掃一掃二維碼
用手機打開頁面
| 基金全稱 | 新疆前海聯(lián)合國民健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 前海聯(lián)合國民健康混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007111（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年12月05日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年03月22日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0934億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 前海聯(lián)合 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 林材 | 成立來分紅 | 每份累計0.08元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金主要投資于醫(yī)療健康行業(yè)證券,通過深入分析醫(yī)療健康行業(yè)的成長驅(qū)動力,把握以創(chuàng)新為主的核心競爭力,在合理控制風險的前提下,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準的超額收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券(包括中小企業(yè)私募債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經(jīng)中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關規(guī)定。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過定量與定性相結(jié)合的方法分析宏觀經(jīng)濟、證券市場以及醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展趨勢,評估市場的系統(tǒng)性風險和各類資產(chǎn)的預期收益與風險,據(jù)此合理制定和調(diào)整股票、債券等各類資產(chǎn)的比例,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 在大類資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮(1)宏觀經(jīng)濟指標,包括國際經(jīng)濟和國內(nèi)經(jīng)濟的GDP增長率、工業(yè)增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口貿(mào)易數(shù)據(jù)等,以判斷階段性的最優(yōu)資產(chǎn);(2)微觀經(jīng)濟指標,包括市場資金供求狀況、不同類別資產(chǎn)的盈利變化情況及盈利預期等;(3)醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展狀況,包括醫(yī)療健康行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策變化情況、新藥研發(fā)創(chuàng)新狀況、醫(yī)藥行業(yè)的增長變化情況等;(4)市場方面指標,包括市場成交量、估值水平、股票及債券市場的漲跌及預期收益率以及反映投資人情緒的技術指標等,并密切關注醫(yī)療健康行業(yè)估值水平相對市場平均估值水平的折溢價率變化情況;(5)政策因素,包括宏觀政策、資本市場相關政策和整個行業(yè)相關政策等的出臺對市場的影響等。 2、股票投資策略 (1)醫(yī)療健康行業(yè)股票的界定 醫(yī)療健康行業(yè)涉及化學制藥、中藥生產(chǎn)、生物醫(yī)藥及其他醫(yī)藥醫(yī)療,其中化學制藥包括:化學原料藥和化學制劑;中藥生產(chǎn)包括:中藥飲片和中成藥;生物醫(yī)藥包括:生物醫(yī)藥和生化試劑;其他醫(yī)藥醫(yī)療包括:醫(yī)藥流通、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務等。 本基金界定的醫(yī)療健康行業(yè)包括以下兩類公司:1)主營業(yè)務從事醫(yī)療健康行業(yè)(涵蓋醫(yī)藥原料、化學原料藥及制劑、醫(yī)藥中間體、中藥材、中藥飲片、中成藥、抗生素、生物制品、生化藥品、放射性藥品、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料、制藥機械、藥用包裝材料、醫(yī)藥商業(yè)及醫(yī)療服務等)的公司;2)當前非主營業(yè)務提供的產(chǎn)品或服務隸屬于醫(yī)療服務行業(yè),且未來這些產(chǎn)品或服務有望成為主要收入或利潤來源的公司。 除此之外,本基金對醫(yī)療健康行業(yè)的界定還將會涉及生命健康和生活質(zhì)量等相關的股票,而該類型的股票將會涉及到食品飲料,醫(yī)療保險以及健康大數(shù)據(jù)等行業(yè)的上市公司。 (2)子行業(yè)配置策略 醫(yī)療健康行業(yè)股票根據(jù)所提供的產(chǎn)品與服務類別不同,可劃分為不同的細分子行業(yè),不同子行業(yè)又有不同的市場運行屬性。本基金將綜合考慮以下因素,進行股票資產(chǎn)在各細分子行業(yè)間的配置。 1)經(jīng)濟因素 醫(yī)療健康行業(yè)各細分子行業(yè)受宏觀經(jīng)濟形勢影響,在經(jīng)濟周期各個階段的表現(xiàn)不同,預期收益率存在較大差異。本基金將根據(jù)經(jīng)濟形式變化和市場風險偏好變化動態(tài)調(diào)整股票倉位。 2)社會因素和政策因素 醫(yī)療健康行業(yè)受社會因素和政策因素影響。社會因素包括人口因素、消費習慣和生活習慣等,這些因素的變化會導致疾病譜的變化;政策因素包括政府產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理政策等。社會因素和政策因素對醫(yī)療健康行業(yè)各細分子行業(yè)的影響程度不同。本基金將動態(tài)關注社會因素影響和政府政策變化趨勢,超配受惠于社會因素和政府政策變化的子行業(yè)股票。 3)市場需求趨勢 醫(yī)療健康行業(yè)各細分子行業(yè)市場需求的變化趨勢不同,有的表現(xiàn)為剛性需求,有的呈現(xiàn)較大彈性,導致不同子行業(yè)成長性出現(xiàn)差異。本基金將重點投資市場需求穩(wěn)定或保持較高增長的細分子行業(yè)股票。 4)行業(yè)競爭格局 醫(yī)療健康行業(yè)各細分子行業(yè)內(nèi)部的競爭格局不同,行業(yè)利潤率存在較大差異。本基金將重點投資行業(yè)進入壁壘較高、利潤率穩(wěn)定或保持增長的子行業(yè)股票。 5)技術水平及其發(fā)展趨勢 技術進步情況影響醫(yī)療健康行業(yè)的長期生命力。醫(yī)療健康行業(yè)技術進步情況受市場需求、產(chǎn)業(yè)政策及國際化程度等因素影響。本基金將關注醫(yī)療健康行業(yè)各細分子行業(yè)的技術水平變化及其發(fā)展趨勢,重點投資整體技術水平提高較快且發(fā)展趨勢良好的子行業(yè)股票。 (3)個股投資策略 本基金在行業(yè)配置的基礎上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,挑選出醫(yī)療健康行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司。 1)定性分析 本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據(jù),主要包括以下幾個方面: A、公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的市場優(yōu)勢,包括市場地位和市場份額,在細分市場是否占據(jù)領先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度,在營銷渠道及營銷網(wǎng)絡方面的優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質(zhì)資源,比如市場資源、專利技術等;產(chǎn)品優(yōu)勢,包括是否擁有創(chuàng)新和受專利保護的具有市場競爭力的產(chǎn)品,對產(chǎn)品的定價能力等以及其他優(yōu)勢,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素; B、公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; C、公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結(jié)構,管理團隊是否團結(jié)高效、經(jīng)驗豐富,是否具有進取精神等。 2)定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 A、成長性指標:收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率等; B、財務指標:毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等; C、估值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,第一,綜合考慮發(fā)債主體的信用水平、主營業(yè)務情況、發(fā)展情況、財務指標、國家政策和市場機遇等因素進行動態(tài)調(diào)整;第二,根據(jù)宏觀經(jīng)濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結(jié)構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;第三,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;第四,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 4、中小企業(yè)私募債投資策略 由于中小企業(yè)私募債券采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資人數(shù)量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業(yè)私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。 5、權證投資策略 本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,并結(jié)合權證定價模型尋求其合理估值水平,主要考慮運用的策略包括:杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。 基金管理人將充分考慮權證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩(wěn)定的當期收益。 6、股指期貨等投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 7、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額在費用收取上不同,對應的可供分配利潤將有所不同;同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,屬于中高風險、中高收益的基金品種,其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。