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| 基金全稱 | 新疆前海聯(lián)合國(guó)民健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 前海聯(lián)合國(guó)民健康混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003581（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月29日 / 2.094億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.16億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1373億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 前海聯(lián)合 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 林材 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.08元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于醫(yī)療健康行業(yè)證券,通過(guò)深入分析醫(yī)療健康行業(yè)的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力,把握以創(chuàng)新為主的核心競(jìng)爭(zhēng)力,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券(包括中小企業(yè)私募債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)定量與定性相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)以及醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),評(píng)估市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和各類資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn),據(jù)此合理制定和調(diào)整股票、債券等各類資產(chǎn)的比例,在保持總體風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進(jìn)行定期與不定期的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,適時(shí)地做出相應(yīng)的調(diào)整。 在大類資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮(1)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的GDP增長(zhǎng)率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場(chǎng)利率變化、進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等,以判斷階段性的最優(yōu)資產(chǎn);(2)微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),包括市場(chǎng)資金供求狀況、不同類別資產(chǎn)的盈利變化情況及盈利預(yù)期等;(3)醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,包括醫(yī)療健康行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策變化情況、新藥研發(fā)創(chuàng)新?tīng)顩r、醫(yī)藥行業(yè)的增長(zhǎng)變化情況等;(4)市場(chǎng)方面指標(biāo),包括市場(chǎng)成交量、估值水平、股票及債券市場(chǎng)的漲跌及預(yù)期收益率以及反映投資人情緒的技術(shù)指標(biāo)等,并密切關(guān)注醫(yī)療健康行業(yè)估值水平相對(duì)市場(chǎng)平均估值水平的折溢價(jià)率變化情況;(5)政策因素,包括宏觀政策、資本市場(chǎng)相關(guān)政策和整個(gè)行業(yè)相關(guān)政策等的出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)的影響等。 2、股票投資策略 (1)醫(yī)療健康行業(yè)股票的界定 醫(yī)療健康行業(yè)涉及化學(xué)制藥、中藥生產(chǎn)、生物醫(yī)藥及其他醫(yī)藥醫(yī)療,其中化學(xué)制藥包括:化學(xué)原料藥和化學(xué)制劑;中藥生產(chǎn)包括:中藥飲片和中成藥;生物醫(yī)藥包括:生物醫(yī)藥和生化試劑;其他醫(yī)藥醫(yī)療包括:醫(yī)藥流通、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)等。 本基金界定的醫(yī)療健康行業(yè)包括以下兩類公司:1)主營(yíng)業(yè)務(wù)從事醫(yī)療健康行業(yè)(涵蓋醫(yī)藥原料、化學(xué)原料藥及制劑、醫(yī)藥中間體、中藥材、中藥飲片、中成藥、抗生素、生物制品、生化藥品、放射性藥品、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料、制藥機(jī)械、藥用包裝材料、醫(yī)藥商業(yè)及醫(yī)療服務(wù)等)的公司;2)當(dāng)前非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于醫(yī)療服務(wù)行業(yè),且未來(lái)這些產(chǎn)品或服務(wù)有望成為主要收入或利潤(rùn)來(lái)源的公司。 除此之外,本基金對(duì)醫(yī)療健康行業(yè)的界定還將會(huì)涉及生命健康和生活質(zhì)量等相關(guān)的股票,而該類型的股票將會(huì)涉及到食品飲料,醫(yī)療保險(xiǎn)以及健康大數(shù)據(jù)等行業(yè)的上市公司。 (2)子行業(yè)配置策略 醫(yī)療健康行業(yè)股票根據(jù)所提供的產(chǎn)品與服務(wù)類別不同,可劃分為不同的細(xì)分子行業(yè),不同子行業(yè)又有不同的市場(chǎng)運(yùn)行屬性。本基金將綜合考慮以下因素,進(jìn)行股票資產(chǎn)在各細(xì)分子行業(yè)間的配置。 1)經(jīng)濟(jì)因素 醫(yī)療健康行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響,在經(jīng)濟(jì)周期各個(gè)階段的表現(xiàn)不同,預(yù)期收益率存在較大差異。本基金將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形式變化和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化動(dòng)態(tài)調(diào)整股票倉(cāng)位。 2)社會(huì)因素和政策因素 醫(yī)療健康行業(yè)受社會(huì)因素和政策因素影響。社會(huì)因素包括人口因素、消費(fèi)習(xí)慣和生活習(xí)慣等,這些因素的變化會(huì)導(dǎo)致疾病譜的變化;政策因素包括政府產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理政策等。社會(huì)因素和政策因素對(duì)醫(yī)療健康行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)的影響程度不同。本基金將動(dòng)態(tài)關(guān)注社會(huì)因素影響和政府政策變化趨勢(shì),超配受惠于社會(huì)因素和政府政策變化的子行業(yè)股票。 3)市場(chǎng)需求趨勢(shì) 醫(yī)療健康行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)市場(chǎng)需求的變化趨勢(shì)不同,有的表現(xiàn)為剛性需求,有的呈現(xiàn)較大彈性,導(dǎo)致不同子行業(yè)成長(zhǎng)性出現(xiàn)差異。本基金將重點(diǎn)投資市場(chǎng)需求穩(wěn)定或保持較高增長(zhǎng)的細(xì)分子行業(yè)股票。 4)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 醫(yī)療健康行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)格局不同,行業(yè)利潤(rùn)率存在較大差異。本基金將重點(diǎn)投資行業(yè)進(jìn)入壁壘較高、利潤(rùn)率穩(wěn)定或保持增長(zhǎng)的子行業(yè)股票。 5)技術(shù)水平及其發(fā)展趨勢(shì) 技術(shù)進(jìn)步情況影響醫(yī)療健康行業(yè)的長(zhǎng)期生命力。醫(yī)療健康行業(yè)技術(shù)進(jìn)步情況受市場(chǎng)需求、產(chǎn)業(yè)政策及國(guó)際化程度等因素影響。本基金將關(guān)注醫(yī)療健康行業(yè)各細(xì)分子行業(yè)的技術(shù)水平變化及其發(fā)展趨勢(shì),重點(diǎn)投資整體技術(shù)水平提高較快且發(fā)展趨勢(shì)良好的子行業(yè)股票。 (3)個(gè)股投資策略 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,挑選出醫(yī)療健康行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司。 1)定性分析 本基金對(duì)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行定性評(píng)估。上市公司在行業(yè)中的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力是決定投資價(jià)值的重要依據(jù),主要包括以下幾個(gè)方面: A、公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):重點(diǎn)考察公司的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),包括市場(chǎng)地位和市場(chǎng)份額,在細(xì)分市場(chǎng)是否占據(jù)領(lǐng)先位置,是否具有品牌號(hào)召力或較高的行業(yè)知名度,在營(yíng)銷渠道及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢(shì),包括是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的物資或非物質(zhì)資源,比如市場(chǎng)資源、專利技術(shù)等;產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),包括是否擁有創(chuàng)新和受專利保護(hù)的具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,對(duì)產(chǎn)品的定價(jià)能力等以及其他優(yōu)勢(shì),例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素; B、公司的盈利模式:對(duì)企業(yè)盈利模式的考察重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競(jìng)爭(zhēng)力的不可復(fù)制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C、公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)高效、經(jīng)驗(yàn)豐富,是否具有進(jìn)取精神等。 2)定量分析 本基金將對(duì)反映上市公司質(zhì)量和增長(zhǎng)潛力的成長(zhǎng)性指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)、財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。 A、成長(zhǎng)性指標(biāo):收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等; B、財(cái)務(wù)指標(biāo):毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益/利潤(rùn)總額等; C、估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時(shí),第一,綜合考慮發(fā)債主體的信用水平、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、發(fā)展情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、國(guó)家政策和市場(chǎng)機(jī)遇等因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整;第二,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、資金面動(dòng)向分析和投資人行為分析判斷未來(lái)利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;第三,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;第四,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開(kāi)方式發(fā)行和交易,并限制投資人數(shù)量上限,整體流動(dòng)性相對(duì)較差。同時(shí),受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個(gè)特點(diǎn)要求在具體的投資過(guò)程中,應(yīng)采取更為謹(jǐn)慎的投資策略。本基金認(rèn)為,投資該類債券的核心要點(diǎn)是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動(dòng)性等要素,確定最終的投資決策。 5、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,主要考慮運(yùn)用的策略包括:杠桿策略、價(jià)值挖掘策略、獲利保護(hù)策略、價(jià)差策略、雙向權(quán)證策略、賣空保護(hù)性的認(rèn)購(gòu)權(quán)證策略、買入保護(hù)性的認(rèn)沽權(quán)證策略等。 基金管理人將充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過(guò)資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 6、股指期貨等投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 7、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高收益的基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。