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| 基金全稱 | 諾安油氣能源股票證券投資基金(LOF) | 基金簡(jiǎn)稱 | 諾安油氣能源 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 163208（主代碼） | 基金類型 | QDII-普通股票 |
| 發(fā)行日期 | 2011年08月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2011年09月27日 / 9.510億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.79億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.7182億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 諾安基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 宋青 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.13元（4次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 標(biāo)普能源行業(yè)指數(shù)(凈收益)(S&P 500 Energy Sector Index(NTR)) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過在全球范圍內(nèi)精選優(yōu)質(zhì)的石油、天然氣等能源行業(yè)類基金(包括ETF)以及公司股票進(jìn)行投資,為投資者實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
石油、天然氣等資源的稀缺與需求持續(xù)增長(zhǎng)的矛盾凸顯油氣等能源行業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。本基金在全球范圍內(nèi)精選石油、天然氣等能源行業(yè)基金(包括ETF)及優(yōu)質(zhì)公司股票進(jìn)行投資,為投資者實(shí)現(xiàn)資本穩(wěn)健、長(zhǎng)期增值的目標(biāo)。
本基金主要投資于全球證券市場(chǎng)中具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括公募基金(包括ETF);普通股、優(yōu)先股、存托憑證等權(quán)益類證券;銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具;政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類證券;以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他金融工具。 在正常的市場(chǎng)狀況下,本基金將會(huì)投資于全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的石油、天然氣等能源行業(yè)的基金(包括ETF)及公司股票。本基金投資的基金主要包括(1)石油天然氣等能源行業(yè)基金,包括能源行業(yè)ETF(即跟蹤能源行業(yè)指數(shù)的ETF)及能源行業(yè)股票基金(包括跟蹤能源行業(yè)指數(shù)的指數(shù)基金和80%以上資產(chǎn)投資于能源行業(yè)公司股票的主動(dòng)型基金)。(2)以跟蹤商品指數(shù)或商品價(jià)格為投資目標(biāo)的商品類基金。本基金投資的股票主要包括:(1)石油和天然氣等能源行業(yè)的開采、加工、銷售及運(yùn)輸?shù)绕髽I(yè)股票;(2)能源設(shè)備及服務(wù)等企業(yè)股票;(3)新能源及替代能源,如風(fēng)能、太陽(yáng)能、其他環(huán)保能源及可再生能源企業(yè)股票。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許本基金投資其它品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 在保證流動(dòng)性的前提下,本基金現(xiàn)金頭寸可存放于境內(nèi),滿足基金贖回、支付管理費(fèi)、托管費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等需要,并可以投資貨幣市場(chǎng)工具。 本基金管理人自合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合上述相關(guān)規(guī)定。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金在資產(chǎn)配置上采用“雙重配置”策略。第一層是大類資產(chǎn)類別配置, 第二層是在權(quán)益類資產(chǎn)內(nèi)的“核心”組合和“衛(wèi)星”組合的配置。權(quán)益類資產(chǎn)包括基金(包括ETF)和股票。本基金的資產(chǎn)配置策略如圖1所示: (1)大類資產(chǎn)配置--資產(chǎn)組合配置策略 本基金在大類資產(chǎn)配置層面將貫徹“自上而下”的資產(chǎn)組合配置策略,通過分析全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策,借助基金管理人宏觀經(jīng)濟(jì)量化的研究成果,分析和比較權(quán)益類、固定收益類和流動(dòng)性工具等大類資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的方式確定基金資產(chǎn)配置長(zhǎng)期比例。 本基金同時(shí)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)變化和市場(chǎng)趨勢(shì),根據(jù)盈利增長(zhǎng)、流動(dòng)性、估值水平、投資主體行為、市場(chǎng)情緒等因素進(jìn)行綜合判斷,積極地調(diào)整各類資產(chǎn)在投資組合中的比例, 把握市場(chǎng)時(shí)機(jī),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的收益最大化。 (2)權(quán)益類資產(chǎn)配置--“核心-衛(wèi)星”資產(chǎn)配置策略 本基金在權(quán)益類資產(chǎn)投資方面采用“核心-衛(wèi)星”資產(chǎn)配置策略?！昂诵?衛(wèi)星”投資策略將組合資產(chǎn)分成兩部分:一部分為“核心”組合,該組合主要投資于石油天然氣等能源行業(yè)基金,包括能源行業(yè)ETF、能源指數(shù)基金以及主動(dòng)型能源基金,以分享能源行業(yè)的長(zhǎng)期收益;另一部分為“衛(wèi)星”組合,主要投資于石油、天然氣等能源類商品ETF及能源行業(yè)個(gè)股,通過不同資產(chǎn)類別的優(yōu)化配置以及優(yōu)質(zhì)個(gè)股的精選,力爭(zhēng)追求超額投資收益。 “核心-衛(wèi)星”資產(chǎn)配置策略將主動(dòng)投資策略與被動(dòng)投資策略相結(jié)合。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期, 股票市場(chǎng)估值、市場(chǎng)投資主題和風(fēng)格轉(zhuǎn)換, 以及市場(chǎng)整體的波動(dòng)水平,基金管理人將對(duì)“核心-衛(wèi)星”之間的資產(chǎn)配置進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整。 2、“核心”組合投資策略 在“核心”組合中,本基金將主要投資于石油天然氣等能源行業(yè)基金,主要包括:(1)以跟蹤石油、天然氣等能源類行業(yè)公司股票指數(shù)為投資目標(biāo)的ETF及指數(shù)基金。(2)以超越石油、天然氣等能源類行業(yè)公司股票指數(shù)為投資目標(biāo)的主動(dòng)管理型基金。 (1)實(shí)現(xiàn)“核心”投資策略具體步驟: ①考慮到全球各主要資本市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同、經(jīng)濟(jì)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)周期的不一致,以及各市場(chǎng)行業(yè)板塊估值、市場(chǎng)投資主題和風(fēng)格的轉(zhuǎn)換,基金管理人將初步確定在全球不同地區(qū)和市場(chǎng)配置能源行業(yè)基金的比例; ② 根據(jù)基金管理人對(duì)全球各區(qū)域經(jīng)濟(jì)及能源行業(yè)短、中、長(zhǎng)期發(fā)展走勢(shì)的分析和預(yù)期,調(diào)整“核心”組合在各主要資本市場(chǎng)的投資比例; ③ 基金管理人在前述配置比例基礎(chǔ)上,從投資品種庫(kù)中選擇代表性強(qiáng)、跟蹤質(zhì)量好、流動(dòng)性高和費(fèi)率較低的ETF或指數(shù)型基金以簡(jiǎn)單有效快速準(zhǔn)確的獲取能源行業(yè)投資收益,同時(shí)精選業(yè)績(jī)突出、評(píng)級(jí)優(yōu)秀和流動(dòng)性強(qiáng)的主動(dòng)管理型能源基金以獲取超額收益。 (2)精選指數(shù)型基金(包含ETF)保證“核心”投資策略的實(shí)現(xiàn) 1)指數(shù)型基金(包含ETF)選擇指標(biāo) 投資于指數(shù)型基金(包含ETF)的主要目標(biāo)是簡(jiǎn)單、有效、快速、準(zhǔn)確的獲取能源行業(yè)投資收益,基于此,該類基金的選擇指標(biāo)主要包括: ① 基金管理公司:公司管理該類基金的經(jīng)驗(yàn)、管理歷史以及規(guī)模; ② 做市商評(píng)價(jià)指標(biāo):包括做市商的基本情況、報(bào)價(jià)連續(xù)性和買賣價(jià)差,歷史成交量等; ③ 基金管理團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo):投資理念、投資風(fēng)格、歷史業(yè)績(jī)和穩(wěn)定性; ④ 基金投資組合評(píng)價(jià)指標(biāo):基金所跟蹤指數(shù)和市場(chǎng)的代表性;基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)和跟蹤效率;基金的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益及業(yè)績(jī)歸因分析等;基金的年內(nèi)日均成交量及流動(dòng)性;基金的費(fèi)率等等。 2)基金篩選:形成指數(shù)型基金(包含ETF)的備選基金池 ① 定性分析,主要針對(duì)基金管理人、基金管理團(tuán)隊(duì)和做市商 - 基金管理人:公司歷史、管理規(guī)模和公司管理層、股東結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、主要客戶和過往法律糾紛等; - 基金產(chǎn)品:成立時(shí)間、投資理念、費(fèi)率水平、資產(chǎn)增長(zhǎng)、客戶分布狀況和投資限制等; - 投資流程:基金決策機(jī)制、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)模式(依靠人員還是依靠流程)、投資人員和研究人員的權(quán)責(zé)劃分、研究?jī)?yōu)勢(shì)、信息來(lái)源和獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)和賣方機(jī)構(gòu)研究支持等; - 基金管理團(tuán)隊(duì):團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性、成員職責(zé)和從業(yè)經(jīng)歷、團(tuán)隊(duì)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和備選基金的基金經(jīng)理管理其它基金的狀況; - 風(fēng)險(xiǎn)控制:公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系、流程、員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)事故匯報(bào)路徑和重大事件的應(yīng)急處理方案; - 做市商能力評(píng)估(主要針對(duì)ETF)。 ② 定量指標(biāo),主要針對(duì)基金投資組合 - 基金歷史業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)歸因分析,深入了解基金投資流程和分析管理人投資技巧; - 基金的表現(xiàn)分析:分析并確認(rèn)基金絕對(duì)和相對(duì)表現(xiàn)優(yōu)于同類基金平均水平; -基金的風(fēng)險(xiǎn)分析:確認(rèn)基金總體投資風(fēng)險(xiǎn)水平適當(dāng)可控,分析風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源以及基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益; - 基金的投資風(fēng)格分析:確認(rèn)基金的投資風(fēng)格與其宣稱的投資風(fēng)格相符并長(zhǎng)期保持一致; - 基金規(guī)模; - 基金的歷史跟蹤誤差以及變動(dòng),ETF還需要考慮流動(dòng)性和成交量等; - 第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(如晨星、理柏等)對(duì)基金的評(píng)級(jí)。 3)基金優(yōu)選:形成指數(shù)型基金(包括ETF)核心基金池 ① 基金優(yōu)選 本基金分析研究人員將結(jié)合備選基金池中對(duì)于每只備選基金定性和定量分析的指標(biāo)進(jìn)行分析判斷,并結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行微調(diào),最后根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)備選基金進(jìn)行評(píng)估打分。 ② 確定核心基金池 根據(jù)評(píng)估打分和優(yōu)選結(jié)果確定本基金投資的指數(shù)型基金(包含ETF)核心基金池。 (3)精選主動(dòng)型能源行業(yè)基金保證“核心”投資策略的實(shí)現(xiàn): 1)主動(dòng)型基金選擇指標(biāo) 投資于主動(dòng)型基金的主要目標(biāo)是在實(shí)現(xiàn)能源行業(yè)收益的基礎(chǔ)上通過精選業(yè)績(jī)突出、評(píng)級(jí)優(yōu)秀和流動(dòng)性強(qiáng)的主動(dòng)基金實(shí)現(xiàn)超額收益,基于此,此類基金的選擇指標(biāo)包括主要包括: ① 基金管理公司:公司管理該類基金的經(jīng)驗(yàn)、管理歷史以及規(guī)模; ② 基金管理團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo):投資理念、投資風(fēng)格、歷史業(yè)績(jī)和穩(wěn)定性; ③ 基金投資組合評(píng)價(jià)指標(biāo):基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金的波動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益、業(yè)績(jī)歸因分析及基金的費(fèi)率等等。 2)基金篩選: 形成主動(dòng)型基金的備選基金池 ① 定性分析,主要針對(duì)基金管理人、基金管理團(tuán)隊(duì) - 基金管理人:公司歷史、管理規(guī)模和公司管理層、股東結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、主要客戶和過往法律糾紛等; - 基金產(chǎn)品:成立時(shí)間、投資理念、費(fèi)率水平、資產(chǎn)增長(zhǎng)、客戶分布狀況和投資限制等; - 投資流程:基金決策機(jī)制、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)模式(依靠人員還是依靠流程)、投資人員和研究人員的權(quán)責(zé)劃分、研究?jī)?yōu)勢(shì)、信息來(lái)源和獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)和賣方機(jī)構(gòu)研究支持等; - 基金管理團(tuán)隊(duì):團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性、成員職責(zé)和從業(yè)經(jīng)歷、團(tuán)隊(duì)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和備選基金的基金經(jīng)理管理其它基金的狀況; - 風(fēng)險(xiǎn)控制:公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系、流程、員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)事故匯報(bào)路徑和重大事件的應(yīng)急處理方案; ② 定量指標(biāo),主要針對(duì)基金投資組合 - 基金歷史業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)歸因分析,深入了解基金投資流程和分析管理人投資技巧、擇時(shí)和選股能力; -基金的表現(xiàn)分析:分析并確認(rèn)基金絕對(duì)和相對(duì)表現(xiàn)優(yōu)于同類基金平均水平; -基金的風(fēng)險(xiǎn)分析:確認(rèn)基金總體投資風(fēng)險(xiǎn)水平適當(dāng)可控,分析風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源以及基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益; - 基金的投資風(fēng)格分析:確認(rèn)基金的投資風(fēng)格與其宣稱的投資風(fēng)格相符并長(zhǎng)期保持一致; - 基金規(guī)模; - 第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(如晨星、理柏等)對(duì)基金的評(píng)級(jí)。 3)基金優(yōu)選:形成主動(dòng)型基金的核心基金池 ① 基金優(yōu)選 本基金分析研究人員將結(jié)合備選基金池中對(duì)于每只備選基金定性和定量分析的指標(biāo)進(jìn)行分析判斷,并結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行微調(diào),最后根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)備選基金進(jìn)行評(píng)估打分。 ② 確定核心基金池 根據(jù)評(píng)估打分和優(yōu)選結(jié)果確定本基金投資的主動(dòng)型基金的核心基金池。 (4)構(gòu)建投資組合 本基金將在核心基金池基礎(chǔ)上構(gòu)建組合,主要根據(jù)基金資產(chǎn)整體在全球不同市場(chǎng)投資的頭寸、單個(gè)基金歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)和投資價(jià)值等因素綜合計(jì)算得出單個(gè)基金的權(quán)重。 另外,本基金還可以根據(jù)組合的風(fēng)險(xiǎn)特征分析,對(duì)個(gè)別基金投資比例進(jìn)行一定調(diào)整,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)平衡。 (5)組合調(diào)整 由于短期內(nèi)石油、天然氣等能源商品市場(chǎng)通常會(huì)受到一些非理性或者非基本面因素的影響并進(jìn)一步傳導(dǎo)到能源行業(yè)從而產(chǎn)生波動(dòng),本基金管理人將根據(jù)對(duì)引起市場(chǎng)波動(dòng)的長(zhǎng)期和短期的各種不同因素的研究與判斷,對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以降低投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)。 3、“衛(wèi)星”組合投資策略 在“衛(wèi)星”組合中,本基金將主要投資于:(1)以跟蹤石油、天然氣等能源品商品價(jià)格或商品價(jià)格指數(shù)為投資目標(biāo)的能源類商品ETF;;(2)全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的石油、天然氣等能源類公司股票。 (1)實(shí)現(xiàn)“衛(wèi)星”投資策略具體步驟: ①本基金管理人將深入研究能源商品價(jià)格趨勢(shì)、能源行業(yè)盈利和估值水平變化,利用兩者之間價(jià)格的差異化波動(dòng)進(jìn)行商品和股票資產(chǎn)的優(yōu)化配置。進(jìn)一步的,基金管理人將深入研究全球范圍內(nèi)不同市場(chǎng)商品價(jià)格發(fā)展走勢(shì)、不同市場(chǎng)行業(yè)周期、投資風(fēng)格、估值水平等因素,分析基金投資此類市場(chǎng)獲得超額收益的可能性,最終定位“衛(wèi)星”策略投資的市場(chǎng)。 ②根據(jù)“衛(wèi)星”策略確定的資產(chǎn)類別和市場(chǎng),本基金管理人從定性和定量?jī)煞矫嬷鲃?dòng)選擇最優(yōu)和最有代表性的石油天然氣商品ETF和能源行業(yè)股票,在符合資產(chǎn)配置決策基礎(chǔ)之上,結(jié)合投研團(tuán)隊(duì)的研究分析成果,運(yùn)用最優(yōu)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)“衛(wèi)星”組合配置。 (2)石油天然氣等能源類商品ETF投資策略 1)基金選擇指標(biāo) ① 基金管理公司:公司管理該類基金的經(jīng)驗(yàn)和管理歷史以及規(guī)模; ② 做市商評(píng)價(jià)指標(biāo):有做市商的基本情況、報(bào)價(jià)連續(xù)性和買賣價(jià)差,歷史成交量等; ③ 基金管理團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo):投資理念、投資風(fēng)格、歷史業(yè)績(jī)和穩(wěn)定性; ④ 基金投資組合評(píng)價(jià)指標(biāo):基金所跟蹤指數(shù)和市場(chǎng)的代表性;基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)和跟蹤效率;基金的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益及業(yè)績(jī)歸因分析等;基金的年內(nèi)日均成交量及流動(dòng)性;基金的費(fèi)率等等。 2)基金篩選:形成備選基金池 ① 定性分析,主要針對(duì)基金管理人、基金管理團(tuán)隊(duì)和做市商 - 基金管理人:公司歷史、管理規(guī)模和公司管理層、股東結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、主要客戶和過往法律糾紛等; - 基金產(chǎn)品:成立時(shí)間、投資理念、費(fèi)率水平、資產(chǎn)增長(zhǎng)、客戶分布狀況和投資限制等; - 投資流程:基金決策機(jī)制、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)模式(依靠人員還是依靠流程)、投資人員和研究人員的權(quán)責(zé)劃分、研究?jī)?yōu)勢(shì)、信息來(lái)源和獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)和賣方機(jī)構(gòu)研究支持等; - 基金管理團(tuán)隊(duì):團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性、成員職責(zé)和從業(yè)經(jīng)歷、團(tuán)隊(duì)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和備選基金的基金經(jīng)理管理其它基金的狀況; - 風(fēng)險(xiǎn)控制:公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系、流程、員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)事故匯報(bào)路徑和重大事件的應(yīng)急處理方案; - 做市商能力評(píng)估。 ② 定量指標(biāo),主要針對(duì)基金投資組合 - 基金歷史業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)歸因分析; - 基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益; - 基金歷史跟蹤誤差及變動(dòng); - 基金規(guī)模、流動(dòng)性和成交量; - 第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(如晨星、理柏等)對(duì)基金的評(píng)級(jí); - 基金的商品期貨合約投資所涉及的現(xiàn)貨價(jià)格收益率(Spot Rate)、滾動(dòng)收益率(Rolling Yield,指當(dāng)前投資的期貨合約臨近到期時(shí),通過頭寸展期而轉(zhuǎn)入下一月份合約所產(chǎn)生的損失或者收益)和現(xiàn)金收益率情況,以及期貨合約展期的具體策略。 3)基金優(yōu)選:形成核心基金池 ① 基金優(yōu)選 本基金分析研究人員將結(jié)合備選基金池中對(duì)于每只備選基金定性和定量分析的指標(biāo)進(jìn)行分析判斷,并結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行微調(diào),最后根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)備選基金進(jìn)行評(píng)估打分。 ② 確定核心基金池 根據(jù)評(píng)估打分和優(yōu)選結(jié)果確定本基金投資的核心基金池。 (3)股票投資策略:自下而上,重視公司基本面,應(yīng)用合理的價(jià)值投資成長(zhǎng)的理論,精選投資股票。 1)自下至上,重視基本面:首先根據(jù)量化指標(biāo)構(gòu)建備選股票池,然后應(yīng)用以合理的價(jià)值投資成長(zhǎng)的理論,對(duì)備選股票再次進(jìn)行精選,建立核心股票池。 2)建立備選股票池 根據(jù)公司增長(zhǎng)性、估值水平指標(biāo)、盈利質(zhì)量、價(jià)格趨勢(shì),、規(guī)模、流動(dòng)性等一系列量化指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行初步篩選,建立備選股票池。 3)建立核心股票池 應(yīng)用合理的價(jià)值投資成長(zhǎng)的理論對(duì)備選股票再次篩選:本基金專注于在價(jià)值和成長(zhǎng)之間尋找投資機(jī)會(huì),從備選股票池中選擇那些具有價(jià)值優(yōu)勢(shì)又有良好發(fā)展前景的公司。市盈率和增長(zhǎng)之間的比率(PEG ratio)是我們考慮的重要指標(biāo)。 (4)構(gòu)建投資組合 本基金“衛(wèi)星”組合將在核心股票池和核心基金池的基礎(chǔ)之上構(gòu)建投資組合。 4、債券投資策略 在全球經(jīng)濟(jì)的框架下,本基金管理人對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致不同國(guó)家或地區(qū)的財(cái)政貨幣政策變化作出判斷,運(yùn)用數(shù)量化工具,對(duì)不同國(guó)家及地區(qū)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化作出預(yù)測(cè),并綜合考慮利率變化對(duì)債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素。 主要的債券投資策略是:久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、債券類屬配置策略、騎乘策略、相對(duì)價(jià)值策略、信用利差策略、回購(gòu)放大策略以及資產(chǎn)支持證券投資策略等。 本基金將在全球范圍內(nèi)進(jìn)行債券資產(chǎn)配置,根據(jù)基金管理人的債券選擇標(biāo)準(zhǔn),運(yùn)用相應(yīng)的債券投資策略,構(gòu)造債券組合。 5、現(xiàn)金管理策略 現(xiàn)金管理是本基金投資管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié),主要包含以下三個(gè)方面的內(nèi)容:現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、現(xiàn)金持有比例管理、現(xiàn)金資產(chǎn)收益管理。 準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)幾個(gè)交易日的現(xiàn)金流動(dòng)是做好現(xiàn)金管理的前提,基金管理人將合理把握因基金的申購(gòu)贖回、石油、天然氣等能源商品價(jià)格以及能源行業(yè)股票波動(dòng)加大等因素引起的現(xiàn)金流變化,編制基金現(xiàn)金流量表。 持有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)是基金保持流動(dòng)性的必然要求,但現(xiàn)金資產(chǎn)的持有將會(huì)影響到本基金的投資收益,形成現(xiàn)金拖累。基金管理人將在保證基金流動(dòng)性需求的前提下,制定合理的現(xiàn)金資產(chǎn)持有比例。 對(duì)于基金持有的現(xiàn)金資產(chǎn),基金管理人將在保證基金流動(dòng)性需求的前提下,提高現(xiàn)金資產(chǎn)使用效率,盡可能提高現(xiàn)金資產(chǎn)的收益率。 隨著全球證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富,若今后出現(xiàn)了更合理可行的投資于石油、天然氣等能源類行業(yè)的投資方法和策略,本基金對(duì)投資方法和策略可進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整或更新。
1、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的20%。若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、登記在注冊(cè)登記系統(tǒng)的基金份額,其收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按紅利再投日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,紅利再投資方式免收再投資的費(fèi)用;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅,投資人不能選擇其他的分紅方式,具體收益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即期末可供分配利潤(rùn)計(jì)算截至日)的時(shí)間不得超過15個(gè)工作日; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金將會(huì)投資于全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的石油、天然氣等能源行業(yè)基金(包括ETF)及公司股票,在證券投資基金中屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的基金品種。