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| 基金全稱 | 富蘭克林國海潛力組合混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富潛力組合混合H |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 960021（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年02月29日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0187億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐荔蓉 | 成立來分紅 | 每份累計0.80元（4次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | --- |
| 最高申購費率 | --- | 最高贖回費率 | 0.15% |
| 業(yè)績比較基準 | 85% X MSCI中國A股指數(shù)+ 10% X中債國債總指數(shù)(全價)+ 5% X同業(yè)存款息率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
注重基金資產(chǎn)長期增值,投資未來收益具有成長性和資產(chǎn)價值低估的上市公司股票,為投資者賺取長期穩(wěn)定的資本增值。
有效控制投資風險的前提下,捕捉市場的成長機會: ●尋找具有良好成長性的行業(yè)和個股機會 ●在考慮業(yè)績成長性的基礎上合理評估公司價值 ●平衡收益/風險以獲取安全回報 ●平衡上市公司的合理價值和成長性。
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的股票(含存托憑證)、債券以及中國證券監(jiān)督管理委員會允許基金投資的其他金融工具,其中,股票投資范圍包括所有在國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的A股以及存托憑證;債券投資范圍包括國內(nèi)國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。
本基金采用“自下而上”的組合構建方法,從上市公司的具體發(fā)展前景和未來的盈利分析,到行業(yè)的發(fā)展趨勢,再到宏觀經(jīng)濟形勢,確定大類資產(chǎn)的配置。 在運用了“自下而上”策略之后,根據(jù)市場環(huán)境的變化、市場出現(xiàn)的各種套利機會和未來的發(fā)展趨勢判斷,確定本基金資產(chǎn)配置最終的選擇標準。具體分解為如下幾個環(huán)節(jié): 1、股票選擇 本基金在學習和借用富蘭克林鄧普頓基金集團潛力組合基金管理經(jīng)驗的基礎上,科學制定規(guī)范的股票選擇流程,該選擇流程包括如下步驟: (1)檢驗所有A股 通過定性和定量方法全面研究中國股市整體狀況,排除質(zhì)地不佳的上市公司,形成初級股票池。 (2)財務狀況分析 在形成初級股票池后,本基金透過對市盈率、市凈率、市售率和價格對現(xiàn)金流比等財務指標的深入分析,尋找價格被低估的股票以形成次級股票池。 (3)增長潛力分析 對于次級股票池中的上市公司,本基金進一步通過實地調(diào)研,透過分析以下因素尋找股價具有較大上漲空間的企業(yè),形成股票購買清單: ●優(yōu)于市場平均的財務狀況; ●完善的公司治理結構; ●獨特的產(chǎn)品領域或生產(chǎn)技術; ●公司出現(xiàn)良好發(fā)展機遇,包括管理能力提升、利潤率增長、企業(yè)重組、推出新產(chǎn)品。 在具體分析中,本基金采用GARP投資策略,包括如下步驟: 第一步 成長性分析 行業(yè)成長性 行業(yè)競爭狀況 公司競爭策略 未來盈利成長性 第二步 成長質(zhì)量和持續(xù)性分析 公司治理結構與運營效率 資產(chǎn)質(zhì)量、權益收益率與資產(chǎn)負債水平 業(yè)績持續(xù)增長動力 第三步 合理估值 基于行業(yè)特點、公司成長性及成長質(zhì)量給予公司合理估值水平 (4)構建股票組合本 基金基金經(jīng)理將對股票購買清單上的股票進行逐一分析和比較,挑選出其中股價下跌風險最低且上漲空間最大的股票構建具體的股票組合。 2、資產(chǎn)配置 在具體的資產(chǎn)配置過程中,本基金采用“自上而下”的資產(chǎn)配置方法,即通過深入的數(shù)量化分析和基本面研究,最大程度地排除市場波動對基金收益的負面影響,并充分利用市場上漲的動力借以獲取資產(chǎn)配置所帶來的超額回報。在資產(chǎn)配置過程中,本基金將通過對宏觀經(jīng)濟的分析,市場風險的觀察及相對價值指標的評估進行股票倉位的調(diào)整和板塊配置的調(diào)整。 資產(chǎn)配置策略包括如下步驟: (1)宏觀經(jīng)濟分析:運用量化模型和基本面分析檢驗宏觀經(jīng)濟趨勢和板塊特征。 主要宏觀經(jīng)濟指標 國家財政:負債/GDP,利息支出/財政收入,財政收入/GDP等 國際收支:貿(mào)易額/GDP,直接投資/GDP,直接投資/現(xiàn)金賬戶,外債/出口額等 銀行系統(tǒng):民間債務/GDP,M2/GDP,實際利率,政府債務/總債務等 資本市場:股票市值,上市公司數(shù)量,加權平均資金成本,流通股本/總股本等 監(jiān)管環(huán)境:破產(chǎn)程序,會計準則,小股東權益等 (2)板塊比例配置:根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對價值決定資產(chǎn)配置比例和板塊配置比例 相對價值指標:滾動相關系數(shù)、買賣強度系數(shù)(BollingerBand)、風險好惡系數(shù)等。 (3)風險預算管理:定期評估各類資產(chǎn)、市值板塊和行業(yè)板塊的風險預算值,保持整體組合的總體風險維持在合理的限度內(nèi)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金管理人特別重視風險管理,本基金將以VaR風險度量技術及壓力測試和情景分析對股票、債券和整個基金資產(chǎn)的組合風險進行模擬跟蹤和動態(tài)監(jiān)控分析,如下圖。在風險超出預期的時候,本基金會對倉位和組合進行調(diào)整。 3、債券投資策略 本基金的債券投資為股票投資由于市場條件所限,不易實施預定投資策略時,使部分資產(chǎn)保值增值的防守性措施。 4、存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。 本基金投資程序如下: 本基金通過對不同層次的決策主體明確授權范圍,建立完善的投資決策運作體系: (1)投資決策委員會會議:公司的最高投資決策層,對投資總監(jiān)提交的投資策略和資產(chǎn)配置進行討論,并對重大投資決策做出決定。 (2)行業(yè)及風格配置會議:由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究部總監(jiān)參加。按照投資決策委員會決議,根據(jù)最新的市場動態(tài)以及來自分析員的最新推薦,評估投資組合的構成以及資產(chǎn)配置和投資策略。風險控制經(jīng)理將從風險預測和策略有效性的角度提出建議。當觀點達成一致時,對投資組合的調(diào)整才能夠付諸實施。投資總監(jiān)在沒有統(tǒng)一意見的情況下做出最終決策。 (3)投資組合會議:由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究分析部研究員參加會議。審議研究員提出的公司分析報告,確定進入或剔除出股票購買清單的股票名單。 (4)基金經(jīng)理根據(jù)行業(yè)及風格配置會議的資產(chǎn)配置指令和購買清單審議會議作出的結論構建投資組合。在構建投資組合的過程中,基金經(jīng)理必須嚴格遵守基金合同的投資限制及其他要求,同時其對組合調(diào)整的幅度必須在被授權的范圍內(nèi)進行。 (5)風險管理和業(yè)績分析報告會:風險控制經(jīng)理提供最新的風險管理和業(yè)績分析報告。針對現(xiàn)有的投資組合,所有的風險控制規(guī)則都需要得到檢驗,從而保證在投資框架允許的范圍內(nèi)進行投資。 (6)基金經(jīng)理根據(jù)風險管理和業(yè)績分析定期報告,以及最新信息和研究結果做出投資組合的適當調(diào)整。 下圖是本基金的投資框架結構。 由投資總監(jiān)主持的行業(yè)及風格配置會議向投資決策委員會提出投資策略和資產(chǎn)配置議案。經(jīng)投資決策委員會批準的決議方案交由基金經(jīng)理執(zhí)行?；鸾?jīng)理從股票備選清單中選取股票,再并入債券經(jīng)理提供的債券,構建投資組合?；鸾?jīng)理對證券交易的決策通過中央交易室執(zhí)行。 資產(chǎn)配置策略 在具體的資產(chǎn)配置過程中,本基金采用“自上而下”的資產(chǎn)配置方法,即通過深入的數(shù)量化分析和基本面研究,最大程度地排除市場波動對基金收益的負面影響,并充分利用市場上漲的動力借以獲取資產(chǎn)配置所帶來的超額回報。在資產(chǎn)配置過程中,本基金將通過對宏觀經(jīng)濟的分析,市場風險的觀察及相對價值指標的評估進行股票倉位的調(diào)整和板塊配置的調(diào)整。 資產(chǎn)配置策略包括如下步驟: (1)宏觀經(jīng)濟分析:運用量化模型和基本面分析檢驗宏觀經(jīng)濟趨勢和板塊特征。 主要宏觀經(jīng)濟指標 國家財政:負債/GDP,利息支出/財政收入,財政收入/GDP等 國際收支:貿(mào)易額/GDP,直接投資/GDP,直接投資/現(xiàn)金帳戶,外債/出口額等 銀行系統(tǒng):民間債務/GDP,M2/GDP,實際利率,政府債務/總債務等 資本市場:股票市值,上市公司數(shù)量,加權平均資金成本,流通股本/總股本等 監(jiān)管環(huán)境:破產(chǎn)程序,會計準則,小股東權益等 (2)板塊比例配置:根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對價值決定資產(chǎn)配置比例和板塊配置比例 相對價值指標:滾動相關系數(shù)、買賣強度系數(shù)(BollingerBand)、風險好惡系數(shù)等。 (3)風險預算管理:定期評估各類資產(chǎn)、市值板塊和行業(yè)板塊的風險預算值,保持整體組合的總體風險維持在合理的限度內(nèi)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金管理人特別重視風險管理,本基金將以VaR風險度量技術及壓力測試和情景分析對股票、債券和整個基金資產(chǎn)的組合風險進行模擬跟蹤和動態(tài)監(jiān)控分析,如下圖。在風險超出預期的時候,本基金會對倉位和組合進行調(diào)整。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。 本基金投資程序如下:本基金通過對不同層次的決策主體明確授權范圍,建立完善的投資決策運作體系: (1)投資決策委員會會議:公司的最高投資決策層,對投資策略和資產(chǎn)配置進行討論,并對重大投資決策做出決定。 (2)行業(yè)及風格配置會議:按照投資決策委員會決議,根據(jù)最新的市場動態(tài)以及來自分析員的最新推薦,評估投資組合的構成以及資產(chǎn)配置和投資策略。風險控制經(jīng)理將從風險預測和策略有效性的角度提出建議。當觀點達成一致時,對投資組合的調(diào)整才能夠付諸實施。 (3)投資組合會議:審議研究員提出的公司分析報告,確定進入或剔除出股票購買清單的股票名單。 (4)基金經(jīng)理根據(jù)行業(yè)及風格配置會議的資產(chǎn)配置指令和購買清單審議會議作出的結論構建投資組合。在構建投資組合的過程中,基金經(jīng)理必須嚴格遵守基金合同的投資限制及其他要求,同時其對組合調(diào)整的幅度必須在被授權的范圍內(nèi)進行。 (5)風險管理和業(yè)績分析報告會:風險控制經(jīng)理提供最新的風險管理和業(yè)績分析報告。針對現(xiàn)有的投資組合,所有的風險控制規(guī)則都需要得到檢驗,從而保證在投資框架允許的范圍內(nèi)進行投資。 (6)基金經(jīng)理根據(jù)風險管理和業(yè)績分析定期報告,以及最新信息和研究結果做出投資組合的適當調(diào)整。 下圖是本基金的投資框架結構。 行業(yè)及風格配置會議向投資決策委員會提出投資策略和資產(chǎn)配置議案。經(jīng)投資決策委員會批準的決議方案交由基金經(jīng)理執(zhí)行?；鸾?jīng)理從股票備選清單中選取股票,再并入債券經(jīng)理提供的債券,構建投資組合?；鸾?jīng)理對證券交易的決策通過中央交易室執(zhí)行。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)@取的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、同類類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權; 3、基金當期收益先彌補前期虧損后,方可進行當期收益分配; 4、A 類-人民幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于A 類-人民幣基金份額面值;H 類-人民幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-人民幣基金份額面值;H 類-美元基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-美元基金份額面值;H 類-港幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-港幣基金份額面值;5、如果基金當期出現(xiàn)虧損,則不進行收益分配; 6、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多4次; 7、全年基金收益分配比例不得低于年度基金已實現(xiàn)凈收益的75%。基金合同生效不滿三個月,收益可不分配; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,風險高于貨幣市場基金和債券型基金,屬于較高風險、較高預期收益的證券投資基金。