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| 基金全稱 | 九泰久信量化股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 九泰久信量化股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009043（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月20日 / 3.864億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1863億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 中信建投 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉開運 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率×95%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用量化多策略模型,尋找具備長期投資價值的優(yōu)秀企業(yè),同時有效控制組合風(fēng)險,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板股票及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行的股票)、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,在評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率的基礎(chǔ)上,動態(tài)優(yōu)化調(diào)整權(quán)益類、固定收益類等大類資產(chǎn)的配置。在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期回報。 2、股票投資策略 本基金主要通過定量投資模型,基于模型結(jié)果,基金管理人綜合考慮市場環(huán)境和股票特性,在有效控制風(fēng)險的前提下,選取并持有預(yù)期收益較好的股票構(gòu)成投資組合,以追求超越業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)的業(yè)績水平。 (1)因子模型:主要用于股票超額回報的預(yù)測。該模型以中國市場較長期的測試研究為基礎(chǔ),結(jié)合前瞻性的市場判斷,通過構(gòu)建多個因子量化系統(tǒng),以自下而上為主,自上而下為輔,分辨各類資產(chǎn)和各證券之間的定價偏差。多因子模型用于捕捉市場的非有效性,通過超配和低配基準(zhǔn)股票實現(xiàn)超額價值回報。該模型主要包括內(nèi)含價值(估值類因子,如E/P市盈率倒數(shù))、動態(tài)價值(估值類因子在時間序列上的變化值)兩大類主題因子,用于挖掘長期具備投資價值的公司;同時模型輔以質(zhì)量(考量盈利穩(wěn)定性,如ROE凈資產(chǎn)收益率)、反轉(zhuǎn)(技術(shù)指標(biāo),股價與指標(biāo)呈現(xiàn)反向走勢)、動量(股價在未來一段時間的持續(xù)性)、分析師預(yù)期(分析師對股票未來預(yù)期的一致程度)、市場特征(規(guī)模因子,對股票大中小盤的考量)、成長(股票收入與利潤的增長率)等主題因子,在一定程度上增加選股模型在不同市場環(huán)境下的適用性,從而獲取長期穩(wěn)定有效的收益。基金管理人根據(jù)市場狀況及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適合調(diào)整各因子類別的具體組成及權(quán)重。 (2)風(fēng)險模型:用于控制預(yù)期風(fēng)險。結(jié)構(gòu)化風(fēng)險因子模型利用一組共同因子和一個僅與該股票有關(guān)的特質(zhì)因子解釋股票的收益率,并利用共同因子和特質(zhì)因子的波動來解釋股票收益率的波動。結(jié)構(gòu)化多因子風(fēng)險模型的優(yōu)勢在于,通過識別重要的因子,可以降低問題因子的數(shù)量,只要因子個數(shù)不變,即使股票組合的數(shù)量發(fā)生變化,處理問題的復(fù)雜度也不會發(fā)生變化。該模型通過控制投資組合對各類風(fēng)險因子的敞口,包括規(guī)模、波動率以及流動性等,力求主動將風(fēng)險控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。 (3)交易成本模型:用于控制交易成本以保護(hù)投資業(yè)績。該模型是基于存貨風(fēng)險的交易成本模型來構(gòu)造,主要考慮了固定成本(含傭金、印花稅等)、價差成本(度量買入(賣出)股票并立即將其賣出(買入)所遭受的損失)以及市場沖擊成本(規(guī)模效應(yīng)造成的流動性成本)三部分,主要用于衡量交易對業(yè)績造成的負(fù)面影響。在控制交易成本的基礎(chǔ)上,進(jìn)行投資收益的優(yōu)化。 (4)投資組合優(yōu)化和調(diào)整:主要用于優(yōu)化風(fēng)險參數(shù),得到最優(yōu)結(jié)果。該模型綜合考慮股票預(yù)期回報、風(fēng)險以及交易成本,并對投資組合進(jìn)行優(yōu)化,首先通過一定篩選后把流動性和基本信息都較好的股票構(gòu)成選股范圍,在此范圍內(nèi),通過限制一定的風(fēng)險參數(shù)(如規(guī)模、流動性以及風(fēng)險暴露等)求解線性或非線性優(yōu)化模型,得到最終投資組合。該模型會充分考慮各種市場信息的變化情況,對投資組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,并根據(jù)市場的實際情況適當(dāng)控制和調(diào)整組合的換手率。 3、債券投資策略 本基金在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素的基礎(chǔ)上,構(gòu)建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進(jìn)行債券投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機(jī)會等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率,更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風(fēng)險以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理。 6、國債期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的進(jìn)行國債期貨投資,將構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上管理利率波動風(fēng)險,實現(xiàn)基金資產(chǎn)保值增值。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于股票型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金。