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| 基金全稱 | 中航新起航靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中航新起航靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005537（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年04月23日 / 2.529億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1943億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中航基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 韓浩 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×50% + 中債綜合指數收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
前瞻性地把握不同時期股票市場和債券市場的收益率,在嚴格控制風險的前提下,力爭在中長期為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債等)、債券回購、資產支持證券、銀行存款、貨幣市場工具(包括同業(yè)存單等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。
1、大類資產配置策略 本基金為混合型基金,以獲取長期穩(wěn)定收益為目標。根據各項重要的經濟指標分析宏觀經濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,結合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行大類資產配置。 2、股票投資策略 本基金股票投資以定性和定量分析為基礎,從基本面分析入手。根據個股的估值水平,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 (1)自上而下的行業(yè)配置 本基金在股票投資中注重自上而下的行業(yè)配置,即以行業(yè)估值為基礎,以行業(yè)基本面趨勢變化為契機,結合國家產業(yè)政策的導向,在備選行業(yè)之間合理配置基金資產。 首先,基金管理人考察各個行業(yè)相對全市場的估值偏離度,運用行業(yè)估值中樞模型將投資周期劃分為4個區(qū)域——價值區(qū)域、進攻區(qū)域、防守區(qū)域和風險區(qū)域,并按照金字塔的原則確定各備選行業(yè)在不同區(qū)域內的理論投資權重。 其次,本基金對各備選行業(yè)的基本面趨勢進行深入研究(量化指標包括但不限于行業(yè)凈利潤增速),分別按照上行階段(即底部反轉或持續(xù)上升)和下行階段(即高位回落或持續(xù)回落)對各備選行業(yè)的理論投資權重進行合理調整。 最后,在參考調整后的理論投資權重的前提下,本基金繼續(xù)從經濟周期、行業(yè)景氣周期、宏觀政策影響(如當時國家產業(yè)政策的導向)等多方面深入研究,把握各備選行業(yè)的發(fā)展前景,選擇并確定當期擬重點投資的領先行業(yè)。 (2)個股投資策略 本基金管理人首先從上市公司的經營狀況、行業(yè)特征、驅動因素及同業(yè)比較等定性方面對個股進行基本面研究,然后考察定量指標(如單季主營收入增速、單季凈利潤增速、單季毛利率、單季凈利率、單季度 ROE、年度主營收入增速、年度凈利潤增速、年度毛利率、年度凈利率、年度 ROE 等財務指標及 PE、PB、 PS 等估值指標),進行深入的分析評價,選取具有持續(xù)經營能力的上市公司。 3、固定收益資產投資策略 本基金固定收益資產投資的目的是在保證基金資產流動性的基礎上,有效利用基金資產,提高基金資產的投資收益。 固定收益資產包括債券(包括國債、金融債、央行票據、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具(包括同業(yè)存單等)等。 本基金管理人將基于對國內外宏觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產的影響,進行合理的利率預期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產類屬配置策略。在固定收益資產投資組合構建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結構配置、市場轉換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現(xiàn)金管理等管理手段進行個券選擇。 (1)債券投資策略 在債券投資策略方面,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結合對宏觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優(yōu)化配置和調整,確定不同類屬資產的最優(yōu)權重。 在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。 本基金利用可轉換債券的債券底價和到期收益率來判斷轉債的債性,增強本金投資的相對安全性。利用可轉換債券溢價率來判斷轉債的股性,在市場出現(xiàn)投資機會時優(yōu)先選擇股性強的品種,獲取超額收益。 針對中小企業(yè)私募債券,本基金以持有到期、獲得本金和票息收入為主要投資策略,同時密切關注債券的信用風險變化,力爭在控制風險的前提下獲得較高收益。 (2)資產支持證券投資策略 本基金管理人通過考量宏觀經濟形勢、提前償還率、違約率、資產池結構以及資產池資產所在行業(yè)景氣情況等因素,預判資產池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按照除權除息日的該類別基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。