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| 基金全稱 | 山證資管90天滾動持有短債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 山證資管90天滾動持有短債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014477（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年12月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月11日 / 2.841億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.36億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.2355億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 山證(上海)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉凌云、繆佳 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.20%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.20%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合財富(1年以下)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在保持基金資產(chǎn)較高流動性的前提下,力爭取得超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的各類債券(國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、證券公司短期公司債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、信用衍生品等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
本基金將在有效管理風(fēng)險、保持資產(chǎn)較高流動性的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報。本基金的投資策略包括資產(chǎn)配置策略、目標(biāo)久期策略及凸性策略、收益率曲線策略、信用債投資策略、證券公司短期公司債券投資策略、杠桿投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、國債期貨交易策略和信用衍生品投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)工業(yè)增加值、通貨膨脹率等宏觀經(jīng)濟指標(biāo),結(jié)合國家貨幣政策和財政政策實施情況、市場收益率曲線變動情況、市場流動性情況,綜合分析債券市場的變動趨勢。最終確定本基金在債券類資產(chǎn)中的投資比率,構(gòu)建和調(diào)整債券投資組合。 目標(biāo)久期策略及凸性策略 本基金主要投資于短債,在組合的久期選擇方面,本基金將綜合分析宏觀面的各個要素,主要包括宏觀經(jīng)濟所處周期、貨幣財政政策動向、市場流動性變動情況等,通過對各宏觀變量的分析,判斷其對市場利率水平的影響方向和程度,從而確定本基金固定收益投資組合久期的合理范圍。并且動態(tài)調(diào)整本基金的目標(biāo)久期,即預(yù)期利率上升時適當(dāng)縮短組合久期,在預(yù)期利率下降時適當(dāng)延長組合久期,從而提高債券投資收益。由于債券價格與收益率之間往往存在明顯的非線性關(guān)系,所以通過凸性管理策略為久期策略補充,可以更好地分析債券的利率風(fēng)險。凸性越大,利率上行引起的價格損失越小,而利率下行帶來的價格上升越大;反之亦然。本基金將通過嚴(yán)格的凸性分析,對久期策略做出適當(dāng)?shù)难a充和修正。 收益率曲線策略 在確定了組合的整體久期后,組合將基于宏觀經(jīng)濟研究和債券市場跟蹤,結(jié)合收益率曲線的擬合和波動模擬模型,對未來的收益率曲線移動進行情景分析,從而根據(jù)不同期限的收益率變動情況,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),增強基金的收益。 信用債投資策略 基金管理人利用行業(yè)和公司的信用研究力量,根據(jù)債券發(fā)行人自身狀況的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險能力等變化,對所有投資的信用品種進行詳細的分析及風(fēng)險評估。在實際投資中,投資人員還將結(jié)合個券流動性、到期收益率等多方面因素進行個券選擇,以平衡信用債投資的風(fēng)險與收益?；鸸芾砣瞬捎猛獠啃庞迷u級和內(nèi)部信用評級相結(jié)合的方式,以內(nèi)部信用評級為主,參考外部信用評級,評級公司不包含中債資信。本基金主動投資信用債的信用等級為AA+及以上,其中投資于AA+信用等級的信用債不超過信用債資產(chǎn)的50%,投資于AAA信用等級的信用債占信用債資產(chǎn)的50-100%。基金持有信用債券期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評級報告發(fā)布之日起3個月內(nèi)予以全部賣出。 杠桿投資策略 在本基金的日常投資中,還將充分利用組合的回購杠桿操作,在嚴(yán)格頭寸管理的基礎(chǔ)上,在資金相對充裕的情況下進行風(fēng)險可控的杠桿投資策略。 信用衍生品投資策略 本基金將適當(dāng)投資信用衍生品及其掛鉤債券,在控制信用風(fēng)險的前提下提高組合投資收益。在進行信用衍生品投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的,轉(zhuǎn)移信用衍生品所掛鉤債券的信用風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性?；鸸芾砣藢⒓訌娀鹜顿Y信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的風(fēng)險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機構(gòu)的集中度。 資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前償還風(fēng)險和利率風(fēng)險等進行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資于資產(chǎn)支持證券。 國債期貨交易策略 基金管理人可運用國債期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國債期貨交易中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國債期貨的交易,以管理投資組合的利率風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將通過對證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估。 基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度,并經(jīng)董事會批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。
1、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán)。 2、基金收益分配后,各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。 4、基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配。 5、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日除權(quán)后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。 6、對于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)紅利再投資所獲得份額的運作期到期日與該原份額的運作期到期日相同。 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金,低于混合型基金、股票型基金。