投資目標(biāo)

本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過主動(dòng)的資產(chǎn)配置、基金優(yōu)選,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金、混合型基金)合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例為0-40%。計(jì)入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個(gè)條件之一: 1、基金合同中明確約定股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%以上; 2、根據(jù)定期報(bào)告最近四個(gè)季度披露的股票投資占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型基金。 本基金投資于QDII基金及香港互認(rèn)基金合計(jì)占基金資產(chǎn)的比例不超過20%;本基金投資于貨幣市場(chǎng)基金占基金資產(chǎn)的比例不超過15%;本基金投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不超過基金資產(chǎn)的10%。 本基金投資于港股通股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。 本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。 如果法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金(包括但不限于QDII基金、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“公募REITs”)、香港互認(rèn)基金、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF))、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通股票、港股通ETF、債券(國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債券、公司債、企業(yè)債、政府支持機(jī)構(gòu)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型。

資產(chǎn)配置策略 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略是決定基金資產(chǎn)長(zhǎng)期收益的關(guān)鍵,本基金將綜合分析全球宏觀環(huán)境,并對(duì)大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益和資產(chǎn)間相關(guān)性特征進(jìn)行研究,確定整體大類資產(chǎn)戰(zhàn)略配置方向。本基金將采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法作為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的核心,基于各類資產(chǎn)對(duì)基金組合的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)行資產(chǎn)配置,利用各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度量值制定資產(chǎn)配置決策。在具體操作中,本基金通過對(duì)資產(chǎn)長(zhǎng)期表現(xiàn)的研究,權(quán)衡本基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益定位,在符合基金投資比例基礎(chǔ)上設(shè)定本基金的風(fēng)險(xiǎn)水平,之后結(jié)合各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平設(shè)定各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,并計(jì)算各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性最后得出滿足風(fēng)險(xiǎn)水平及各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重條件下的資產(chǎn)配置比例。本基金將依托定量及定性的資產(chǎn)配置研究,結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算機(jī)制,動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)與固定收益類資產(chǎn)的配置比例。 (2)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況與市場(chǎng)環(huán)境對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,進(jìn)一步優(yōu)化配置、增強(qiáng)收益的方法。在通過戰(zhàn)略資產(chǎn)配置獲得各大類資產(chǎn)的配置比例后,本基金將結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境靈活運(yùn)用多種策略進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置,分散風(fēng)險(xiǎn),為組合提供更加多元化的超越市場(chǎng)基準(zhǔn)的收益,力爭(zhēng)提升組合經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額回報(bào)。 股票(含存托憑證)投資策略 本基金可通過直接投資股票作為投資基金的補(bǔ)充,本基金主要對(duì)股票的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,主要采用“自下而上”的個(gè)股選擇方法,通過定量與定性相結(jié)合的分析方法,篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長(zhǎng)性的股票進(jìn)行投資。 對(duì)于港股通股票投資,本基金將重點(diǎn)關(guān)注在香港市場(chǎng)上市、具備投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)公司?；鹂筛鶕?jù)投資需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股。 對(duì)于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。 基金投資策略 在完成資產(chǎn)配置方案后,本基金將主要通過優(yōu)選基金的方式進(jìn)行資產(chǎn)配置方案的實(shí)施。具體步驟如下: (1)基金的分類 根據(jù)資產(chǎn)配置的理念對(duì)基金工具進(jìn)行分類,通過定量篩選和定性分析相結(jié)合的方式對(duì)基金進(jìn)行分類并形成基金基礎(chǔ)庫。在此基礎(chǔ)上結(jié)合戰(zhàn)略及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方案,重點(diǎn)衡量基金是否可以適配組合資產(chǎn)配置方向、投資風(fēng)格是否清晰穩(wěn)定、中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)及風(fēng)險(xiǎn)控制能力是否良好,力求尋找到符合戰(zhàn)略及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置方向、投資風(fēng)格穩(wěn)定、業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀并具有良好風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基金投資品種。 (2)基金的選擇 基金的優(yōu)選通過定量篩選與定性分析相結(jié)合方式進(jìn)行考量。定量方面將結(jié)合歷史業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)因素、不同市場(chǎng)環(huán)境下的投資業(yè)績(jī)等回報(bào)分析,并分析影響投資業(yè)績(jī)的主要因子及風(fēng)格與投資因子的偏離度,還會(huì)關(guān)注基金規(guī)模與流動(dòng)性、投資組合構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)暴露等因素。定性方面通過對(duì)子基金的深度調(diào)研,將投資經(jīng)理的投資經(jīng)驗(yàn)、薪酬結(jié)構(gòu)激勵(lì)、管理規(guī)模與團(tuán)隊(duì)大小,與不同經(jīng)濟(jì)周期適用的投資理念相結(jié)合,同時(shí)關(guān)注其投資組合構(gòu)建、交易執(zhí)行等投資流程。 (3)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、基金資產(chǎn)配置策略、底層資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況、流動(dòng)性及估值水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,精選出具有較高投資價(jià)值的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 (4)其他基金的投資策略 對(duì)于另類基金(如多空策略型基金)和其它創(chuàng)新型基金,基金管理人經(jīng)審慎研究后認(rèn)為具有投資價(jià)值的,可以適度參與投資、分散組合風(fēng)險(xiǎn),但需符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金合同的相關(guān)規(guī)定。 資產(chǎn)支持證券投資策略 在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將從信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、稅收因素和提前還款因素等方面綜合評(píng)估資產(chǎn)支持證券的投資品種,選擇低估的品種進(jìn)行投資。 可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入分析與研究,重點(diǎn)選擇有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進(jìn)行投資,以分享正股上漲帶來的收益。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。 未來,隨著證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,本基金在履行適當(dāng)程序后,可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。 債券投資策略 本基金可通過直接投資債券作為投資基金的補(bǔ)充,本基金將投資于流動(dòng)性較好的國(guó)債、央行票據(jù)等債券,保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、證券市場(chǎng)變化等分析判斷未來利率變化,結(jié)合債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可對(duì)本基金進(jìn)行基金分紅; 2、若基金合同生效不滿3個(gè)月,本基金可不進(jìn)行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資所形成的基金份額的最短持有期到期日與原基金份額的最短持有期到期日保持一致;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 5、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 6、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,在履行適當(dāng)程序后可調(diào)整以上基金收益的分配原則。