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| 基金全稱 | 中金科創(chuàng)主題靈活配置混合型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 中金科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 501080（主代碼） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年06月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月11日 / 9.913億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.26億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.5903億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 許忠海、姜盼宇 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成份指數(shù)收益率*65%+中債-綜合全價(總值)指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在控制風(fēng)險和保持流動性的基礎(chǔ)上,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金封閉運(yùn)作期屆滿轉(zhuǎn)型后,投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期與形勢、貨幣政策、財政政策、利率走勢、資金供求、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等因素,分析比較債券市場、股票市場及現(xiàn)金類資產(chǎn)的收益風(fēng)險特征,動態(tài)調(diào)整各大類資產(chǎn)的投資比例,控制投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。 本基金結(jié)合長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期周期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的模型及研判,一方面積極通過長中短期的策略相結(jié)合動態(tài)把握不同宏觀及中觀時點的市場收益,另一方面通過各策略間的風(fēng)險預(yù)算控制,有效管理組合風(fēng)險。 股票投資策略 (1)科創(chuàng)主題相關(guān)公司范疇的界定本基金所指的科創(chuàng)主題股票包括科創(chuàng)板上市的科創(chuàng)主題公司的股票以及在境內(nèi)上市的科創(chuàng)主題公司的股票。具體領(lǐng)域包括: 1)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、新興軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等; 2)高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 3)新材料領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 4)新能源領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲能及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 5)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動力電池及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 6)生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)技術(shù)服務(wù)等; 7)符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。 同時,隨著市場環(huán)境不斷變化,相關(guān)主題的上市公司范圍也會相應(yīng)變化。本基金將根據(jù)實際情況調(diào)整相關(guān)主題概念和投資范圍的認(rèn)定。 (2)科創(chuàng)板股票投資策略 對于科創(chuàng)板上市的公司,本基金采取定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個股選擇,對公司基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,精選優(yōu)質(zhì)個股。 1)定性分析 本基金將對公司的行業(yè)競爭格局、公司當(dāng)前競爭態(tài)勢和未來發(fā)展趨勢、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會治理結(jié)構(gòu)、公司管理層結(jié)構(gòu)以及管理制度情況等方向選擇具備符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、核心競爭力強(qiáng)且治理結(jié)構(gòu)和管理水平相對較高的優(yōu)質(zhì)公司。 2)定量分析 本基金通過對公司定量的估值分析,挖掘優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。 設(shè)立科創(chuàng)板的目的是落實創(chuàng)新驅(qū)動和科技強(qiáng)國戰(zhàn)略、推動高質(zhì)量發(fā)展,主動擁抱新經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)的PE、PB、DCF等估值方法對于許多發(fā)展成熟、盈利穩(wěn)定的高科技公司仍然是最好的估值方法,但對于一些業(yè)務(wù)模式特殊、業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速但仍處虧損期的高科技公司而言,傳統(tǒng)的估值方法已不再適用。 本基金通過對科創(chuàng)板公司資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表分析,基于行業(yè)特點選擇對公司定價最合理的方式來估值,具體包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。同時考慮科創(chuàng)板公司與非科創(chuàng)板同類型或者競爭公司的估值相對水平,考慮風(fēng)險偏好的變化和流動性溢價的變化情況進(jìn)行估值。通過業(yè)內(nèi)比較、歷史比較和公司未來增長預(yù)期以及市場空間分析等方式確定股價。 本基金可以在二級市場買賣科創(chuàng)板上市股票,也可以參與科創(chuàng)板的新股投資等。 (3)其余個股投資策略 本基金在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,挑選出受惠于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型并具有核心競爭力的上市公司。 1)定性分析 本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進(jìn)行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據(jù),主要包括以下幾個方面: A.公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的市場優(yōu)勢,包括市場地位、市場份額、在細(xì)分市場是否占據(jù)領(lǐng)先位置、是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度、在營銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質(zhì)資源,比如市場資源、專利技術(shù)等;產(chǎn)品優(yōu)勢,包括是否擁有獨特的、難以模仿的產(chǎn)品,對產(chǎn)品的定價能力等。 B.公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復(fù)制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性。 C.公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略,是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團(tuán)隊是否團(tuán)結(jié)高效、經(jīng)驗豐富等。 2)定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的成長性指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和估值指標(biāo)等進(jìn)行定量分析,以挑選具有成長優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢和估值優(yōu)勢的個股。 A.成長性指標(biāo):收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率等; B.財務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動凈收益/利潤總額等; C.估值指標(biāo):市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 (4)倉位配置策略 本基金封閉運(yùn)作期屆滿轉(zhuǎn)型后股票投資比例為0-95%。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)及微觀市場的綜合監(jiān)控體系動態(tài)決定權(quán)益?zhèn)}位比例。在中周期上,本基金從估值水平、經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)新豐富度、流動性水平、海外環(huán)境等宏觀維度考察權(quán)益資產(chǎn)的預(yù)期風(fēng)險收益水平,進(jìn)而根據(jù)所處宏觀條件確定中期權(quán)益配置中樞。在短周期上,本基金結(jié)合市場情緒、估值水平、企業(yè)景氣程度等方面,在權(quán)益中樞的基礎(chǔ)上動態(tài)調(diào)整倉位比例。具體來看: 1)當(dāng)中證500指數(shù)的估值市盈率(TTM)位于近10年日頻數(shù)據(jù)由高到低排序前20%分位數(shù)時,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-35%; 2)當(dāng)中證500指數(shù)的估值市盈率(TTM)位于近10年日頻數(shù)據(jù)由高到低排序后20%分位數(shù)時,本基金股股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為70%-95%; 3)當(dāng)中證500指數(shù)的估值市盈率(TTM)不滿足上述兩種情形時,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為30%-75%。 普通債券投資策略 (1)債券類屬配置策略 本基金將通過研究國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關(guān)系,分析國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短融和中期票據(jù)等不同債券板塊之間的相對投資價值,確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例并根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)整。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。本基金期限結(jié)構(gòu)調(diào)整的配置方式包括子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等。 (3)利率策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能情景的判研,預(yù)測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo),根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預(yù)期,可以制定出組合的目標(biāo)久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價格下降帶來的風(fēng)險。 (4)信用債券投資策略 本基金通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中精選個券,結(jié)合適度分散的行業(yè)配置策略,構(gòu)造并優(yōu)化投資組合。 1)買入并持有策略 買入并持有策略是指選擇信用風(fēng)險可承擔(dān),期限與收益率相對合理的信用類產(chǎn)品持有到期,獲取票息收益。選擇買入并持有策略時,基金選券的原則包括: A.債券的信用風(fēng)險可承擔(dān)。通過對債券的信用風(fēng)險和收益進(jìn)行分析,選擇收益率較高、信用風(fēng)險可承擔(dān)的債券品種。 B.債券的信用利差合理。債券信用利差有明顯的周期性變化,本基金可在信用利差較高并有減小趨勢的情況下,加大買入并持有策略的力度。 C.債券的期限合理。根據(jù)利率市場的波動性,在相對高利率環(huán)境下,選擇期限較長的品種,在相對低利率環(huán)境下,選擇期限較短的品種。 2)行業(yè)配置策略 基于深入的宏觀信用環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等基本面研究,本基金將運(yùn)用定性定量模型,在自下而上的個債精選策略基礎(chǔ)上,采取適度分散的行業(yè)配置策略,從組合層面動態(tài)優(yōu)化風(fēng)險收益。 3)利差輪動策略 信用債券的利差受到經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期等因素的影響具有周期性變化的特征,本基金將結(jié)合對經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)周期的判斷,在預(yù)期利差將變大的情況下賣出此類債券,在預(yù)期利差縮小的情況下買入此類債券,以獲取利差收益。 (5)騎乘策略 騎乘策略是指當(dāng)收益率曲線比較陡峭時,即相鄰期限利差較大時,本基金將適當(dāng)買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券,即收益率水平處于相對高位的債券。隨著持有期限的延長,債券的剩余期限將會縮短,從而此時債券的收益率水平將會較投資期初有所下降,通過債券收益率的下滑,進(jìn)而獲得資本利得收益。 (6)息差策略 息差策略是指利用回購等方式融入低成本資金,購買較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征并對各類市場大勢做出判斷的前提下,本基金對可轉(zhuǎn)債所對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行分析和研究,從行業(yè)選擇和個券選擇兩方面進(jìn)行全方位的評估,對盈利能力或成長性較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行重點關(guān)注,對可轉(zhuǎn)債投資價值進(jìn)行有效的評估,選擇投資價值較高的個券進(jìn)行投資。 可交換債券投資策略 可交換債券的價值主要取決于其股權(quán)價值、債券價值和內(nèi)嵌期價值,本基金管理人將對可交換債券的價值進(jìn)行評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進(jìn)行投資。此外,本基金還將根據(jù)新發(fā)可交換債券的預(yù)計中簽率、模型定價結(jié)果,積極參與可交換債券新券的申購。 股指期貨投資策略 本基金以套期保值為主要目的,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,結(jié)合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險?；疬€將利用股指期貨作為組合流動性管理工具,降低現(xiàn)貨市場流動性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險,提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。 國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨以套期保值為主要目的。結(jié)合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將持續(xù)研究和密切跟蹤國內(nèi)資產(chǎn)支持證券品種的發(fā)展,將通過宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,制定周密的投資策略。在具體投資過程中,重點關(guān)注標(biāo)的證券發(fā)行條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的類型,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響,加強(qiáng)對未來現(xiàn)金流穩(wěn)定性的分析。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總量規(guī)模,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,實現(xiàn)資產(chǎn)支持證券對基金資產(chǎn)的最優(yōu)貢獻(xiàn)。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 融資業(yè)務(wù)投資策略 本基金將在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與融資交易。本基金將利用融資買入證券作為組合流動性管理工具,提高基金的資金使用效率,以融入資金滿足基金現(xiàn)貨交易、期貨交易、贖回款支付等流動性需求。 未來,根據(jù)市場情況,基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、本基金收益分配方式為分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在基金份額持有人上海證券賬戶下的場內(nèi)份額的收益分配方式僅能為現(xiàn)金分紅,具體權(quán)益分派程序等有關(guān)事項遵循上海證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定。 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、每一基金份額享有同等分配權(quán)。 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整。
本基金屬于混合型基金,預(yù)期風(fēng)險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。