時考量債券市場資金面供應(yīng)狀況、市場預(yù)期等因素,預(yù)測債券收益率曲線可能移動的方向和方式。 ③久期配置 基于宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析和利率變動趨勢預(yù)測,通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測試,確定最優(yōu)的債券組合久期。一般的,若預(yù)期利率水平上升時,建立較短平均久期的債券組合或縮短現(xiàn)有債券組合的平均久期;若預(yù)期利率水平下降時,建立較長平均久期的債券組合或延長現(xiàn)有債券組合的平均久期,以獲取較高的組合收益率。 2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金在確定固定收益組合平均久期的基礎(chǔ)上,將對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進行分析,預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,根據(jù)收益率曲線形態(tài)變化確定合理的組合期限結(jié)構(gòu),包括采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態(tài)調(diào)整,以從收益率曲線的形變和不同期限債券價格的相對變化中獲利。 3)類屬資產(chǎn)配置策略 受信用風(fēng)險、稅賦水平、市場流動性、市場風(fēng)險等不同因素的影響,國債、央票、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券等不同類屬的券種收益率變化特征存在明顯的差異,并表現(xiàn)出不同的利差變化趨勢?；鸸芾砣藢⒎治龈黝悓偃N的利差變化趨勢,合理配置并靈活調(diào)整不同類屬券種在組合中的構(gòu)成比例,通過對類屬的合理配置力爭獲取超越基準的收益率水平。 (2)固定收益類個券投資策略 1)利率品種投資策略 利率品種的主要影響因素為基準利率。本基金對國債、央行票據(jù)等利率品種的投資,首先根據(jù)對宏觀經(jīng)濟變量、宏觀經(jīng)濟政策、利率環(huán)境、債券市場資金供求狀況的分析,預(yù)測收益率曲線變化的兩個方面:變化方向及變化形態(tài),從而確定利率品種組合的久期和期限配置結(jié)構(gòu)。其次根據(jù)不同利率品種的收益風(fēng)險特征、流動性因素等,決定投資品種及相應(yīng)的權(quán)重,在控制風(fēng)險并保證流動性的前提下獲得最大的收益。 2)信用品種投資策略 信用品種收益率的主要影響因素為利率品種基準收益與信用利差。信用利差是信用產(chǎn)品相對國債、央行票據(jù)等利率產(chǎn)品獲取較高收益的來源。信用利差主要受兩方面的影響,一方面為債券所對應(yīng)信用等級的市場平均信用利差水平,另一方面為發(fā)行人本身的信用狀況。信用品種投資策略具體為: ①在經(jīng)濟周期上行或下行階段,信用利差通常會縮小或擴大,利差的變動會帶來趨勢性的信用產(chǎn)品投資機會;同時,研究不同行業(yè)在經(jīng)濟周期和政策變動中所受的影響,以確定不同行業(yè)總體信用風(fēng)險和利差水平的變動情況,投資具有積極因素的行業(yè),規(guī)避具有潛在風(fēng)險的行業(yè); ②信用產(chǎn)品發(fā)行人的資信水平和評級調(diào)整變化會使產(chǎn)品的信用利差擴大或縮小,本基金將充分發(fā)揮內(nèi)部評級作用,選擇評級有上調(diào)可能的信用債,以獲取因信用利差下降帶來的價差收益; ③對信用利差期限結(jié)構(gòu)進行研究,分析各期限信用債利差水平相對歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相對水平,發(fā)現(xiàn)更具投資價值的期限進行投資; ④研究分析相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發(fā)現(xiàn)偏離均值較多,相對利差有收窄可能的債券。 (3)杠桿投資策略 本基金通過正回購,融資買入債券,通過杠桿作用,力爭為投資者實現(xiàn)更高的投資收益和現(xiàn)金流收入。本基金將在謹慎投資的前提下運用融資杠桿,嚴格控制融資杠桿的風(fēng)險。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券投資關(guān)鍵在于對基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來現(xiàn)金流的分析,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品具體政策框架下,采用基本面分析和數(shù)量化模型相結(jié)合,對個券進行風(fēng)險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 2、開放期投資安排 在開放期,基金管理人將采取各種有效管理措施,保障基金運作安排,防范流動性風(fēng)險,滿足開放期流動性的需求。在開放期前根據(jù)市場情況,進行相應(yīng)壓力測試,制定開放期操作規(guī)范流程和應(yīng)急預(yù)案,做好應(yīng)付極端情況下巨額贖回的準備。
開放期內(nèi),本基金不進行收益分配。 本基金封閉期內(nèi)的收益分配原則如下: 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金屬于證券市場中的中低風(fēng)險品種,其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、普通債券型基金,低于混合型基金和股票型基金。