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| 基金全稱 | 光大陽光北斗星180天滾動持有債券型集合資產(chǎn)管理計劃 | 基金簡稱 | 光大陽光北斗星180天滾動A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 865040（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月30日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月11日） | 份額規(guī)模 | 0.0232億份（截止至：2025年02月28日） |
| 基金管理人 | 上海光大證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張丁、陳韻騁 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.04%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*5%+中債綜合指數(shù)收益率*90%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本集合計劃主要投資于債券為主的固定收益類產(chǎn)品,并在嚴格控制風險和保持資產(chǎn)流動性的基礎上,通過對不同資產(chǎn)類別的優(yōu)化配置,充分挖掘市場潛在的投資機會,力求實現(xiàn)集合計劃資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本集合計劃的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括債券(含國債、央行票據(jù)、政府支持債券、政府支持機構債券、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、二級資本債、公開發(fā)行的次級債券、可交換債券、可轉換債券(含分離型可轉換債券)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具等;國內依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市或注冊的股票)、港股通標的股票、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計劃采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎,通過對各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置獲取穩(wěn)定收益。同時結合新股申購、權益類資產(chǎn)投資等,在嚴格控制投資風險、保持資產(chǎn)流動性的前提下,爭取獲得相對較高的資產(chǎn)組合投資收益水平。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 本集合計劃根據(jù)大類資產(chǎn)在不同市場環(huán)境下表現(xiàn)出的相關關系,對各類資產(chǎn)進行相對穩(wěn)定的戰(zhàn)略配置,以此降低組合風險,控制資產(chǎn)凈值的波動,追求收益穩(wěn)定。具體來看,本集合計劃對國內外宏觀經(jīng)濟形勢、宏觀經(jīng)濟政策、市場利率走勢、信用利差水平、利率期限結構以及證券市場走勢等因素進行分析,同時對各類資產(chǎn)在較長時期的收益與風險特征及各類資產(chǎn)收益與風險間的相關關系進行研究,在合同約定范圍內設定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置比例。 (2)戰(zhàn)術資產(chǎn)配置策略 在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的框架下,本集合計劃在對各類資產(chǎn)在未來3至6個月的收益率與風險水平進行預測的基礎上,對各類資產(chǎn)的配置比例進行優(yōu)化,在嚴格控制下行風險的前提下,爭取穩(wěn)定投資收益。 權益類品種的投資策略 (1)新股申購策略 本集合計劃通過對新股的分析,參考同類公司的估值水平,判斷一、二級市場價差的大小,并根據(jù)過往新股的中簽率及上市后股價漲幅的統(tǒng)計,對新股投資的收益率進行預測,同時綜合考慮鎖定期間的投資風險以及資金成本,制定新股申購策略。 (2)股票二級市場的投資策略 本集合計劃采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個股選擇相結合的股票二級市場投資策略。在行業(yè)配置方面,除通過對包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)成長性、市場競爭、行業(yè)估值等方面進行深入研究以外,根據(jù)公司盈利的持續(xù)性、穩(wěn)定性、增長性以及資本回報率調整和修正折溢價,尋找合適的個股。 固定收益類品種投資策略 本集合計劃將通過分析宏觀經(jīng)濟形勢、政策預期和資金供給,并結合債券久期策略和收益率曲線結構的變化趨勢來構建債券投資組合,把握利率債行情。在此基礎上,積極采用信用策略,發(fā)掘市場上價值被低估的高收益信用債,獲取較好的信用收益,力爭達到產(chǎn)品債券組合安全性與收益性的統(tǒng)一。 (1)利率預測 本集合計劃通過對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟形勢進行分析判斷,形成對未來市場利率變動方向的預期,作為管理人調整利率久期,構建債券組合的基礎。本集合計劃主要關注的宏觀經(jīng)濟因素有GDP、通貨膨脹、固定資產(chǎn)投資、對外貿易情況、全球經(jīng)濟形勢等。通過對宏觀經(jīng)濟形勢的深度分析,形成對利率的科學預測,實現(xiàn)對債券投資組合久期的正確把握。 (2)收益曲線策略 本集合計劃將根據(jù)信用債券市場的收益率水平,在綜合考慮信用等級、期限、流動性、息票率、提前償還和贖回等因素的基礎上,建立收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型,通過模型進行估值,重點選擇較高到期收益率、預期信用質量將改善以及價值尚未被市場充分發(fā)現(xiàn)的個券。 (3)跨市場套利策略 鑒于同一債券品種在銀行間市場和交易所市場、同期限同信用評級品種在一、二級市場由于市場交易方式、投資者結構或市場流動性的不同而可能出現(xiàn)收益率的差異,本集合計劃將依據(jù)內部固定收益模型,推理套利充分可行的基礎上,尋找合適交易時點,進行跨市場套利。 (4)債券正回購套作策略 管理人根據(jù)需要合理選擇銀行間市場和交易所市場的債券質押式回購品種,保持組合的收益率穩(wěn)定大于融資成本,在套利的基礎上套作,追求穩(wěn)定放大的收益;同時,嚴格控制參與正回購的放大倍數(shù),防止出現(xiàn)欠資風險。 (5)可轉換債券策略 可轉換債券是債券加期權的合體,兼具債券、股票、期權屬性。一方面,可轉換債券的基礎屬性還是信用債,有固定的利息,具有一定護本特性,持有人受到債券價值的支撐;另一方面,可轉換債券可以轉換為正股股票,可轉債與正股漲跌同步,且可轉換債券附加回售權、贖回權、轉股價修正權等權利。 (6)信用債投資策略 本集合計劃將綜合運用全方位信用研究方法識別信用風險,防止信用事件發(fā)生對集合計劃資產(chǎn)造成損失,并通過信用分析發(fā)現(xiàn)市場中存在的定價偏離,發(fā)掘信用債券的潛在投資機會。并根據(jù)宏觀周期、行業(yè)周期、信用周期的判斷動態(tài)調整持倉結構,分散化投資,在滿足流動性要求和控制風險的基礎上,獲得長期穩(wěn)健的投資收益。 本集合計劃依靠內部信用評級體系跟蹤研究各行業(yè)最新變化、發(fā)債主體的經(jīng)營狀況、財務指標等情況,對其信用風險進行綜合評估,以此作為個券選擇的基本依據(jù)。為準確評估發(fā)債主體的信用風險,管理人采用對企業(yè)基本面的定性和定量分析,同時考慮債券的增信措施等情況的方法,綜合評估債券的違約風險,對其進行分類以輔助投資。分析框架包含:1)外部宏觀環(huán)境分析;2)公司所屬行業(yè)景氣度的定性分析;3)公司行業(yè)地位及治理結構分析;4)企業(yè)性質和股東背景分析;5)公司經(jīng)營業(yè)務和盈利能力分析;6)財務分析;7)公司外部授信和或有事項分析;8)債券的增信措施和特殊條款分析;9)債券流動性分析;10)輿情分析;11)其他特殊情況分析。 本集合計劃投資于信用債主體評級或債項評級或擔保人評級AA(含)級以上,且應當遵守下列要求: 1)本集合計劃投資于AAA信用評級的信用債的比例占集合計劃信用債資產(chǎn)總值比例為50%-100%; 2)本集合計劃投資于AA+信用評級的信用債的比例合計不超過集合計劃信用債資產(chǎn)總值的50%; 3)本集合計劃投資于AA信用評級的信用債的比例不超過集合計劃信用債資產(chǎn)總值的20%; 信用評級參照評級機構(中債資信除外)評定的最新債項評級,無債項評級的參照主體評級,短期融資券參照主體評級。 國債期貨投資策略 本集合計劃對國債期貨的投資以套期保值為主要目的,結合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,獲取超額收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計劃將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;以紅利再投資方式取得的集合計劃份額的持有到期時間與投資者原持有的集合計劃份額最短持有期到期時間一致,因多筆認購、申購導致原持有基金份額最短持有期不一致的,分別計算。 3、集合計劃收益分配后各類集合計劃份額凈值不能低于面值;即集合計劃收益分配基準日的各類集合計劃份額凈值減去每單位集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類份額、C類份額的銷售費用收取方式存在不同,各集合計劃份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本集合計劃同一類別的每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計劃為債券型集合計劃,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金和貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃,低于混合型基金、混合型集合計劃、股票型基金和股票型集合計劃。 本集合計劃可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本集合計劃還面臨匯率風險、投資于香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風險等特有風險。