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| 基金全稱 | 華泰紫金安恒平衡配置混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡稱 | 華泰紫金安恒平衡配置混合發(fā)起C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016996（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年12月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年12月26日 / 0.203億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0138億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 華泰證券(上海)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉曼沁、王曦、王燾 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*15%+中證500指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*10%+中債國債總財富(總值)指數(shù)收益率*60% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過量化模型合理配置資產(chǎn)權(quán)重、精選個股,在嚴格控制投資風(fēng)險的前提下,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債券、次級債券、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用大類資產(chǎn)配置輪動模型驅(qū)動的投資策略進行投資選擇。本基金將資產(chǎn)配置與經(jīng)濟周期結(jié)合,形成大類資產(chǎn)配置策略。利用量化資產(chǎn)配置模型,結(jié)合經(jīng)濟周期表現(xiàn),通過大類資產(chǎn)輪動切換配置、多風(fēng)格的動態(tài)組合管理尋找具有投資價值的行業(yè)和個股,并對所挑選的投資標的進行資產(chǎn)配置和組合動態(tài)管理,實現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資收益。 資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個角度考慮宏觀經(jīng)濟面、政策面、市場面等多種因素,綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢,重點分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例,以爭取降低單一資產(chǎn)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險沖擊。 本基金通過量化資產(chǎn)配置模型,將市場均衡最優(yōu)化的結(jié)果與主觀預(yù)測的結(jié)果通過數(shù)學(xué)方法結(jié)合起來,在目標風(fēng)險的約束下,追求收益最大化目標,最終確定大類資產(chǎn)投資權(quán)重,實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 股票投資策略 本基金主要采用多種量化模型進行股票的選擇?；谀Ｐ徒Y(jié)果,基金管理人結(jié)合市場環(huán)境和股票特性,精選個股構(gòu)建投資組合,以追求超越業(yè)績比較基準表現(xiàn)的業(yè)績水平。在實際運行過程中,將定期或不定期的進行修正,優(yōu)化股票投資組合。本基金采用的量化投資策略主要有: (1)多因子選股模型:多因子選股模型由本基金管理人根據(jù)中國資本市場的實際情況開發(fā)的具有針對性和實用性的數(shù)量化選股模型。模型首先綜合考慮經(jīng)濟因素、流動性因素、行業(yè)發(fā)展軌跡等大的市場環(huán)境,其次細致評估個股的估值情況、成長情況、動量情況、交易行為情況等進行多維度的篩選。模型按照多維因子,并經(jīng)過數(shù)量量化模型進行篩選,選出符合模型的個股組成一籃子投資組合,并定期更新投資組合。 (2)事件驅(qū)動模型:通過研究發(fā)現(xiàn),有較多事件驅(qū)動策略在中國A股市場有效或階段性有效。如一致預(yù)期變動策略、上市公司業(yè)績超市場預(yù)期策略、管理層增持策略、大股東減持策略、指數(shù)成份股調(diào)整策略等。我們將在適當(dāng)?shù)臅r機選用合適的策略,用于捕捉階段性的超額收益或絕對收益。 (3)行業(yè)輪動模型:本基金通過把握經(jīng)濟周期變化,依據(jù)對宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣度及市場波動、市場情緒輪動等因素的綜合判斷,識別出當(dāng)階段影響行業(yè)股價收益率的關(guān)鍵因素,判斷行業(yè)是否在估值修復(fù)、觸底回升等階段,并計算各行業(yè)的絕對、相對上漲趨度強度,以實現(xiàn)各行業(yè)的合理和優(yōu)化的配置。 (4)評級反轉(zhuǎn)策略:評級反轉(zhuǎn)策略綜合利用證券分析師提供的研究報告信息、以及股票的市場交易信息進行選股。該策略傾向于選擇具有以下特征的股票:在一段時期內(nèi),某個股票的多個研究報告均給出較正面的信息,即大部分的證券分析師看好該股的后市走勢,然而在二級市場上,該股票的表現(xiàn)卻滯后于行業(yè)指數(shù)的表現(xiàn)。當(dāng)分析師已獲取的信息和預(yù)測被市場進一步驗證時,該類股票有望獲得超額收益。 (5)港股通標的股票投資策略 對于港股通標的股票投資,本基金將優(yōu)先將基本面優(yōu)秀、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表健康,市場空間巨大,行業(yè)競爭力突出的港股納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 在進行債券投資時,本基金將會考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略、證券公司短期公司債投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率預(yù)期策略 本基金通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并預(yù)測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標久期:預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險利差。 債券信用風(fēng)險評定需要重點分析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財務(wù)信息,同時需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風(fēng)險水平。 (3)套利交易策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經(jīng)濟周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (5)證券公司短期公司債投資策略 本基金通過對證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營穩(wěn)定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風(fēng)險等綜合評估結(jié)果,選取具有價格優(yōu)勢和套利機會的優(yōu)質(zhì)信用債券進行投資。 股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。 股指期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股指期貨交易?；鸸芾砣烁鶕?jù)對指數(shù)點位區(qū)間判斷,在符合法律法規(guī)的前提下,決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值,具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)?；鸸芾砣烁鶕?jù)股指期貨當(dāng)時的成交金額、持倉量和基差等數(shù)據(jù),選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標的。 國債期貨投資策略 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與國債期貨交易。在風(fēng)險可控的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟和利率市場走勢的分析與判斷,并充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置,謹慎進行投資,以調(diào)整債券組合的久期,降低投資組合的整體風(fēng)險。具體而言,本基金的國債期貨投資策略包括套期保值時機選擇策略、期貨合約選擇和頭寸選擇策略、展期策略、保證金管理策略、流動性管理策略等。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 參與融資業(yè)務(wù)策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險的前提下,依照基金投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究和判斷,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,本基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若基金合同生效不滿3個月則可不進行收益分配; 5、在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則和支付方式進行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其風(fēng)險收益水平理論上高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。