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| 基金全稱 | 國新國證匯銘債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國新國證匯銘債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020737（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2024年05月27日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年06月19日 / 40.000億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0034億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 國新國證基金 | 基金托管人 | 青島銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張蕊、王銘揚(yáng) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*95%+滬深300指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮基金資產(chǎn)的收益性、安全性、流動(dòng)性,通過積極主動(dòng)地投資管理,追求持續(xù)、穩(wěn)定的收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(國債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(主板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過綜合分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)等因素,重點(diǎn)關(guān)注各類資產(chǎn)的未來收益變化情況,根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)-收益分析評(píng)估開展大類資產(chǎn)配置。同時(shí)關(guān)注較為長期的影響資產(chǎn)收益波動(dòng)的因素,并根據(jù)整體資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)的比例。 股票投資策略 在股票投資上,本基金將在符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、有政策驅(qū)動(dòng)的、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新的增長點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)中,以自下而上的個(gè)股選擇為主,重點(diǎn)關(guān)注公司以及所屬產(chǎn)業(yè)的成長性與商業(yè)模式。 1、行業(yè)選擇與配置 行業(yè)的選擇與配置方面,重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)問題:經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所處的周期、產(chǎn)業(yè)運(yùn)行周期、行業(yè)成長空間。順應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的變化,尋找推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的新的驅(qū)動(dòng)力,重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)所處的成長周期,行業(yè)的增速以及未來的空間。 2、競(jìng)爭力分析 就公司競(jìng)爭策略,基于行業(yè)分析的結(jié)果判斷策略的有效性、策略的實(shí)施支持和策略的執(zhí)行成果;就核心競(jìng)爭力,分析公司的現(xiàn)有競(jìng)爭優(yōu)勢(shì),并判斷公司能否利用現(xiàn)有的資源、能力和定位取得可持續(xù)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。本基金強(qiáng)調(diào)通過核心競(jìng)爭力判斷上市公司未來盈利增長的潛力。 3、管理層分析 管理層的表現(xiàn)對(duì)上市公司的發(fā)展有重要影響。由此,基金管理人在投資分析中尤其強(qiáng)調(diào)對(duì)管理層的經(jīng)營紀(jì)錄以及管理制度的考查。 4、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,對(duì)公司盈利增長的持續(xù)性、回報(bào)率相對(duì)于資本成本的差異和公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性進(jìn)行判斷。 5、估值比較 通過對(duì)估值方法的選擇和估值倍數(shù)的比較,選擇股價(jià)相對(duì)低估的股票。就估值方法而言,基于行業(yè)的特點(diǎn)確定對(duì)股價(jià)最有影響力的關(guān)鍵估值方法;就估值倍數(shù)而言,通過業(yè)內(nèi)比較、歷史比較和增長性分析,確定具有上升基礎(chǔ)的股價(jià)水平。 6、交易策略 通過詳實(shí)的基礎(chǔ)研究以及后續(xù)追蹤,合理確定投資標(biāo)的交易價(jià)格區(qū)間,減少交易的隨機(jī)性。 債券投資策略 在宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究、貨幣及財(cái)政政策趨勢(shì)研究的基礎(chǔ)上,以中長期利率趨勢(shì)分析和債券市場(chǎng)供求關(guān)系研究為核心,自上而下地決定債券組合久期、動(dòng)態(tài)調(diào)整各類金融資產(chǎn)比例,結(jié)合收益率水平曲線形態(tài)分析和類屬資產(chǎn)相對(duì)估值分析,優(yōu)化債券組合的期限結(jié)構(gòu)和類屬配置。 1、久期配置 基金管理人將通過積極主動(dòng)地預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì),相應(yīng)調(diào)整債券組合的久期配置,以達(dá)到提高債券組合收益、降低債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。在確定債券組合久期的過程中,基金管理人將在判斷市場(chǎng)利率波動(dòng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,根據(jù)債券市場(chǎng)收益率曲線的當(dāng)前形態(tài),通過合理假設(shè)下的情景分析和壓力測(cè)試,最后確定最優(yōu)的債券組合久期。 根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,可適當(dāng)調(diào)整組合久期,預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),適當(dāng)降低組合久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),適當(dāng)提高組合久期。 2、期限結(jié)構(gòu)配置 對(duì)同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其它組合約束條件的情形下,通過建立債券組合優(yōu)化數(shù)量模型,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。 3、類屬配置 對(duì)不同類型固定收益品種的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析,研究各類型投資品種的利差和變化趨勢(shì),制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 4、信用類證券(含信用債、資產(chǎn)支持證券)的投資策略 信用類證券市場(chǎng)整體的信用利差水平和發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會(huì)對(duì)個(gè)券的利差水平產(chǎn)生重要影響。信用利差方面,本基金將從經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場(chǎng)的供求狀況等多方面考量信用利差的整體變化趨勢(shì)。發(fā)債主體信用狀況方面,本基金采取內(nèi)部評(píng)級(jí)與外部評(píng)級(jí)相結(jié)合的辦法,對(duì)所持債券面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估。獲取數(shù)據(jù)不僅限于經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),同時(shí)看重外部支持和公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。本基金對(duì)進(jìn)入債券庫中的信用類證券通過內(nèi)部信用評(píng)級(jí),運(yùn)用定性和定量相結(jié)合、動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的方法,建立相應(yīng)的債券庫。具體操作上,基金管理人將主要依靠內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)、采用指標(biāo)定量打分制,對(duì)發(fā)行人進(jìn)行綜合打分評(píng)級(jí),并動(dòng)態(tài)跟蹤發(fā)行人的狀況,建立相應(yīng)預(yù)警指標(biāo),及時(shí)對(duì)信用類證券庫進(jìn)行更新維護(hù)。同時(shí),本基金結(jié)合適度分散的投資策略,適時(shí)調(diào)整投資組合,降低信用類證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。 本基金主動(dòng)投資的信用類證券,信用評(píng)級(jí)需在AA+級(jí)(含)以上。本基金投資于評(píng)級(jí)AA+的信用類證券的比例不高于信用類證券資產(chǎn)的50%,投資于評(píng)級(jí)AAA的信用類證券比例不低于信用類證券資產(chǎn)的50%。以上評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為短期信用評(píng)級(jí)的,依照其主體評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)信息參照基金管理人選定的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新評(píng)級(jí)結(jié)果。本基金持有信用債期間,如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 5、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)和可交換債券投資策略 本基金管理人將綜合評(píng)估可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券對(duì)應(yīng)的正股價(jià)值、純債價(jià)值以及內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值,選擇具有較高性價(jià)比的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券構(gòu)建投資組合。正股價(jià)值分析方面,本基金管理人將綜合分析可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券發(fā)行人行業(yè)前景、競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、成長能力、財(cái)務(wù)情況等,并參考同類公司的估值水平判斷投資價(jià)值;純債價(jià)值分析方面,本基金管理人將結(jié)合到期收益率水平、債底保護(hù)程度、信用利差情況等判斷投資價(jià)值;內(nèi)嵌期權(quán)價(jià)值分析方面,本基金管理人將采用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)、二叉樹、Monte-Carlo模擬等定價(jià)模型進(jìn)行量化分析,充分挖掘價(jià)值低估的投資標(biāo)的。此外,本基金管理人也將動(dòng)態(tài)采用事件驅(qū)動(dòng)分析、條款博弈分析、盤面技術(shù)分析等手段把握可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的短線投資機(jī)會(huì),增強(qiáng)投資回報(bào)。 6、息差策略 利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 7、互換策略 不同券種在利息、違約風(fēng)險(xiǎn)、久期、流動(dòng)性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)或兩個(gè)以上券種,賺取收益級(jí)差。 國債期貨交易策略 本基金在進(jìn)行國債期貨交易時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)債券交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 回購策略 本基金在基礎(chǔ)組合的基礎(chǔ)上,使用基礎(chǔ)組合持有的債券進(jìn)行回購融入短期資金滾動(dòng)操作,投資于收益率高于融資成本的其它獲利機(jī)會(huì),從而獲得杠桿放大收益。 信用衍生品投資策略 本基金按照風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限以及信用風(fēng)險(xiǎn)敞口等。 未來,隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,或當(dāng)市場(chǎng)通行的債券信用評(píng)級(jí)體系規(guī)則等發(fā)生變化,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,履行適當(dāng)程序后,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn); 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金屬于債券型基金,其預(yù)期的收益與風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。