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基金全稱(chēng) | 上海證券弘利債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 上證弘利債券A |
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基金代碼 | 970122(前端) | 基金類(lèi)型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
發(fā)行日期 | 2021年12月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月11日 / -- |
資產(chǎn)規(guī)模 | 0.36億元(截止至:2025年06月30日) | 份額規(guī)模 | 0.3275億份(截止至:2025年06月30日) |
基金管理人 | 上海證券 | 基金托管人 | 廣發(fā)銀行 |
基金經(jīng)理人 | 張乃祿、徐銘 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元(0次) |
管理費(fèi)率 | 0.40%(每年) | 托管費(fèi)率 | 0.05%(每年) |
銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%(每年) | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---(前端) | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.30%(前端) 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率:0.03%(前端) | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%(前端) |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、證券公司發(fā)行的短期公司債券、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分)、可交換債券、現(xiàn)金、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開(kāi)募集證券投資基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 本集合計(jì)劃不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票等資產(chǎn),也不參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)和新股增發(fā)。本集合計(jì)劃持有的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券不可轉(zhuǎn)股,須在轉(zhuǎn)股前賣(mài)出。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開(kāi)募集證券投資基金投資其他品種,集合計(jì)劃管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本集合計(jì)劃將在資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上,通過(guò)固定收益類(lèi)品種投資策略構(gòu)筑債券組合的平穩(wěn)收益,通過(guò)積極的轉(zhuǎn)債類(lèi)資產(chǎn)投資策略追求資產(chǎn)的增強(qiáng)型回報(bào),同時(shí)合理的控制組合回撤風(fēng)險(xiǎn)力爭(zhēng)獲取穩(wěn)定持續(xù)的收益。 資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將研究中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和資本市場(chǎng)的變化,充分考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的運(yùn)行、政策導(dǎo)向、資產(chǎn)類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)收益等因素,采取“自上而下”的方法在各類(lèi)債券及帶有權(quán)益屬性的轉(zhuǎn)債之間進(jìn)行穩(wěn)健的大類(lèi)資產(chǎn)配置,并采取對(duì)組合久期的控制、債券類(lèi)別配置、個(gè)券選擇等積極的投資策略,獲取組合凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。 固定收益品種投資策略 本集合計(jì)劃將采取久期策略、信用債投資策略、可轉(zhuǎn)債投資策略等積極投資策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,發(fā)掘和利用市場(chǎng)失衡提供的投資機(jī)會(huì),以實(shí)現(xiàn)組合增值的目標(biāo)。 (1)久期策略 通過(guò)對(duì)GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,預(yù)判財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)債券收益率水平變動(dòng)趨勢(shì)。 組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本集合計(jì)劃基于對(duì)市場(chǎng)利率變化的預(yù)期調(diào)整組合久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí)降低組合久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí)提高組合久期;通過(guò)久期的調(diào)整來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益。 (2)收益率曲線(xiàn)策略 在組合剩余期限確定的基礎(chǔ)上,結(jié)合對(duì)收益率曲線(xiàn)形態(tài)的變化預(yù)期采用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長(zhǎng)、中、短期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲利。 (3)信用債券投資策略 企業(yè)債券類(lèi)證券(包括企業(yè)債、公司債、可分離債的債券部分)是獲得較高投資收益不可忽視的一部分,也是本集合計(jì)劃在力爭(zhēng)在低風(fēng)險(xiǎn)下獲取較高收益時(shí)采取的一種投資策略。 本集合計(jì)劃在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,將密切關(guān)注企業(yè)債券類(lèi)證券的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和影響債券信用利差水平變化的眾多因素,穩(wěn)健、適時(shí)、合理、有效地運(yùn)用企業(yè)債券類(lèi)證券投資策略。具體來(lái)看,一是票息策略,即信用債券作為基礎(chǔ)資產(chǎn)配置的一部分,以獲取較高的票息收入,二是信用利差策略,挖掘行業(yè)信用利差的變化,獲取信用利差收窄帶來(lái)的資本利得收益,三是回購(gòu)套利策略,即利用資金成本低于票息獲取息差收益的策略。 本集合計(jì)劃投資于主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA的信用債券的投資比例不低于本集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%;投資于主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA的信用債券的投資比例不高于本集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)的50%。 本集合計(jì)劃所指信用債券是指企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、資產(chǎn)支持證券等除國(guó)債和央行票據(jù)之外的、非國(guó)家信用的固定收益類(lèi)金融工具。主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新評(píng)級(jí)。 (4)資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 資產(chǎn)支持證券包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等,其定價(jià)受多種因素影響,包括市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。資產(chǎn)支持證券的投資關(guān)鍵在于對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量及未來(lái)現(xiàn)金流的分析,本集合計(jì)劃將在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品具體政策框架下,深入分析上述基本面因素,結(jié)合數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)在價(jià)值。本集合計(jì)劃將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券資質(zhì)及比例要求并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (5)可轉(zhuǎn)債及可交債投資策略 可轉(zhuǎn)債及可交債是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成普通股的債券。是一種既具有債性,又具有股性的混合債券產(chǎn)品,具有抵御價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn),分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。 本集合計(jì)劃一是對(duì)發(fā)債主體的信用基本面進(jìn)行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護(hù),防范信用風(fēng)險(xiǎn),另一方面,進(jìn)一步分析標(biāo)的公司的盈利能力和成長(zhǎng)空間,從而確定可轉(zhuǎn)債中長(zhǎng)期的上漲空間。在此兩者基礎(chǔ)上,針對(duì)可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn),確定一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)策略和二級(jí)市場(chǎng)交易策略。 一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)策略:本集合計(jì)劃將積極參與發(fā)行條款較好、申購(gòu)收益較高、公司基本面優(yōu)秀的可轉(zhuǎn)債的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu),上市后根據(jù)個(gè)券的具體情況做出持有或賣(mài)出的決策; 二級(jí)市場(chǎng)交易策略:一是遵循價(jià)值投資策略,自下而上,擇優(yōu)而買(mǎi),從正股和轉(zhuǎn)債兩方面考察基本面和估值,選擇基本面優(yōu)秀且估值合理的個(gè)券;二是兼顧成長(zhǎng)投資策略,主要考慮低溢價(jià)率和低轉(zhuǎn)股價(jià)格的雙低策略,同時(shí)考慮下行風(fēng)險(xiǎn)和上行空間;利用債性控制下行風(fēng)險(xiǎn),利用股性跟蹤上漲空間。最后積極利用條款博弈策略,利用轉(zhuǎn)債的回售及下修條款進(jìn)行價(jià)格博弈,考慮在多種結(jié)果下的盈利方法。 本集合計(jì)劃不參與轉(zhuǎn)股,在轉(zhuǎn)股期內(nèi),將根據(jù)市場(chǎng)情況擇機(jī)出售可轉(zhuǎn)債。本集合計(jì)劃投資于可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)債純債部分)、可交債的比例不超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)的20%。 (6)證券公司短期公司債券投資策略 基于控制風(fēng)險(xiǎn)需求,本集合計(jì)劃將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面的因素,適當(dāng)投資證券公司短期公司債券。
1、本集合計(jì)劃在符合分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見(jiàn)集合計(jì)劃管理人屆時(shí)發(fā)布的相關(guān)分紅公告;若集合計(jì)劃合同生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、集合計(jì)劃收益分配后各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)集合計(jì)劃份額凈值減去每單位該類(lèi)集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃A類(lèi)計(jì)劃份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)計(jì)劃份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各集合計(jì)劃份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類(lèi)別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)集合計(jì)劃份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,集合計(jì)劃管理人與集合計(jì)劃托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告,不需召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃為債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,在通常情況下,本集合計(jì)劃預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金、混合型基金、股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。
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