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| 基金全稱 | 國投瑞銀瑞福深證100指數(shù)分級(jí)證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 瑞福分級(jí) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 121099（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2007年07月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2007年07月17日 / 60.003億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 105.76億元（截止至：2015年08月13日） | 份額規(guī)模 | 36.4581億份（截止至：2015年08月13日） |
| 基金管理人 | 國投瑞銀基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙建 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.22%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | --- |
| 最高申購費(fèi)率 | --- | 最高贖回費(fèi)率 | 0.50% |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 95%×深證100價(jià)格指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 深證100指數(shù)(價(jià)格) |
本基金通過被動(dòng)的指數(shù)化投資管理,實(shí)現(xiàn)對(duì)深證100價(jià)格指數(shù)的有效跟蹤,力求將基金凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日平均跟蹤誤差控制在0.35%以內(nèi),年跟蹤誤差控制在4%以內(nèi)。
中國經(jīng)濟(jì)將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)保持持續(xù)高增長(zhǎng),從而奠定了中國證券市場(chǎng)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),進(jìn)而為證券市場(chǎng)的指數(shù)化投資構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。本基金通過被動(dòng)式、指數(shù)化的長(zhǎng)期投資,力求獲得標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)平均收益率,以使投資者分享中國經(jīng)濟(jì)和中國資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)收益。
本基金的投資對(duì)象是具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、債券、權(quán)證、股指期貨及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他金融工具,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 自分級(jí)運(yùn)作期開始后3個(gè)月內(nèi),本基金的資產(chǎn)配置須滿足《基金合同》規(guī)定。 分級(jí)運(yùn)作期到期前6個(gè)月內(nèi),本基金的資產(chǎn)配置可不受上述投資比例的限制。
本基金為被動(dòng)式指數(shù)基金,原則上采用指數(shù)復(fù)制投資策略,按照個(gè)股在基準(zhǔn)指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建股票組合,并根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,以復(fù)制和跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)。 當(dāng)預(yù)期指數(shù)成份股調(diào)整和成份股將發(fā)生分紅、配股、增發(fā)等行為時(shí),或者因特殊情況(如股權(quán)分置改革等)導(dǎo)致基金無法有效復(fù)制和跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)時(shí),基金管理人可以對(duì)基金的投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整,并可在條件允許的情況下,輔以金融衍生工具進(jìn)行投資管理,以有效控制基金的跟蹤誤差。 (1)類別資產(chǎn)配置 本基金采用自上而下的兩層次資產(chǎn)配置策略,首先確定基金資產(chǎn)在股票和其他資產(chǎn)之間的配置比例,然后通過指數(shù)復(fù)制的方法,確定各成份股的配置比例。 (2)股票組合構(gòu)建與調(diào)整 1)股票組合構(gòu)建 本基金采用指數(shù)復(fù)制構(gòu)建股票組合中將使用以下模型: 上式中: Voli,t為本基金對(duì)深證100指數(shù)中所有成份股在t時(shí)刻配置的股票數(shù)量; 為深證100指數(shù)中第i個(gè)成份股t時(shí)刻在指數(shù)中所占的權(quán)重; Netvaluet為本基金在t時(shí)刻的股票配置總額; 為深證100指數(shù)中第i個(gè)成份股在t時(shí)刻的市場(chǎng)價(jià)格。 2)股票組合調(diào)整 根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)、法律法規(guī)中的投資比例限制、增發(fā)新股等情形,對(duì)股票投資組合及時(shí)進(jìn)行適度調(diào)整。 ① 基于基準(zhǔn)指數(shù)成份股及其權(quán)重變動(dòng)的調(diào)整 ② 成份股流動(dòng)受限時(shí)的調(diào)整 ③ 成份股基本面發(fā)生重大不利變化時(shí)的調(diào)整 為保護(hù)基金份額持有人利益,當(dāng)某成份股基本面發(fā)生重大不利變化,預(yù)計(jì)將被剔除出成份股時(shí),本基金將提前調(diào)降該成份股的配置權(quán)重,并用替代股票進(jìn)行替代,也可根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則前瞻性地預(yù)測(cè)入選股票來作為備選替代股票。 ④ 一般情況下,本基金僅參與有望入選指數(shù)成份股的IPO新股申購以及成份股內(nèi)增發(fā)新股的申購。但考慮到國內(nèi)新股發(fā)行上市的市場(chǎng)特點(diǎn),本基金也參與申購收益率較高的品種,由此得到的非成份股將擇機(jī)賣出。 ⑤ 為有效控制基金的跟蹤誤差,在市場(chǎng)條件允許的情況下,本基金可能投資于金融衍生工具,以對(duì)沖某些成份股的特殊突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和某些特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (3)股指期貨的投資 為有效控制指數(shù)的跟蹤誤差,本基金在注重風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下,以套期保值為目的,適度運(yùn)用股指期貨。 本基金利用股指期貨流動(dòng)性好、交易成本低和杠桿操作等特點(diǎn),通過股指期貨就本基金投資組合對(duì)標(biāo)的指數(shù)的擬合效果進(jìn)行及時(shí)、有效地調(diào)整,并提高投資組合的運(yùn)作效率等。例如在本基金的建倉期或發(fā)生大額凈申購時(shí),可運(yùn)用股指期貨有效減少基金組合資產(chǎn)配置與跟蹤標(biāo)的之間的差距;在本基金發(fā)生大額凈贖回時(shí),可運(yùn)用股指期貨控制基金較大幅度減倉時(shí)可能存在的沖擊成本,從而確保投資組合對(duì)指數(shù)跟蹤的效果。
(一)本基金在分級(jí)運(yùn)作期內(nèi)的收益分配原則 1、本基金在分級(jí)運(yùn)作期內(nèi)不進(jìn)行收益分配; 2、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 (二)本基金轉(zhuǎn)換為上市開放式基金(LOF)后的收益分配原則 1、本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤的20%; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額,基金份額持有人可選擇獲取現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額只能采取現(xiàn)金分紅方式,基金份額持有人不能選擇紅利再投資; 5、本基金收益分配的發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時(shí)間不超過15個(gè)工作日; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
從基金資產(chǎn)整體運(yùn)作來看,本基金為股票型基金,屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的基金品種,基金資產(chǎn)整體的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金和混合型基金。 從投資者具體持有的基金份額來看,瑞福優(yōu)先份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的明顯特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要低于普通的股票型基金份額;瑞福進(jìn)取份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的顯著特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高于普通的股票型基金份額。