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| 基金全稱 | 蜂巢添躍66個(gè)月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 蜂巢添躍66個(gè)月定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008316（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年11月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月10日 / 79.900億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 80.27億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 79.9003億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 蜂巢基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 金之潔 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.17元（17次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.15%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.03%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 本基金每個(gè)封閉期的業(yè)績比較基準(zhǔn)為該封閉期起始日的三年期定存利率(稅后)+1% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金采取嚴(yán)格的買入持有到期策略,投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,在控制組合凈值波動率的前提下,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的債券(國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公開發(fā)行的次級債)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款)、同業(yè)存單、債券回購等金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金不參與可轉(zhuǎn)債(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債投資,也不進(jìn)行股票投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)或相關(guān)規(guī)定。
(一)封閉期投資策略 在封閉期內(nèi),本基金嚴(yán)格執(zhí)行買入并持有到期策略構(gòu)建投資組合,為力爭基金資產(chǎn)在開放前可完全變現(xiàn),將投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具。本基金投資含回售權(quán)的債券時(shí),應(yīng)在投資該債券前,確定行使回售權(quán)或持有至到期的時(shí)間;債券到期日晚于封閉運(yùn)作期到期日的,基金管理人應(yīng)當(dāng)行使回售權(quán)而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益優(yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的前提下,對尚未到期的固定收益類品種進(jìn)行處置。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補(bǔ)充的方法,確定資產(chǎn)在非信用類固定收益類證券(國家債券、中央銀行票據(jù)等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。充分發(fā)揮基金管理人長期積累的利率和信用研究成果,利用自主開發(fā)的信用分析系統(tǒng),深入挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種,以獲取最大化的信用溢價(jià)。 2、信用債投資策略 由于本基金在封閉期內(nèi)采用買入并持有至到期策略,因此,個(gè)券精選是本基金投資策略的重要部分。對于本基金投資的固定收益類證券,主要從四個(gè)層次進(jìn)行獨(dú)立、客觀、綜合的考量,以篩選出合適的投資標(biāo)的。 第一,基于全部公開信息對已經(jīng)上市或待上市債券的發(fā)行主體進(jìn)行研究,內(nèi)容主要涉及發(fā)行人的股東背景、行業(yè)地位及發(fā)展趨勢、擔(dān)保方式及擔(dān)保資產(chǎn)、外部增信質(zhì)量、自由現(xiàn)金流量動態(tài)、債務(wù)壓力、再融資能力等,并從以上角度對發(fā)行主體進(jìn)行精細(xì)化分析和歸類,規(guī)避同一信用等級中外部評級偏高以及信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的個(gè)券,甄選同一信用評級中內(nèi)生資質(zhì)及外部增信好的個(gè)券,納入債券池。 第二,使用基金管理人內(nèi)部的信用評估體系對備選個(gè)券進(jìn)行評分,著重考察發(fā)行人的償債能力、現(xiàn)金管理能力、盈利能力三個(gè)核心要素。 第三,對市場同類可比債券、信用收益率曲線、市場交易活躍度、機(jī)構(gòu)需求進(jìn)行偏好分析,對個(gè)券進(jìn)行流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合定價(jià),判斷其合理估值水平。 第四,根據(jù)市場結(jié)構(gòu)與需求特征,在前三個(gè)層次的分析基礎(chǔ)上,對個(gè)券進(jìn)行深入的跟蹤分析,發(fā)掘其中被市場低估的品種,在控制流動性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對低估品種進(jìn)行擇機(jī)配置和交易。 為控制本基金的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金將定期對所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評估。對于存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。封閉期內(nèi),如本基金持有債券的信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加時(shí),為減少信用損失,本基金將對該債券進(jìn)行處置。 本基金不可主動投資于信用評級低于AA的信用債,除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評級,短期融資券、超短期融資券采用主體評級。本基金對信用債券評級的認(rèn)定參照基金管理人選定的評級機(jī)構(gòu)出具的債券信用評級。當(dāng)超過一家信用評級機(jī)構(gòu)對同一債項(xiàng)或發(fā)行主體評級時(shí),遵循孰低原則確定其信用評級。本基金所指信用債券包括金融債(不包括政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分等。 3、封閉期現(xiàn)金管理策略 為保證基金資產(chǎn)在開放前可完全變現(xiàn),本基金采用持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結(jié)束之前的債券類資產(chǎn)、債券回購和銀行存款。由于在建倉期內(nèi)本基金所投資的債券剩余期限難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結(jié)束前到期兌付或回售本息的情形。另一方面,本基金持有債券所支付的利息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據(jù)屆時(shí)的市場環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售日)在封閉期結(jié)束之前的債券、債券回購或銀行存款進(jìn)行再投資或進(jìn)行基金現(xiàn)金分紅。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 針對資產(chǎn)支持證券,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化具體政策框架下,通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個(gè)券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和價(jià)值評估后選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益高的品種進(jìn)行投資。本基金將嚴(yán)格控制產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散,以降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。 5、證券公司短期公司債投資策略 本基金將通過對證券行業(yè)、證券公司資產(chǎn)負(fù)債、公司現(xiàn)金流等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評估,通過公司內(nèi)部信用評分模型將符合條件的證券公司發(fā)行主體列入公司白名單,并據(jù)此產(chǎn)生各投資組合可投資債券明細(xì)?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則,嚴(yán)格按照公司投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行證券公司短期公司債投資,以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 6、杠桿投資策略 本基金將綜合考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益以及回購成本等因素,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過正回購,獲得杠桿放大收益。在封閉期內(nèi),本基金的杠桿比例不超過100%,即基金總資產(chǎn)與基金凈資產(chǎn)的比例不超過200%。在開放期內(nèi),本基金的杠桿比例不超過40%,即基金總資產(chǎn)與基金凈資產(chǎn)的比例不超過140%。 本基金將在封閉期內(nèi)進(jìn)行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時(shí)采取滾動回購的方式來維持杠桿,因此負(fù)債的資金成本存在一定的波動性。一旦建倉完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個(gè)合理的水平。 (二)開放期投資策略 開放期內(nèi),本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關(guān)投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風(fēng)險(xiǎn),滿足開放期流動性的需求。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。