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| 基金全稱 | 中海分紅增利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中海分紅增利混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 398011（前端）、398012（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2005年04月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2005年06月16日 / 6.034億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.0501億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中海基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 邱紅麗 | 成立來分紅 | 每份累計1.75元（18次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.00%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 上證紅利指數(shù)×70% + 上證國債指數(shù)×25% + 銀行一年期定期存款利率×5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
主要投資于中國證券市場中那些現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質(zhì)上市公司和國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的各類債券,在控制風(fēng)險、確?；鹳Y產(chǎn)流動性的前提下,以獲取高比例分紅收益和資本相對增值的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)定增值。
投資于現(xiàn)金股息率高,分紅穩(wěn)定的高品質(zhì)上市公司
本基金投資的標(biāo)的物為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的票、債券以及法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具。
本基金采用現(xiàn)金股利精選的投資策略。即:通過公司開發(fā)的DM模型和POD模型篩選出現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的高品質(zhì)上市公司。 依據(jù)上市公司股利分配政策,歷年分紅情況不僅要考察上市公司當(dāng)期分紅的絕對值還要考察上市公司分紅的連續(xù)性、穩(wěn)定性。主要從以下幾方面考察上市公司的分紅指標(biāo):①、財務(wù)健康,經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額充沛;②、公司在所屬行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展期,行業(yè)具有自然壟斷性、資源壟斷性,公司本身具有比較競爭優(yōu)勢;③、過去分紅派現(xiàn)能力。公司當(dāng)期分紅能力強說明上市公司有較強的盈利能力,如果上市公司連續(xù)分紅,則上市公司重視對股東的投資回報,有較好的、穩(wěn)定的股利分配政策決策機制,公司已進入回報期。④、未來分紅潛力。過去分紅能力強的上市公司對未來分紅有良好的示范效應(yīng),本基金更重視上市公司的未來分紅潛力。通過研究上市公司盈利能力的持續(xù)分析及財務(wù)分析,特別是注重上市公司貨幣現(xiàn)金、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額及每股凈利潤等指標(biāo)的分析,挖掘出上市公司未來分紅潛力。 1、股票選擇策略 股票投資組合構(gòu)建通過以下三個階段進行: 第一階段:歷史上分紅能力強股票篩選 本基金運用本公司開發(fā)的DM模型 對所有上市公司(投資決策委員會禁止投資的股票除外)進行過去分紅能力篩選。主要通過現(xiàn)金股息率、3年平均分紅額等6項指標(biāo)進行綜合評價以反應(yīng)上市公司過去分紅強度、持續(xù)性、穩(wěn)定性及分紅投資回報。初步篩選出除上證紅利指數(shù)50家成份股外的150家左右的上市公司,連同上證紅利指數(shù)成份股50家,共200家左右股票作為中海分紅增利基金股票備選庫(I)。 第二階段:分紅潛力股票精選 針對第一階段篩選的股票備選庫(I),本基金運用POD模型對其分紅潛力進行精選。 中海POD 模型由3個大的指標(biāo)分析單元和5個量化的核心指標(biāo)構(gòu)成。模型所用數(shù)據(jù)全部為上市公司公布的歷史數(shù)據(jù),以保證客觀性。中海POD 模型3個大的分析單元分別是:企業(yè)盈利能力,財務(wù)健康狀況及資產(chǎn)管理能力。通過企業(yè)盈利能力的分析,判斷企業(yè)分紅能力的基礎(chǔ)是否堅實,未來分紅潛力是否大;通過企業(yè)短期、長期負(fù)債等財務(wù)健康指標(biāo)的分析,判斷企業(yè)分紅意愿;資產(chǎn)管理能力高的企業(yè)表明公司的經(jīng)營效率高,管理層能力很強,有較好的核心竟?fàn)幜Α? 中海POD 模型設(shè)置充分體現(xiàn)了量化、客觀、易操作的評價原則。模型中量化客觀性指標(biāo)的設(shè)置保證了選股過程的客觀性和可比性。 中海POD 模型對備選庫(I)中的股票進行進一步精選,形成100家左右上市公司的股票作為本基金股票備選庫(II)。 第三階段:股票投資組合構(gòu)造。 基金經(jīng)理小組依據(jù)市場、行業(yè)景氣度及內(nèi)、外部研究報告,特別是研究員的實地調(diào)研報告,確定50只左右分紅類股票。依據(jù)投資決策委員會確定的資產(chǎn)配置,完成股票資產(chǎn)投資組合的構(gòu)造。 2、債券投資策略 本基金可投資國債、金融債和企業(yè)債(包括可轉(zhuǎn)債)。根據(jù)基金資產(chǎn)總體配置計劃,在對利率走勢和債券發(fā)行人基本面進行分析的基礎(chǔ)上,綜合考慮利率變化對不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險的大小、流動性的好壞等因素,建立由不同類型、不同期限債券品種構(gòu)成的投資組合。 個券選擇原則: (1)流動性較好、交投活躍的債券; (2)有較高當(dāng)期收入的債券; (3)預(yù)期有增長、價格被低估的債券; (4)對于信用等級相同的債券,在滿足流動性的前提下,選取收益率高的債券; (5)預(yù)期信用等級得到改善、到期收益率預(yù)期可能下降的債券。 3、權(quán)證投資策略 運用B-S模型、二叉樹模型、隱含波動率等方法對權(quán)證估值進行測算,通過權(quán)證交易來鎖定風(fēng)險。通過承擔(dān)適量風(fēng)險,進行主動投資以獲取超額收益。
1、每一基金單位享有同等分配權(quán); 2、投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或?qū)⑺@紅利再投資于本基金(默認(rèn)方式為現(xiàn)金分紅),選擇采取紅利再投資方式的,分紅再投資部分以分紅當(dāng)日經(jīng)除權(quán)后的基金單位資產(chǎn)凈值為計算基準(zhǔn)確定再投資份額; 3、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金收益每年至少分配一次,至多每年分配四次?；鹗找娣峙浔壤坏陀诨饍羰找娴?0%;但若成立不滿3 個月則可不進行收益分配,年度分配在基金會計年度結(jié)束后的4 個月內(nèi)完成。對于本基金投資的股票所得分紅派現(xiàn)額,不進行再投資,在本基金符合分紅條件時,分配給本基金份額持有人; 4、基金當(dāng)年收益先彌補上一年度虧損后,方可進行當(dāng)年收益分配; 5、基金收益分配后每基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值; 6、如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進行收益分配; 7、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是一只混合型收益基金,投資于具有穩(wěn)定股利分配政策、股息率高的優(yōu)質(zhì)公司,在獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金紅利的基礎(chǔ)上,兼顧謀求公司的長期資本利得收益。本基金屬于中等風(fēng)險的混合型基金,其風(fēng)險收益特征從長期平均來看,低于單純的股票型基金,高于單純的債券型基金。