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| 基金全稱 | 匯泉安陽純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯泉安陽純債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020824（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2024年03月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年03月19日 / 2.054億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.56億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.2461億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯泉基金 | 基金托管人 | 江蘇銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 楊宇、汪雨晨 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.21元（5次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-國債及政策性銀行債指數(shù)收益率*60%+中債-地方政府債財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*20%+同期銀行活期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過對(duì)固定收益類證券的積極投資,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國債、央行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債、銀行存款、國債期貨、同業(yè)存單、債券回購、現(xiàn)金等金融工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資股票,也不投資金融債(不包括政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、證券公司短期公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、資產(chǎn)支持證券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,適度運(yùn)用國債期貨,提高投資組合的運(yùn)作效率。通過構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控;通過倉位對(duì)沖和無風(fēng)險(xiǎn)套利等操作,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。在投資國債期貨時(shí),本基金將首先分析國債期貨各合約價(jià)格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價(jià)合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動(dòng)性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。 類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對(duì)資產(chǎn)組合的管理。本基金將在利率預(yù)期分析及其久期配置范圍確定的基礎(chǔ)上,通過情景分析和歷史預(yù)測(cè)相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng),銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng),銀行存款、債券、同業(yè)存單等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行類屬配置,進(jìn)而確定具有最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)組合。 利率債投資策略 1、利率預(yù)期策略與久期管理 本基金將考察市場(chǎng)利率的動(dòng)態(tài)變化及預(yù)期變化,對(duì)GDP、CPI、PPI、外匯收支及國際市場(chǎng)流動(dòng)性動(dòng)態(tài)情況等引起利率變化的相關(guān)因素進(jìn)行深入的研究,分析國際與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財(cái)政政策以及國內(nèi)和主要發(fā)達(dá)國家及地區(qū)的貨幣政策、匯率政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,對(duì)市場(chǎng)利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)和判斷,結(jié)合債券市場(chǎng)資金及債券的供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢(shì),確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。以達(dá)到利用市場(chǎng)利率的波動(dòng)和債券組合久期的調(diào)整提高債券組合收益率目的。 本基金根據(jù)對(duì)收益率曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期建立或改變組合期限結(jié)構(gòu)。通過預(yù)測(cè)收益率曲線變動(dòng)的方向,然后根據(jù)收益率曲線形狀變動(dòng)的情景分析,構(gòu)建組合的期限結(jié)構(gòu)。具體來看,又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 (1)騎乘策略是基于收益率曲線分析對(duì)債券組合進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí),即相鄰期限利差較大時(shí),可以買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,也即收益率水平相對(duì)較高的債券,隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會(huì)縮短,此時(shí)債券的收益率水平將會(huì)較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑來獲得資本利得收益。 (2)子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn),適用于收益率曲線較陡時(shí);杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端,適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng);梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線,適用于收益率曲線水平移動(dòng)。 2、息差策略 本基金將在考慮債券投資的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,以及回購成本等因素的情況下,在風(fēng)險(xiǎn)可控以及法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),通過債券回購,放大杠桿進(jìn)行投資操作。 地方政府債投資策略 1、票息配置策略 票息配置策略是指通過對(duì)債券發(fā)行量、市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)配置偏好、稅收政策變化等影響不同債券品種間相對(duì)供求關(guān)系的因素進(jìn)行跟蹤,判斷國債、政策性金融債、同業(yè)存單和地方政府債各品種間相對(duì)收益率走勢(shì),選取相近債券剩余期限到期收益率較高的債券品種進(jìn)行配置。 2、個(gè)券選擇策略 各省級(jí)行政區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市地方政府債發(fā)行量分布存在一定差異,通常發(fā)行量較大的債券市場(chǎng)流動(dòng)性較好,發(fā)行量較少的債券則存在流動(dòng)性折價(jià)?；谏鲜鍪袌?chǎng)特征,個(gè)券選擇策略根據(jù)單個(gè)地方政府債到期收益率相對(duì)于地方政府債收益率曲線的偏離程度,結(jié)合流動(dòng)性等因素,確定其投資價(jià)值,在適度分散的原則下選擇定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn); 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長期平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型、股票型基金。