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| 基金全稱 | 中海消費主題精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中海消費混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 017915（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2023年03月06日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年03月06日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0021億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 何文逸 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證內(nèi)地消費指數(shù)漲跌幅*80%+中國債券總指數(shù)漲跌幅*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
通過投資于消費主題行業(yè)及其中的優(yōu)勢上市公司,分享其發(fā)展和成長的機(jī)會,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的中長期穩(wěn)定收益。
本基金根據(jù)未來經(jīng)濟(jì)增長主驅(qū)動力向消費驅(qū)動轉(zhuǎn)變的情況,以消費主題行業(yè)的上市公司股票作為資產(chǎn)配置與構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ),進(jìn)行主動的投資組合管理。本基金認(rèn)可的消費主題,包括與個人需求緊密相關(guān)的“衣(穿著)、食(飲食)、住(居住)、行(交通與溝通)、康(健康)、樂(休閑娛樂)”六大產(chǎn)業(yè),以及為國民經(jīng)濟(jì)向消費驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型而提供相關(guān)配套支持與服務(wù)的相關(guān)上市公司。 消費主題的識別是一個動態(tài)的過程,本基金將不斷對新的消費需求進(jìn)行跟蹤,及時調(diào)整消費主題的識別和認(rèn)定。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
本基金是一只采用主題投資方法的混合型基金產(chǎn)品,主要投資于消費主題行業(yè)及其中的優(yōu)勢上市公司。 大類資產(chǎn)配置 大類資產(chǎn)配置主要采取自上而下的方式。在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮如下因素: 宏觀經(jīng)濟(jì),包括國際經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)等,判斷經(jīng)濟(jì)周期是否處于衰退、復(fù)蘇、過熱和滯脹階段,通過投資時鐘,確定階段性較優(yōu)資產(chǎn)。 政策層面,包括宏觀政策(貨幣和財政政策)松緊、區(qū)域經(jīng)濟(jì)扶持政策力度、資本市場相關(guān)政策和消費主題行業(yè)政策等。 市場估值,包括市場的資金供求狀況、估值水平、不同類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平和相對吸引力等。 市場情緒,包括市場成交量、股票賬戶新增開戶數(shù)、持倉賬戶數(shù)及其他反映投資者情緒的技術(shù)指標(biāo)。 本基金將深入分析上述四方面的情況,通過對各種因素的綜合分析,增加該階段下市場表現(xiàn)優(yōu)于其他資產(chǎn)類別的資產(chǎn)的配置,減少市場表現(xiàn)相對較差的資產(chǎn)類別的配置,以規(guī)避或分散市場風(fēng)險,提高基金經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益。 股票投資策略 本基金80%以上的股票資產(chǎn)投資于消費主題類股票。 本基金對消費主題行業(yè)內(nèi)的個股將采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法,選擇其中具有優(yōu)勢的上市公司進(jìn)行投資。 (1)定量分析 本基金通過綜合考察上市公司的成長優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢來進(jìn)行個股的篩選。 本基金考察的成長指標(biāo)包括:總資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、銷售毛利率變化率、凈利潤增長率、存貨周轉(zhuǎn)率。 本基金考察的財務(wù)指標(biāo)包括:凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利息保障比率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額、經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量/營業(yè)收入。 本基金考察的估值指標(biāo)包括:企業(yè)價值/銷售收入、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤、自由現(xiàn)金流、市盈率、市凈率、市盈率/增長率等。 通過歸一化等量化處理,對入選的上市公司按照其在每項指標(biāo)的高低順序進(jìn)行打分,得到一個標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)分?jǐn)?shù)。再將指標(biāo)分?jǐn)?shù)進(jìn)行等權(quán)相加,得到一個總分。按照總分的高低進(jìn)行排序,選取排名靠前的股票。 (2)定性分析 本基金主要通過實地調(diào)研等方法,綜合考察評估公司的管理水平,并堅決規(guī)避那些管理水平差的公司,以確保最大程度地規(guī)避投資風(fēng)險。 本基金管理人將主要通過以下六個方面對上市公司管理水平進(jìn)行評估: 1)長期戰(zhàn)略規(guī)劃和管理目標(biāo)是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢和國家扶持政策; 2)盈利模式的正確性和管理層的執(zhí)行力,是否能夠通過有效措施保持市場份額的穩(wěn)固和提升; 3)大股東、管理層與股東利益的一致性,激勵機(jī)制的落實情況; 4)內(nèi)部控制與權(quán)利制衡,誠信與透明度; 5)前瞻性和創(chuàng)新能力; 6)與上游供應(yīng)商和下游客戶的關(guān)系的和諧度。 消費主題行業(yè)范疇的界定 本基金采用的行業(yè)分類基準(zhǔn)是萬得資訊發(fā)布的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)。目前,WIND行業(yè)劃分包括10個一級行業(yè),24個二級行業(yè),62個三級行業(yè)和135個四級行業(yè)。本基金擬投資的消費主題行業(yè)主要包括8個一級行業(yè)和19個二級行業(yè)。詳見下表。 如果萬得資訊調(diào)整或停止行業(yè)分類,或者基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)南M主題行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn),基金管理人可對消費主題行業(yè)的界定方法進(jìn)行調(diào)整。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、由于基金費用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的10%;若基金合同生效不滿3個月,可不進(jìn)行收益分配; 3、基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后均不能低于面值; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險品種,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。