掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 新疆前海聯(lián)合價(jià)值優(yōu)選混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 前海聯(lián)合價(jià)值優(yōu)選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009312（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年07月07日 / 24.746億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.89億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.8283億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 前海聯(lián)合 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張永任 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×70%+中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過積極優(yōu)選具備利潤(rùn)創(chuàng)造能力并且估值水平具備競(jìng)爭(zhēng)力的公司,同時(shí)通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益配比以獲取超額收益,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超級(jí)短期融資券等)、債券回購、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、衍生工具(股指期貨、國(guó)債期貨)、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
1、資產(chǎn)配置策略 在價(jià)值創(chuàng)造主導(dǎo)的投資理念指導(dǎo)下,本基金的投資策略以自下而上的股票精選為主,同時(shí)也通過輔助性的主動(dòng)類別資產(chǎn)配置,在投資組合中加入債券資產(chǎn)以降低整個(gè)資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本基金充分發(fā)揮“自下而上”的主動(dòng)選股能力,通過定量的業(yè)績(jī)歸因分析深入發(fā)掘主動(dòng)性回報(bào)的相關(guān)信息,適當(dāng)加大選股因素的貢獻(xiàn)度,借助投資組合優(yōu)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳配比。 2、股票投資策略 在宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、市場(chǎng)化程度不斷提高的過程中,行業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序呈現(xiàn)出非均衡的特征,以價(jià)值增長(zhǎng)為核心的公司更能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出,因此本基金以嚴(yán)格的價(jià)值創(chuàng)造評(píng)估為基礎(chǔ),遵循價(jià)值投資理念,在投資組合構(gòu)建的具體過程中,堅(jiān)持以具有估值優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司作為主要投資標(biāo)的,并且在把握市場(chǎng)預(yù)期的前提下,更加精準(zhǔn)地把握投資時(shí)機(jī),從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資基礎(chǔ)上的優(yōu)選策略。 在投資組合構(gòu)建的具體過程中,本基金將綜合考慮企業(yè)的估值水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力以及市場(chǎng)預(yù)期三個(gè)方面的定性和定量因素: 1)估值水平 本基金認(rèn)為股票估值水平的高低最終將會(huì)決定投資回報(bào)率的高低,因此本基金主要參考的估值指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)等,甄選出估值水平在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或者國(guó)際市場(chǎng)具備競(jìng)爭(zhēng)力的公司作為投資對(duì)象。 2)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力 對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估,本基金在投資中主要從以下三方面進(jìn)行定性分析: ①市場(chǎng)份額。通過對(duì)同行業(yè)上市公司的營(yíng)業(yè)收入的橫向比較,精選出具備相當(dāng)市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)的公司; ②相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本基金所選公司具有明顯的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),在中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源環(huán)境下具備全球范圍的競(jìng)爭(zhēng)力,并且管理層有能力將這種競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展為相對(duì)全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者具有品牌溢價(jià)和差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),能夠鎖定相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更高的利潤(rùn)率; ③公司治理。本基金所選公司應(yīng)具有良好的公司治理,主要考察公司治理結(jié)構(gòu)是否完備、公司發(fā)展戰(zhàn)略是否清晰、公司高管誠(chéng)信記錄是否良好、公司的關(guān)聯(lián)交易是否透明等方面。 3)市場(chǎng)預(yù)期 在股票投資中,本基金不但關(guān)注公司的估值水平和公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力所帶來的價(jià)值創(chuàng)造力,而且關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期對(duì)股票價(jià)格的影響,將市場(chǎng)預(yù)期作為個(gè)股選擇的重要考慮因素。由于本基金的股票投資組合具有自下而上的個(gè)股精選風(fēng)格特征,因此本基金的股票投資策略可能形成較高的行業(yè)集中度,從而出現(xiàn)投資組合流動(dòng)性下降的風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)較高非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),本基金將結(jié)合行業(yè)整體估值水平評(píng)估、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析,對(duì)股票投資組合的行業(yè)分布進(jìn)行適度調(diào)整。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時(shí),第一,綜合考慮發(fā)債主體的信用水平、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、發(fā)展情況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、國(guó)家政策和市場(chǎng)機(jī)遇等因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整;第二,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)分析、資金面動(dòng)向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動(dòng)性管理的實(shí)際情況,配置債券組合的久期;第三,結(jié)合信用分析、流動(dòng)性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;第四,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 對(duì)于可轉(zhuǎn)債投資,本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)債的股性特征、債性特征、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,采用定價(jià)模型等數(shù)量化估值工具評(píng)定其投資價(jià)值,審慎篩選其中安全邊際較高、發(fā)行條款相對(duì)優(yōu)惠、流動(dòng)性良好,以及基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種進(jìn)行投資。本基金還將密切關(guān)注轉(zhuǎn)換溢價(jià)率等指標(biāo),積極捕捉相關(guān)套利機(jī)會(huì)。 4、股指期貨投資策略 為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,適度運(yùn)用股指期貨等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合約流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn),提高投資組合的運(yùn)作效率。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。 6、國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國(guó)債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 7、信用衍生品投資策略 本基金管理人可運(yùn)用信用衍生品,以進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理,更好地達(dá)到本基金的投資目的。本基金在信用衍生品投資中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品的投資,以管理投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。 8、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,基金登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 本基金不同類別的基金份額,其分紅方式相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同基金交易賬戶設(shè)置的基金分紅方式相互獨(dú)立、互不影響。 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。