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| 基金全稱(chēng) | 九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 九泰量化新興產(chǎn)業(yè) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011500（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年03月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月28日 / 2.231億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4240億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 霍霄 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)(全價(jià))收益率*30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用量化多策略模型,主要投資于新興產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)的證券,同時(shí)有效控制組合風(fēng)險(xiǎn),在力爭(zhēng)控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)發(fā)行的股票)、債券(含國(guó)債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
隨著新科研成果、新技術(shù)、新工藝、新商業(yè)模式的產(chǎn)生,及其在新目標(biāo)市場(chǎng)的應(yīng)用、或?qū)鹘y(tǒng)領(lǐng)域的改造,我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中出現(xiàn)了一批新的部門(mén)和行業(yè)。它們代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向,在我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著重要的作用。本基金所界定的新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)證券主要包含如下領(lǐng)域: 新興產(chǎn)業(yè)既是指隨著新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式的出現(xiàn)而產(chǎn)生的全新行業(yè),特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈和移動(dòng)互聯(lián)等前沿行業(yè);新興產(chǎn)業(yè)也是指新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式與金融、工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)的深度融合而產(chǎn)生新業(yè)態(tài)的傳統(tǒng)行業(yè),比如智能理財(cái)、節(jié)能環(huán)保、高端制造、通訊技術(shù)、電子信息、生物醫(yī)藥、傳媒娛樂(lè)、新能源、新材料、新零售、新金融、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等。新興產(chǎn)業(yè)既代表著高新技術(shù)應(yīng)用的趨勢(shì),也代表著未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。 新興產(chǎn)業(yè)并不是永恒不變的,在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期,新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成會(huì)發(fā)生很大的變化。同時(shí),在不同的地區(qū),由于各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率上升的速率不同,先進(jìn)科技的掌握情況也不一樣,因此新興產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成也會(huì)存在一定程度的差異。本基金將動(dòng)態(tài)調(diào)整新興產(chǎn)業(yè)的范疇,根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、各類(lèi)技術(shù)發(fā)展以及國(guó)家的相關(guān)政策等因素,評(píng)估行業(yè)是否可能在未來(lái)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力量、具備良好的經(jīng)濟(jì)效益、并且預(yù)期未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)保持高速增長(zhǎng);在新興產(chǎn)業(yè)的范疇內(nèi)納入符合上述標(biāo)準(zhǔn)的新行業(yè),剔除不再具備上述標(biāo)準(zhǔn)的子行業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)中,經(jīng)常會(huì)有一些公司通過(guò)采用新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式等,增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力,并對(duì)盈利能力發(fā)生較為重要的影響,這些公司也會(huì)被納入新興產(chǎn)業(yè)的范疇。 大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對(duì)資本市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷,結(jié)合主要大類(lèi)資產(chǎn)的相對(duì)估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別上的投資比例,并適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 (1)量化投資策略 本基金的量化策略主要采用多因子模型,多因子模型在結(jié)構(gòu)上分為因子策略和風(fēng)格輪動(dòng)兩個(gè)部分,這樣設(shè)計(jì)模型的理念主要有兩個(gè):一方面可以尋找長(zhǎng)期具備投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)企業(yè),力爭(zhēng)獲取超越指數(shù)的收益;另一方面使用多個(gè)策略并依照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情況進(jìn)行輪動(dòng),在一定程度上可以分散風(fēng)險(xiǎn)。 1)因子策略:因子模型是以國(guó)際市場(chǎng)上廣泛應(yīng)用的多因子阿爾法模型為基礎(chǔ),根據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況,由基金管理人的量化投資團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的更具針對(duì)性和實(shí)用性的數(shù)量化選股模型。該模型最主要的是內(nèi)含價(jià)值(估值類(lèi)因子,如E/P市盈率倒數(shù))、動(dòng)態(tài)價(jià)值(估值類(lèi)因子在時(shí)間序列上的變化值)兩大類(lèi)主題因子,用于挖掘具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的公司;同時(shí)模型輔以質(zhì)量(考量盈利穩(wěn)定性,如ROE凈資產(chǎn)收益率)、反轉(zhuǎn)(技術(shù)指標(biāo),股價(jià)與指標(biāo)呈現(xiàn)反向走勢(shì))、動(dòng)量(股價(jià)在未來(lái)一段時(shí)間的持續(xù)性)、分析師預(yù)期(分析師對(duì)股票未來(lái)預(yù)期的一致程度)、市場(chǎng)特征(規(guī)模因子,對(duì)股票大中小盤(pán)的考量)、成長(zhǎng)(股票收入與利潤(rùn)的增長(zhǎng)率)等主題因子,在一定程度上增加選股模型在不同市場(chǎng)環(huán)境下的適用性,從而爭(zhēng)取獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定有效的收益。 2)策略配置模型 在擁有了眾多的反映市場(chǎng)規(guī)律的策略之后,基金管理人需要把不同的策略通過(guò)一種方法串聯(lián)起來(lái),形成最終的股票組合;基金管理人擁有策略動(dòng)量、風(fēng)格輪動(dòng)、行業(yè)趨勢(shì)等三大類(lèi)策略配置模型,每一種模型都是根據(jù)市場(chǎng)特定時(shí)間段的運(yùn)行狀況來(lái)調(diào)整策略的配置。 從長(zhǎng)期來(lái)看,市場(chǎng)風(fēng)格、投資策略和行業(yè)是具備一定動(dòng)量效應(yīng)的。由于市場(chǎng)上的投資者是有偏好的,投資者不同的交易行為形成了市場(chǎng)風(fēng)格;而某種投資策略,往往由于策略本身對(duì)市場(chǎng)的偏好或是階段性的自我強(qiáng)化,會(huì)在某些較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)形成以某種投資風(fēng)格為主導(dǎo)的市場(chǎng);而行業(yè)風(fēng)格,一般是由于基本面、政策面的變化或是大類(lèi)資產(chǎn)輪動(dòng)的影響,形成某些行業(yè)階段性主導(dǎo)市場(chǎng)的風(fēng)格。這些具備動(dòng)量效應(yīng)的配置模型,會(huì)識(shí)別某類(lèi)投資風(fēng)格只投資于某類(lèi)具有共同收益特征或共同價(jià)格行為的股票時(shí),該類(lèi)風(fēng)格往往會(huì)受到市場(chǎng)歡迎,并且在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)具有持續(xù)性和連續(xù)性。該類(lèi)模型在定義了相關(guān)因子后,正是利用這種對(duì)投資風(fēng)格、市場(chǎng)及行業(yè)的回報(bào)連續(xù)性,通過(guò)對(duì)因子的動(dòng)量效應(yīng)以及波動(dòng)率等因素綜合計(jì)算,并使用不同的半衰期加權(quán),最后利用移動(dòng)平均方法計(jì)算出各種風(fēng)格因子的權(quán)重,權(quán)重越大代表這種風(fēng)格就越受市場(chǎng)歡迎,加大配置此類(lèi)風(fēng)格就可能獲取超額收益。 (2)定性定量分析策略 本基金采用定性分析方法和定量分析方法相結(jié)合的策略進(jìn)行股票投資。 本基金的股票定性分析方法采用深度價(jià)值挖掘和多層面立體投資分析體系,并結(jié)合基金管理人的股票研究平臺(tái),多層面地分析上市公司治理結(jié)構(gòu)和公司治理能力方面的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),分析上市公司所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)發(fā)展歷史及行業(yè)驅(qū)動(dòng)要素,分析外部環(huán)境變化對(duì)公司的影響,從中選出具備優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)與能力、所處競(jìng)爭(zhēng)格局較好與競(jìng)爭(zhēng)力突出的上市公司,作為本基金的備選股票。 在定性分析的基礎(chǔ)上,本基金的股票定量分析方法將分析備選股票的估值指標(biāo)(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、盈利能力指標(biāo)(ROE、ROIC、毛利率、凈利率及其變化趨勢(shì))、成長(zhǎng)性指標(biāo)(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、毛利率增長(zhǎng)率等)、現(xiàn)金流量指標(biāo)和其他財(cái)務(wù)指標(biāo),再通過(guò)比較市場(chǎng)整體估值水平、行業(yè)估值水平、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手估值水平,并參考國(guó)際市場(chǎng)估值水平,來(lái)評(píng)估公司投資價(jià)值。 (3)事件驅(qū)動(dòng)策略 本策略通過(guò)基本面分析的方法,尋找可受益于某些事件的證券,這些事件包括重組、收購(gòu)兼并、股權(quán)激勵(lì)等。運(yùn)用事件驅(qū)動(dòng)策略可以在當(dāng)證券價(jià)格未準(zhǔn)確反映事件發(fā)生的影響時(shí),通過(guò)買(mǎi)賣(mài)證券獲利。具體來(lái)說(shuō),這種策略在本基金中的運(yùn)用是指,首先對(duì)上市公司的基本面進(jìn)行研究,及時(shí)挑選出有可能出現(xiàn)公司事件的股票,并篩選其中有可能受益于公司事件的股票。 例如股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)使經(jīng)營(yíng)者獲得公司股權(quán)的形式給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一定的利益,使其行使股東權(quán)利,分享利潤(rùn)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、更加長(zhǎng)期穩(wěn)定的為公司發(fā)展盡心盡力。股權(quán)激勵(lì)制度作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制,是產(chǎn)權(quán)激勵(lì)理論在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中的具體運(yùn)用。 本策略重點(diǎn)在于根據(jù)基本面分析、實(shí)地調(diào)研、多方面考察,挖掘股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中不同事件對(duì)股價(jià)的影響,及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)信息能否帶來(lái)增量信息,是否能夠給投資者帶來(lái)超額收益,從而投資于因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)產(chǎn)生的有潛在股價(jià)上升空間的上市公司。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金,低于股票型基金。