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| 基金全稱 | 中金景氣驅(qū)動混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 中金景氣驅(qū)動混合發(fā)起A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 015633（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年04月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年05月05日 / 0.105億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.63億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.4984億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 丁楊、王家列 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*85%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率調(diào)整)*5%+中債-綜合全價(總值)指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在密切跟蹤和深入研究的基礎(chǔ)上,捕捉行業(yè)及個股景氣邊際變化帶來的投資機(jī)會,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、證券公司短期公司債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券等)、債券回購、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、銀行存款、同業(yè)存單、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期與形勢、貨幣政策、財政政策、利率走勢、資金供求、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等因素,分析比較債券市場、股票市場及現(xiàn)金類資產(chǎn)的收益風(fēng)險特征,動態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。 本基金結(jié)合長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期周期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的模型及研判,一方面積極通過長中短期的策略相結(jié)合動態(tài)把握不同宏觀及中觀時點的市場收益,另一方面通過各策略間的風(fēng)險預(yù)算控制,有效管理組合風(fēng)險。 股票投資策略 本基金堅持景氣投資理念,關(guān)注個股和行業(yè)基本面的邊際變化,通過對宏觀、中觀、微觀三個層面變化的密切跟蹤,捕捉在一定期間內(nèi)邊際變化最大的個股及行業(yè)方向并進(jìn)行配置: 1、宏觀邊際變化。在宏觀方面,本基金重點關(guān)注經(jīng)濟(jì)、金融周期的階段切換帶來的行業(yè)及個股基本面變化。伴隨經(jīng)濟(jì)周期歷經(jīng)復(fù)蘇、過熱、滯漲、衰退的階段輪動,宏觀經(jīng)濟(jì)的主要矛盾將在供、需、價、量四個方面發(fā)生調(diào)整。本基金將緊跟宏觀周期變化來挖掘當(dāng)前階段中主要矛盾驅(qū)動的行業(yè)方向進(jìn)行配置。 2、中觀邊際變化。在中觀方面,本基金重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)及核心產(chǎn)品生命周期的階段變化。伴隨著產(chǎn)業(yè)生命周期由萌芽期、成長期向成熟期、衰退期過渡,每個期間切換的過程中往往帶來個股估值的顯著調(diào)整。本基金將緊跟重點產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的生命周期變化情況,及時挖掘受益于周期階段調(diào)整的行業(yè)及個股進(jìn)行配置。 3、微觀邊際變化。在微觀方面,本基金重點關(guān)注企業(yè)治理的變化,這其中包括但不限于管理層更迭、股權(quán)激勵、國企改革等方面的積極調(diào)整。本基金將緊跟以上變化,重點配置微觀治理對基本面產(chǎn)生顯著正面影響的個股。 本基金將僅通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場。本基金投資港股通標(biāo)的股票除適用上述個股投資策略外,還需關(guān)注: 1、香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結(jié)構(gòu)、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2、港股通每日額度應(yīng)用情況; 3、人民幣與港幣間的匯兌比率變化。 普通債券投資策略 1、債券類屬配置策略 本基金將通過研究國民經(jīng)濟(jì)運行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,分析國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短融和中期票據(jù)等不同債券板塊之間的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例并根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)整。 2、期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運行可能情景的判研,預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo),根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 4、信用債券投資策略 本基金通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中精選個券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造并優(yōu)化投資組合。 (1)買入并持有策略 買入并持有策略是指選擇信用風(fēng)險可承擔(dān),期限與收益率相對合理的信用類產(chǎn)品持有到期,獲取票息收益。選擇買入并持有策略時,基金選券的原則包括: 1)債券的信用風(fēng)險可承擔(dān)。通過對債券的信用風(fēng)險和收益進(jìn)行分析,選擇收益率較高、信用風(fēng)險可承擔(dān)的債券品種。 2)債券的信用利差合理。債券信用利差有明顯的周期性變化,本基金可在信用利差較高并有減小趨勢的情況下,加大買入并持有策略的力度。 3)債券的期限合理。根據(jù)利率市場的波動性,在相對高利率環(huán)境下,選擇期限較長的品種,在相對低利率環(huán)境下,選擇期限較短的品種。 (2)行業(yè)配置策略 基于深入的宏觀信用環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等基本面研究,本基金將運用定性定量模型,在自下而上的個債精選策略基礎(chǔ)上,采取適度分散的行業(yè)配置策略,從組合層面動態(tài)優(yōu)化風(fēng)險收益。 (3)利差輪動策略 信用債券的利差受到經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期等因素的影響具有周期性變化的特征,本基金將結(jié)合對經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期的判斷,在預(yù)期利差將變大的情況下賣出此類債券,在預(yù)期利差縮小的情況下買入此類債券,以獲取利差收益。 5、騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,本基金將適當(dāng)買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,即收益率水平處于相對高位的債券。隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金作為股債混合型產(chǎn)品,投資策略將重點關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券在組合構(gòu)建中的作用。通過在不同資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中靈活運用可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)特性,平衡投資組合的風(fēng)險收益特征。 若判斷權(quán)益市場存在下行風(fēng)險,本基金策略將選擇流動性好、價格合理、評級安全的可轉(zhuǎn)債,部分替換股票持倉,在不犧牲正股收益的前提下,以較低成本降低組合的回撤風(fēng)險。若判斷權(quán)益市場存在上行機(jī)會,本基金策略將選擇流動性較好、價格合理、評級安全的可轉(zhuǎn)換債券,部分替換債券持倉,在不大幅提升組合波動的前提下,以較低成本保留組合收益增厚的潛力。 可交換債券投資策略 可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期價值,本基金管理人將對可交換債券的價值進(jìn)行評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可交換債券的預(yù)計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可交換債券新券的申購。 股票期權(quán)投資策略 本基金投資股票期權(quán)將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人股票期權(quán)投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的定量化研究,結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,并與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將建立股指期貨交易決策部門或小組,授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項,同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風(fēng)險控制等制度并報董事會批準(zhǔn)。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為主要目的,將結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將持續(xù)研究和密切跟蹤國內(nèi)資產(chǎn)支持證券品種的發(fā)展,將通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,制定周密的投資策略。在具體投資過程中,重點關(guān)注標(biāo)的證券發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,加強(qiáng)對未來現(xiàn)金流穩(wěn)定性的分析。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,實現(xiàn)資產(chǎn)支持證券對基金資產(chǎn)的最優(yōu)貢獻(xiàn)。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進(jìn)行投資證券公司短期公司債券的選擇和投資。定量分析方面,基金管理人將著重關(guān)注債券發(fā)行人的財務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長期資本結(jié)構(gòu)等。定性分析則重點關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。 融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金將在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與融資交易。本基金將利用融資買入證券作為組合流動性管理工具,提高基金的資金使用效率,以融入資金滿足基金現(xiàn)貨交易、期貨交易、贖回款支付等流動性需求。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的參與信用衍生品交易。投資過程將結(jié)合賬戶內(nèi)債券潛在信用風(fēng)險、流動性等情況綜合考量,通過購買對應(yīng)信用衍生品全部或部分覆蓋配置相應(yīng)債券的信用風(fēng)險。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,理論上其預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。 本基金投資于港股通標(biāo)的股票,還需面臨匯率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險。